Bitcoin vs Gold: Wo legen Institute ihr Safe-Haven-Geld ab?
Theoretisch funktioniert dies, da sowohl das Krypto-Asset als auch das kostbare Gut als Makro-Absicherung gegen Inflation und die Abwertung von Fiat-Währungen und traditionellen Aktien in schwierigen Märkten eingesetzt werden.
Die Daten sind jedoch oft unklar und zeigen insgesamt Sandverschiebungen in Bezug auf die direkte Korrelation.
Nehmen wir zum Beispiel Krakens Bericht vom Juni 2020. Das Krypto-Austausch – das seinen neu entdeckten Status als erstes seiner Art, das eine US-Banklizenz erhalten hat, gefeiert hat – stellte fest, dass die Verbindung von Bitcoin zum Preis von
Gold hatte sich abgeschwächt, da die Volatilität und das Handelsvolumen zu Beginn des Jahres zurückgingen.
In der Tat der Krypto-Austausch notiert Am 8. September fiel die Rallye von Bitcoin auf ein Monatshoch von 12.480 US-Dollar mit dem Kauf von 250 Millionen US-Dollar der Kryptowährung durch den NASDAQ-Technologiegiganten Microstrategy zusammen.
Zwei Wochen später verdoppelte sich das Unternehmen für mobile Apps und kaufte weitere 175 Mio. USD Bitcoin, womit sich sein Gesamtbestand auf 38.250 BTC erhöhte. Gründer Michael Saylor getwittert: „Am 14. September 2020 hat MicroStrategy die Akquisition von 16.796 zusätzlichen Bitcoins zu einem Gesamtkaufpreis von 175 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Bisher haben wir insgesamt 38.250 Bitcoins zu einem Gesamtkaufpreis von 425 Millionen US-Dollar einschließlich Gebühren und Kosten gekauft. “
Dass Saylor ein Absolvent der bekannten US-Universität MIT ist, ist kein Zufall: Dieser technische Hintergrund mag ihn zu Bitcoin hingezogen haben, aber es ist die Wertentwicklung des Vermögenswerts in diesem Jahr, die den eigentlichen Verkauf darstellt.
Bitcoin-Boom
Bitcoin’s starke Erholung im Frühjahr 2020 während Gold und Silber nach oben humpelten und Rohöl abstürzte? Manna vom Himmel für Early Adopters. Bloomberg-Zahlen bestätigen, dass Bitcoin bei weitem ist Das leistungsstärkste Kapital des Jahres 2020, um 66% gestiegen und Gold auf den zweiten Platz geschlagen.
Kryptowährung hat jetzt natürlich einen Vorteil, den Gold nicht bietet: Rendite.
Mit der zunehmenden Einführung von DeFi können Benutzer ihre Kryptowährung einsetzen und erhalten dafür eine Rendite zwischen 6,8% und über 12% für Stablecoins. Dies ist eine unglaubliche Rendite, wenn man sie auf 0,5% oder weniger für langfristige US-Staatsanleihen setzt. Und natürlich die 0% Rendite von Goldbarren, die irgendwo in einem Tresor gestapelt sind. Eine populärere Art, Gold zu kaufen, ist natürlich die Preisverfolgung wie Exchange Traded Products, aber Sie haben die Idee.
DeFi als Sektor ist derzeit brandaktuell: Der Gesamtwert, der in intelligenten Verträgen festgelegt ist, in denen diese Art von Zahlungssystemen und Krediten eingeführt wird übersteigt jetzt 11 Mrd. USDvon 691 Millionen US-Dollar vor neun Monaten. Geld fließt eindeutig in den Raum.
Eine interessantere Frage als die Korrelation zwischen diesen Wertspeichern stellt sich nun: Welche wird in den kommenden Jahren oberste Priorität haben?
Mit jetzt größeren Volkswirtschaften Unterstützung der negativen Zinssätze Dies führt dazu, dass Anleger die Banken im Grunde dafür bezahlen, ihr Bargeld zu halten, und dass die Zentralbanken die massiven quantitativen Lockerungsprogramme verstärken und ausweiten, um die Kapitalflucht von Anleihen auf der Suche nach Rendite auf Bitcoin zu beschränken, als auf Gold.
Die Goldpreise sind jetzt von ihren Rekordhochs nördlich von 2.000 USD pro Unze zurückgegangen und liegen bei rund 1.800 USD. Aber Analysten wie die Bank of America erwarten, dass diese Flaute nur vorübergehend ist sengende Anklage gegen uneingeschränkte Der Gelddruck der Zentralbank schlug vor, dass Gold innerhalb von 18 Monaten 3.000 USD pro Unze erreichen würde.
Saylor und Mikrostrategie? Vielleicht bezeichnen sie den Höhepunkt einer Welle institutioneller Anleger, die sich vom einfachen Kauf von Gold als sicherem Hafen abwenden und stattdessen die größte Kryptowährung der Welt als ihre erste Anlaufstelle in stürmischen Märkten betrachten.
Ende September 2020 Analyse von The British Broadsheet The Guardian weist auf eine sich abschwächende wirtschaftliche Erholung in Großbritannien hin, noch bevor eine viel gefürchtete „zweite Welle“ von Coronavirus-Infektionen einsetzte.
Die Journalisten der Zeitung beschreiben ihr Daten-Screening als eine Art Frühwarnalarm vor einer Double-Dip-Rezession, die selbst die Aktienportfolios von Großinvestoren lahm legen und Pensionsfonds erneut in sichere Häfen schicken könnte.
2012 war Großbritanniens letzter Double-Dip und davor die Katastrophe der 1970er Jahre.
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Verliere niemals Geld
Das Problem für große Geldverwalter lautet: Wie können sie aus einer Wirtschaftskrise in einer einigermaßen reichen Position herauskommen?
Als legendärer Investor Warren Buffett einmal notiertDie absolute Regel Nummer eins beim Investieren lautet: Niemals Geld verlieren. Regel Nummer zwei? Vergiss niemals Regel Nummer eins.
Der 90-Jährige wurde durch die Wertzerstörung der Finanzkrise von 2008 um 23 Mrd. USD ärmer. Seine Holding Berkshire Hathaway – Marktkapitalisierung jetzt über 500 Mrd. USD – litt sogar unter der Empörung, die Bonität der AAA-Gegenpartei von S & P zu verlieren, was die Kreditaufnahme inkrementell teurer machte.
Dies ist die Art von finanzieller Katastrophe, die Pensionsfonds und institutionelle Anleger befürchten.
Es könnte tatsächlich das sein, was ihnen bevorsteht, wenn sie sich nicht richtig gegen eine lange, langsame globale Erholung absichern, die aus jahrelanger Deflation, hoher Arbeitslosigkeit und Auslöschung des Börsenwerts besteht.
Dies ist sicherlich was die IWF hat uns gesagt, wird immer wieder passieren. Ihr weltwirtschaftlicher Ausblick ist düsterer geworden, je länger 2020 läuft. Und tatsächlich wird ihr nächster Bericht in den nächsten Wochen veröffentlicht. Man vermutet, dass die Nachrichten für das globale Wachstum nicht plötzlich besser werden.
Größer, stärker, schneller
Die Antwort auf unsere Frage könnte in einigen ernsthaften regulatorischen Entwicklungen der größten Volkswirtschaften der Welt liegen.
Nigeria weist mit mehr als 400 Mrd. USD das größte BIP Afrikas auf. Nur acht In den 54 Ländern des Kontinents leben Menschen, die reich genug sind, um auf die Forbes Global Billionaires List zu kommen. Nigeria ist einer von ihnen.
Im September öffneten die Aufsichtsbehörden die Schleusen deutlich Krypto-Assets als Wertpapiere definieren. Wie wir wissen, führt die Klarheit der Vorschriften zu schnelleren Innovationen und mehr Investitionen.
Die Schweiz, ein bekannter Wertspeicher für die reichsten der Welt in ihrem alten Private-Banking-Netzwerk, in diesem Monat überarbeitete sein Gesetzbuch neue Standards für den Kryptohandel zu setzen.
EIN durchgesickerter Bericht enthüllte die Pläne der EU, bis 2024 einen europaweiten Regulierungsrahmen für Kryptowährungen einzuführen. In den USA einigten sich 49 Staatsbanken auf gemeinsame Regeln für den Umgang mit Kryptowährungen, und der Gesetzgeber schlug den ersten wirklich umfassenden Staatsangehörigen vor Krypto Regime im Digital Commodity Exchange Act von 2020.
Es kommt noch mehr. Bitcoin bewegt sich schneller als Gold. Ich weiß, wo ich mich jetzt absichern würde, und es ist nicht im gelben Metall.
Maxim Bederov ist Investor und Unternehmer.
