Was ist Uniswap? Einführung in UNI Token

Uniswap ist eine dezentrale Vermittlungsstelle (DEX). Es ermöglicht Benutzern, verschiedene zu tauschen Äther-basierte ERC-20-Token über eine einfache Weboberfläche, wie in der Abbildung unten gezeigt.

Uniswap ist derzeit das beliebteste DEX. Es hat 2,1 Milliarden US-Dollar Gesichert in seinen Verträgen ab Oktober 2020, die 20% des gesamten in DeFi-Apps gesperrten Werts ausmachen. Es hat auch ein tägliches Handelsvolumen von 263 Millionen US-Dollar, was etwa 95% des gesamten DEX-Handels ausmacht.

Schließlich ist es mit 38.000 täglichen Benutzern das beliebteste DEX nach Benutzer.

Die Plattform wurde 2018 von erstellt Hayden Adams, ein Ethereum-Entwickler. Zwei weitere Entwickler, Noah Zinsmeister und Dan Robinson haben auch zum Projekt beigetragen.

Dieser Artikel konzentriert sich auf Uniswap v2, das die überwiegende Mehrheit des Uniswap-Handels und der Angebote abwickelt Spezielle Features. Es ist jedoch zu beachten, dass Uniswap v1 weiterhin betriebsbereit ist.

Welche Funktionen bietet Uniswap?

Als DEX ist Uniswap aus verschiedenen Gründen dezentraler und daher flexibler als viele andere Börsen.

Jeder auf Ethereum basierende Token kann gehandelt werden: Das Protokoll hat weder einen Auflistungsprozess noch erhebt es Auflistungsgebühren. Stattdessen setzen Benutzer ihre Token in Liquiditätspools ein, wodurch bestimmt wird, welche Token aufgelistet sind. In Uniswap v2 können Liquiditätsanbieter zwei beliebige ERC-20-Token zu einem Handelspaar kombinieren, ohne die ETH selbst verwenden zu müssen.

Natürlich ist nicht jedes mögliche Handelspaar verfügbar, aber die Abdeckung von Uniswap ist beeindruckend. Es bietet laut über 2.000 Handelspaare CoinGeckound übertraf jeden anderen Austausch.

Fonds werden nicht verwahrt: Uniswap selbst hält keine Benutzergelder. Stattdessen werden die Fonds vollständig durch intelligente Verträge kontrolliert. Diese Kontrakte behandeln alle Aspekte des Handels. Der Fabrikvertrag von Uniswap erstellt separate Verträge für jedes Handelspaar, während Peripherieverträge das System auf andere Weise unterstützen.
In der Praxis bedeutet dies, dass Gelder sofort nach Abschluss jedes Handels in die Brieftaschen der Benutzer eingezahlt werden. Es gibt keine zentrale Behörde, die Benutzermittel beschlagnahmen kann. Dies bedeutet auch, dass Benutzer keine Identitätsinformationen (KYC) angeben oder ein Konto erstellen müssen.

Diese Funktionen sind bei DEXes üblich.

Kein zentrales Auftragsbuch: Uniswap verwendet kein Auftragsbuch zur Preisermittlung. Stattdessen werden Formeln verwendet, die auf Token-Verhältnissen in den verschiedenen Liquiditätspools basieren. Uniswap v2 verwendet auch Orakel, die im Laufe der Zeit durchschnittliche Preisdaten liefern. Dieser Ansatz soll zu zuverlässigeren Preisen führen und Preismanipulationen verhindern.

Entwickler können Uniswap erweitern: Entwickler haben Uniswap gegabelt und Variationen wie erstellt SushiSwap, KingSwap und Zuniswap.

Sie haben auch benutzerdefinierte Schnittstellen erstellt, wie z Uniswapdex.com und Uniswap.ninja, die den Zugriff auf Uniswap selbst ermöglichen, jedoch mit geringfügigen Abweichungen. Schließlich tauschen Aggregatoren wie 1 Zoll kann Uniswap in ihre Dienste aufnehmen.

Jeder kann Liquidität bereitstellen: Anleger können Einnahmen aus Uniswap-Gebühren erzielen, indem sie ihre Token in Uniswap einsetzen Liquiditätspools. Projekte können auch Liquiditätspools finanzieren, um den Handel zu erleichtern.

Wettbewerbsgebühren: Der DEX erhebt für jeden Trade eine Gebühr von 0,3%. Diese Gebühren liegen nahe am Branchendurchschnitt: Die meisten anderen Krypto-Börsen berechnen 0,1% bis 1% pro Trade. (Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Gasgebühren von Ethereum die Handelskosten drastisch erhöhen können. Dies wird sich ändern, wenn die Entwickler von Ethereum dieses Problem lösen.)

Was ist das UNI-Token?

Uniswap führte ein Governance-Token ein genannt UNI am 17. September 2020. Das Unternehmen führte keinen ICO oder einen anderen Token-Verkauf durch. Stattdessen werden Token gemäß einem festgelegten Release-Zeitplan verteilt.
Uniswap führte einen Airdrop durch und bot bestimmten Benutzern, die zuvor die Dienste von Uniswap genutzt hatten, 400 UNI-Token (im Wert von ca. 1.500 US-Dollar) an.

Zukünftig werden Benutzer auch UNI-Token verdienen, indem sie Token in bestimmten Liquiditätspools einsetzen. Dies nennt man Liquidity Mining oder Ertragslandwirtschaft.

Das UNI-Token soll in der Regierungsführung verwendet werden. UNI-Inhaber können Uniswap-Entwicklungsentscheidungen beeinflussen und darüber abstimmen. Sie können auch Zuschüsse, Partnerschaften, Liquidity Mining Pools und andere Vorschläge finanzieren. In Kürze wird das Uniswap-Team nicht mehr direkt involviert sein, und die Inhaber von UNI-Token werden alle Governance-Entscheidungen treffen.

Anleger können UNI-Token bei kaufen mehrere verschiedene Austausch, einschließlich Binance, Bitfinex, Coinbase Pro, Gemini, Huobi, Kucoin und Uniswap selbst. Der Token hat sich als schneller Erfolg erwiesen und ist nur wenige Wochen nach seiner Einführung in die Top 50 der Münzlisten aufgenommen worden.

Wie profitabel ist das Abstecken?

Wie bereits erwähnt, können Benutzer mit Uniswap Einnahmen erzielen, indem sie ihre Token in einen Liquiditätspool stecken. Die Plattform hat viele Benutzer angezogen, die Gewinn suchen. Die Anleger haben während eines Anstiegs der Popularität im September 2020 den größten Teil des derzeit gesperrten Werts von Uniswap hinterlegt.

Eine steigende Beteiligung bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die Teilnahme für alle rentabel ist.

Die standardmäßige Handelsgebühr von 0,3% wird auf alle Mitglieder eines Liquiditätspools aufgeteilt. Pools, die die meisten Händler anziehen, aber die wenigsten Liquiditätsanbieter haben, sind natürlich die profitabelsten Möglichkeiten.

Darüber hinaus birgt diese Art von Anlagemöglichkeit ein Risiko: Anleger müssen Verluste aufgrund von Änderungen des Werts ihrer gesetzten Token im Laufe der Zeit abschätzen. Einer Anmerkungen des Kommentators::

"Es ist schwierig zu wissen, wie hoch der Kompromiss zwischen Einnahmen aus Gebühren und Verlusten aus Richtungsbewegungen ist, ohne die Höhe der Zwischengeschäfte zu kennen."

In der folgenden Tabelle wird erläutert, wie Verluste geschätzt werden. Wenn sich beispielsweise die Tokenwerte um 200% (auf der horizontalen Achse) ändern, verlieren die hinterlegten Token 5% ihres Werts (auf der vertikalen Achse):

Uniswap-Kontroversen

Uniswap hat mehrere Exploits mit kleinen Token erlitten. Im April 2020 wurden imBTC 300.000 bis 1 Million US-Dollar gestohlen, und im August 2020 wurden Opyn-Token im Wert von 370.000 US-Dollar gestohlen.

Es steht zur Debatte, ob es sich um echte Diebstähle oder um riskante, aber opportunistische Geschäfte handelt.

Die Open Listing-Richtlinie von Uniswap hat ebenfalls Probleme verursacht. Gefälschte Token wurden bei Uniswap gelistet, was einige Anleger irreführte, die falschen Token zu kaufen. Es ist nicht klar, ob Uniswap plant, diese gefälschten Token auf die schwarze Liste zu setzen. Benutzer können das Problem jedoch vermeiden, indem sie die Token-IDs im Etherscan-Block-Explorer sorgfältig überprüfen.

Schließlich argumentieren einige Kritiker, dass die Token-Verteilung von Uniswap ist nicht so dezentral wie das Projekt berichtet.

Das Analyseunternehmen Glassnode argumentiert, dass Binance und das Uniswap-Team über sehr bedeutende UNI-Beteiligungen verfügen, was beiden Gruppen potenzielle Einflussmöglichkeiten auf das Projekt verschafft, auch wenn sie diese Macht am Ende nicht ausüben.

In Summe

Uniswap hat das meiste Potenzial bereits ausgeschöpft. Es ist die beliebteste dezentrale Börse in der Kryptoindustrie und für die meisten Ethereum-Investoren eine äußerst bequeme Option.

Die Dezentralisierungs- und Open-Governance-Versuche des Projekts machen es bei Blockchain-Befürwortern beliebt, die sich großen Krypto-Unternehmen widersetzen. Schließlich sind die Liquiditätspools von Uniswap attraktiv für Anleger, die mit ihren Beständen Erträge erzielen möchten.

Es gibt jedoch einige Einschränkungen. Uniswap ist nicht nützlich für Anleger, die Fiat-Währungen ausgeben oder Nicht-Ethereum-Token handeln möchten. Darüber hinaus gibt es einige kleinere Sicherheitsaspekte für Benutzer, die mit Kryptowährung nicht vertraut sind.

Das Protokoll wird auch durch die hohen Gasgebühren von Ethereum ab Ende 2020 belastet, obwohl dieses Problem hoffentlich in Zukunft verschwinden wird.