Der Bitcoin-Preis auf lange Sicht und wie wirkt sich die soziale Stimmung darauf aus? | von MachinaTrader | Die Hauptstadt | Oktober 2020

Das ist Teil 1 der Langzeitanalyse der Bitcoin Preisdiagramm basierend auf dem technische Perspektive des Elliott Wave Principle (EWP). Dieser Artikel ist eine Einführung in EWP während Teil 2 wendet das Prinzip für Preis- und Datumsziele an.

EWP wurde von Ralph N. Elliott in seinem 1938 erschienenen Buch "The Wave Principle" vorgeschlagen. Der Vorschlag ist zunächst kontraintuitiv, da er argumentiert, dass Märkte nicht von Fundamentaldaten oder Nachrichten getrieben werden, sondern von „sozialer Stimmung“ – der kollektiven Psychologie aller Marktteilnehmer.

Elliott entdeckte, dass die menschliche Psychologie dazu neigt, sich nach Verhältnissen auszudrücken, und seine Entdeckung machte die Verwendung der Fibonacci-Verhältnisanalyse in Marktdiagrammen populär. Nur wenigen Analysten ist heute bekannt, dass Musteranalysekonzepte wie das Dreieck, der Keil, der Trendkanal und die Fibonacci-Analyse erstmals in den 1930er Jahren von Elliott diskutiert wurden. Er wandte diese Techniken an, um die Trendentwicklung zu bestimmen, ähnlich wie sie heute verwendet werden. Natürlich bleibt das Kernkonzept seiner Arbeit, die soziale Stimmung, weitgehend unerkannt, wahrscheinlich weil es nebulös und komplex ist. Aber es kann mit einigen einfachen Erklärungen verstanden werden.

Während Marktrallyes ist die soziale Stimmung positiv und der kollektive Optimismus (eine Haltung) führt zu einem weit verbreiteten Kauf (ein Verhalten). Wenn die soziale Stimmung negativ wird, ist die daraus resultierende Haltung Pessimismus, und das damit verbundene Verhalten ist eine Veranlagung für Verkauf und Marktkurzschluss. Der Motor der Märkte ist diese unbewusste kollektive Psychologie. Gute Nachrichten und beispielhafte Fundamentaldaten können daher die Trends während eines Bärenmarktes nicht ändern. Und wir beobachten, wie während einer Marktrallye schlechte Nachrichten und schlechte Fundamentaldaten den üppigen Aufwärtstrend kaum eindämmen – manchmal sogar die bullische Stimmung ermutigen und ein erhöhtes Kaufverhalten verursachen, z. "Brennrate" während der Dotcom-Blase.

Andere soziale und kulturelle Faktoren werden ebenfalls von der sozialen Stimmung bestimmt. Während des tosenden Bullenmarktes der 1920er Jahre zum Beispiel trat die Comicfigur Superman zum ersten Mal auf: der archetypische Held, ein einfacher guter Kerl, der unempfindlich gegen tödlichen Schaden ist. Während des Bärenmarktes der 1930er Jahre gingen die Superman-Comicverkäufe jedoch zurück, und ein neuer Charakter wurde populär: Batman – eine Kreatur der Nacht, die sich mit inneren Konflikten und Leiden auseinandersetzte, in einen dunklen Umhang gekleidet und seine Identität versteckte. Zwei aufschlussreiche Ausdrucksformen sozialer Stimmung. Sehen https://socionomics.net für Studien über soziale Stimmung und kulturelle Trends.

Nun muss an dieser Stelle erwähnt werden, dass EWP und das Konzept der sozialen Stimmung am sichtbarsten an der Börse gelten. Bei Anwendung auf Rohstoffpreisdiagramme wie Gold oder Kaffee oder BitcoinWir müssen die Rolle dieser Rohstoffe als hochspekulative Vermögenswerte betrachten (im Gegensatz zu langfristigen Aktieninvestitionen). Im Gegensatz zu Aktien, die aufgrund von Hoffnung voranschreiten und aufgrund von Pessimismus nachlassen, sind Rohstoffe in der Regel „sicherer Hafen“ oder „Wertspeicher“.

Sie schreiten in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit voran, in denen die Aktienmärkte sinken. Es ist der Grad an Angst und wirtschaftlicher Unsicherheit, der einen Vorrat an Wertgütern höher treibt. Ebenso unterliegen Rohstoffe wie Kaffee aggressiven und opportunistischen Spekulationen auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage. Während Aktien dazu neigen, Zuflüsse zu erhalten, die auf gemessenen rationalen Überlegungen beruhen, neigen Rohstoffe zu emotionaler Impulsivität, die auf Angst und / oder Gier beruht. Das Wellenprinzip, das sich auf Psychologie und Emotionen konzentriert, schlägt vor, dass die Märkte mit der größten Emotionalität das Wellenprinzip am besten einhalten sollten.

Bevor wir uns das idealisierte EWP-Diagramm ansehen, betrachten wir ein beliebtes Analysekonzept, das auf das Bitcoin-Preisdiagramm angewendet wird, nämlich die Protokollregression:

Der Vorhersagewert dieses Diagramms scheint offensichtlich zu sein. Eine logarithmische Kurve passt genau zum Preisdiagramm, und eine Reihe aufeinanderfolgender „Zyklen“ scheinen in die Zukunft zu ragen, da der Preis in Richtung 1 Mio. USD tendiert.

Dies entspricht jedoch weder der beobachteten Natur spekulativer Preisdiagramme noch der menschlichen Psychologie. Das obige Protokollregressionsdiagramm enthält nur einen „Grad“ an Komplexität – dasselbe Muster („Zyklus“), das immer wieder wiederholt wird. Was wir im Kosmos und bei menschlichen Bestrebungen beobachten, ist, dass sich immer mehrere Komplexitätsgrade gleichzeitig – oft als „Fraktale“ bezeichnet – von Zyklen innerhalb größerer Zyklen entfalten. EWP hat in Zehntausenden von Preisdiagrammen festgestellt, dass sich in einem Preisdiagramm viele „Trendgrade“ entfalten, da die kollektive menschliche Psychologie in verschiedenen Zeiträumen und mit dem unbewussten Drang, den „Goldenen Mittelwert“ zu erfüllen, über Preiserhöhungen auf und ab spekuliert. ”

Hier ist das idealisierte Wellenmuster, das 3 Grad des Trends zeigt:

Der Fortschritt entfaltet sich in 5 Wellen. Die Korrektur entfaltet sich in 3. Dies ist in der ersten Welle links zu sehen, wo auf fünf Wellen mit der Bezeichnung 12345 eine Korrektur mit der Bezeichnung ABC folgt. Beachten Sie, dass jeder dieser Sätze von Fortschritten und Korrekturen mit (1) (2) (3) (4) (5) gekennzeichnet ist – dem zweiten (und größeren) Trendgrad. Sobald fünf Wellen abgeschlossen sind (oben im Diagramm), können wir diesen Fortschritt als einen weiteren größeren Grad (1) kennzeichnen, worauf eine Korrektur desselben Grades (2) unten rechts im Diagramm folgt. Dies sind die Zyklen innerhalb von Zyklen – immer fraktal bei jedem Grad, was zu immer größeren Fortschrittsgraden mit den damit verbundenen Korrekturen für große Grade führt.

Laut EWP beobachten wir niemals Wellenbeschriftungen wie 7, 8, 9 usw. Sobald fünf Wellen gedruckt wurden, muss zuerst eine Korrektur im gleichen Grad durchgeführt werden, bevor der nächste Satz von 5 Wellen beginnen kann. Daher ist der Vorschlag zur logarithmischen Regression zu einfach, da die unterschiedlichen Entfaltungsgrade, die sich gleichzeitig entfalten, nicht in ein Preisdiagramm aufgenommen werden.

Wie wirkt sich EWP auf das Bitcoin-Preisdiagramm aus? Den Lesern wird empfohlen, das Folgende objektiv zu lesen, da dies möglicherweise störend ist.

Fünf klare Wellen von 0,04 USD im Jahr 2010 bis zu ~ 20.000 USD im Jahr 2017. Zur Kontextualisierung siehe den im EWP-Diagramm hervorgehobenen Magenta-Bereich. Wenn fünf Wellen abgeschlossen sind (und im größeren Grad mit (1) gekennzeichnet sind), würden wir nun erwarten, dass eine Korrekturwelle (2) im gleichen Grad in drei Teilwellen (kleinerer Grad ABC) abgeschlossen wird.

Genau an diesem Punkt muss sich EWP im Diagramm behaupten. Wenn es sich um ein Prinzip (und nicht um eine Theorie) handelt und es tatsächlich für das Bitcoin-Preischart gilt, sollten wir jetzt sehen, dass alle Indikatoren bullisch werden, bevor sie in dem Moment, in dem die Mehrheit der Teilnehmer maximale Long-Positionen hält, spektakulär versagen. Wie in jedem Markt in der Geschichte sollte die zweite Hälfte des Bärenmarktes verheerend sein, da Welle C von (2) alle Hoffnung zerstört und Milliarden von Dollar aus der BTC-Marktkapitalisierung löscht.

Was kann dazu führen, dass eine solche Rückkehr abnimmt? Wir können die damit verbundenen Ereignisse nicht kennen, aber EWP schlägt vor, dass es einfach eine Rückkehr der negativen sozialen Stimmung sein wird. Es wird weder eine Änderung der Grundlagen noch ein Nachrichtenereignis sein. Stattdessen sollten die Märkte zuerst zurückgehen, und dann werden die Medien und Kommentatoren nachträglich den Rückgang auf nachfolgende Ereignisse zurückführen.

Teil 2 wird die Fibonacci-Verhältnisanalyse auf das BTCUSD-Diagramm anwenden, um die Tiefe und Dauer seines aktuellen Bärenmarktes zu bestimmen.

Links:
Socionomics Institute – https://socionomics.net
Elliott-Wellenprinzip – https://www.amazon.com/Elliott-Wave-Principle-Market-Behavior/dp/1616040459