Südostasien definieren – Die Rolle der dezentralen Finanzierung in der Region | von Patrick Tan | Die Hauptstadt | Dezember 2020
Das Folgende ist ein vollständiger Text einer Grundsatzrede, die bei der Eröffnung von BlockBali 2020 am 1. Dezember 2020 gehalten wurde, und untersucht die Auswirkungen der dezentralen Finanzierung auf das Schicksal der aufstrebenden Region.
GGuten Morgen, guten Nachmittag und guten Abend. Wo immer Sie sich von uns aus einschalten, vielen Dank, dass Sie sich uns für BlockBali angeschlossen haben.
Mein Name ist Patrick Tan und ich bin CEO und General Counsel von Novum Alpha, einem Unternehmen für den Handel mit quantitativen digitalen Assets, sowie General Counsel der Novum Group, einem diversifizierten Unternehmen für Kryptowährungs- und Blockchain-Services mit Interesse an Medien- und Softwareentwicklung , Handel und Dienstleistungen.
Es ist mir eine Ehre, Sie bei BlockBali 2020 begrüßen zu dürfen, und Novum Alpha ist stolz darauf, der Goldpartner für die diesjährige Veranstaltung zu sein.
Aber was für einen Unterschied hat ein Jahr gemacht!
Wie Sie sehen können, bin ich leider nicht auf Bali, einem der schönsten Orte der Welt.
Wie viele von Ihnen schalte ich wegen der Coronavirus-Pandemie von meinem Heimbüro aus ein, weit weg von den Sandstränden und dem kristallklaren Wasser von Nusa Dua.
Für Milliarden von Menschen auf der ganzen Welt ist das, was wir jetzt erleben, virtuelle Konferenzen zu besuchen und an Online-Veranstaltungen teilzunehmen, zu einer neuen Normalität geworden.
Während die Coronavirus-Pandemie zweifellos unermessliche wirtschaftliche Schwierigkeiten verursacht hat, hat sie auch beispiellose Chancen geschaffen und dramatische Veränderungen in Technologie, Finanzen und Konsum beschleunigt, die sich möglicherweise noch als dauerhaft erweisen.
Der Wettlauf der Länder um die Bereitstellung dringend benötigter wirtschaftlicher Hilfe auf dem Höhepunkt der Pandemie hat die groben Mängel in den bestehenden Finanzsystemen deutlich gemacht und die Milliarden von Menschen, die weiterhin ohne Bankverbindung sind und keinen Zugang zu den grundlegendsten Finanzdienstleistungen haben, in den Mittelpunkt gerückt .
Nirgendwo ist dies so deutlich wie in Südostasien.
Südostasien mit über 655 Millionen Einwohnern ist eine der wirtschaftlich dynamischsten und kulturell vielfältigsten Regionen der Welt mit über hundert verschiedenen gesprochenen Sprachen und zehn diskreten Währungen.
Die Region ist auch ein Füllhorn von Widersprüchen.
Während Südostasien eine mobile Penetrationsrate von 133% aufweist, bei der einige Benutzer mehr als eine SIM-Karte besitzen, verfügt weniger als ein Drittel über ein Bankkonto.
Bedenken Sie, dass Kambodscha, das mit erstaunlichen 173% die höchste Mobilfunkverbindung der Region aufweist, laut einem Bericht des Finanzdienstleistungsunternehmens KPMG auch eine Bevölkerung hat, die zu 95% ohne Bankverbindung ist.
Und laut Weltbank sind 80% in Indonesien, den Philippinen und Vietnam ohne Bankverbindung, 77% in Myanmar und rund 30% in Thailand und Malaysia, während Singapur etwa 2% ohne Zugang zu einem Bankkonto hat.
Der Zugang zu Finanzdienstleistungen ist jedoch ein wesentlicher Bestandteil der wirtschaftlichen Entwicklung. Er kann die Kreditwürdigkeit nachweisen und Geld leihen, was für die Hebung des Vermögens und die Beendigung der endemischen Armut von entscheidender Bedeutung ist.
Hier setzt die Entwicklung der dezentralen Finanzierung oder des DeFi an.
DeFi besteht aus intelligenten Verträgen, Protokollen und dezentralen Anwendungen namens dApps und ist ein Vorstoß für ein offeneres, transparenteres und integrativeres Finanzsystem, das auf der unveränderlichen dezentralen Hauptbuchtechnologie Blockchain basiert.
Angesichts zunehmender regulatorischer Belastungen und höherer Kosten übersehen traditionelle Finanzierungsquellen Klein- und Kleinstunternehmen, ein Vakuum, das möglicherweise durch die Fähigkeit von DeFi gefüllt werden könnte, einen umfassenderen Zugang zu Finanzdienstleistungen zu ermöglichen, und Kredite zu geringeren Kosten.
Einfach ausgedrückt besteht ein DeFi-Kredit aus einem intelligenten Vertrag, der normalerweise auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist, in dem Kreditnehmer und Kreditgeber ihre Sicherheiten stellen. Ein unveränderlicher intelligenter Vertrag regelt die Zahlung von Zinsen und sichert diese Sicherheiten im Falle eines Ausfalls.
Die Fähigkeit, Zinsen zu verdienen, insbesondere wenn die geliehenen Beträge gering sind, stellt einen bedeutenden Fortschritt für die finanzielle Inklusivität dar und bietet mehr Sicherheit sowie die Möglichkeit für Nichtbanken, sich am Finanzsystem zu beteiligen.
Im Moment hat die Entstehung des Raums dazu geführt, dass solche intelligenten Vertragskredite tendenziell überbesichert waren, mit anderen Worten, die Kreditnehmer mussten mehr Sicherheiten stellen, als sie tatsächlich leihen.
Dies könnte sich im Laufe der Zeit ändern, da einige Anleger möglicherweise bereit sind, Kreditrisiken einzugehen, um eine höhere Rendite zu erzielen.
Oder wenn Kryptowährungsbrieftaschen einen Jahrgang entwickeln, der beispielsweise eine regelmäßige Rückzahlungshistorie aufweist, könnte die Notwendigkeit einer Überbesicherung für solche Kreditnehmer möglicherweise sinken.
In Anbetracht der Tatsache, dass DeFi-Dienste erst im vergangenen Sommer in Anspruch genommen wurden, ist es noch früh für den Raum und das Potenzial für Mikrokredite und -aufnahmen ist exponentiell.
Aber nicht nur das Ausleihen und Verleihen macht DeFi zu etwas Besonderem.
Unternehmen arbeiten auch aktiv an Fondsstrukturen, die nur im DeFi-Bereich möglich wären.
Wo früher der Zugang zu Fondsmanagern und anderen institutionellen Anlegern mit Investment-Grade-Rating auf gut betuchte Personen beschränkt war, arbeiten eine Handvoll Unternehmen daran, Anlegern mit intelligenteren Mitteln und DeFi Investitionen mit bescheideneren Mitteln zur Verfügung zu stellen.
Nach den harten Lehren aus der dezentralen autonomen Organisation [DAO] von Ethereum, die eine frühe Konzeption eines dezentralen Risikokapitalfonds darstellte, haben stark verbesserte DeFi-Anlageinstrumente das Potenzial, selbst den bescheidensten Anlegern Investitionsmöglichkeiten zu bieten.
Der DAO-Hack, so unglücklich er auch war und zu der harten Gabelung in der Ethereum-Blockchain führte, trug zumindest dazu bei, die Schwachstellen in frühen Iterationen intelligenter Verträge aufzudecken, und lieferte Entwicklern eine Liste von Dingen, die für zukünftige Versionen vermieden werden sollten.
Heutzutage sind intelligente Verträge hoffentlich robuster, werden einer Gemeinschaftsprüfung unterzogen und sind transparent, was dazu beitragen sollte, einige der mit dem DAO verbundenen Risiken zu vermeiden.
DeFi bietet dann Anlegern und jungen Managern gleichermaßen die Möglichkeit, die Transparenz der Blockchain eine beispiellose Gelegenheit zu bieten, die Erfolgsbilanz eines Anlageverwalters zu prüfen, ohne dass Fondsadministratoren oder Wirtschaftsprüfer erforderlich sind.
Dies bedeutet, dass ein Fondsmanager ohne die traditionellen Qualifikationen wie einen Abschluss an einer renommierten Universität genauso viele Chancen hat, erhebliche Beträge an Investitionskapital zu beschaffen wie einer, der dies allein aufgrund des Erfolgs seiner Erfolgsbilanz tut.
Überweisungen sind ein weiterer Bereich, in dem DeFi auch die Mittelflüsse in Südostasien revolutionieren kann.
Nach Schätzungen des Ministeriums für Wirtschaft und Soziales der Vereinten Nationen gibt es über 20 Millionen Wanderarbeitnehmer aus Südostasien, aber die tatsächliche Zahl, insbesondere für Wanderarbeitnehmer in Südostasien, dürfte noch größer sein.
Daten der Asiatischen Entwicklungsbank deuten darauf hin, dass bereits 2019 für die Überweisung von 200 USD in bar in die Region Südostasien Gebühren in Höhe von 6,3% erhoben werden könnten.
Und da Überweisungen in Ländern wie den Philippinen bis zu 10% des BIP ausmachen, können durch die Nutzung von DeFi enorme Einsparungen erzielt werden.
DeFi-Liquiditätspools, in denen währungsgesicherte Stallmünzen in intelligenten Verträgen gegeneinander antreten könnten, bieten ein zunehmend reibungsloses Mittel, um sowohl Geld zu überweisen als auch einen Währungsswap zu ermöglichen, indem die Legionen von Geldwechslern und Zwischenhändlern, die normalerweise ihr Pfund verlangen, ausgerottet werden von Fleisch aus solchen Transaktionen.
Eine Senkung der Kosten für Überweisungen könnte das verfügbare Einkommen erheblich erhöhen und den Haushalten in den Empfängerländern ein erhebliches Wohlergehen bringen – ein Hauptgrund, warum die Vereinten Nationen die Kosten für Überweisungen bis 2030 auf 3% gesenkt haben, eines ihrer Ziele für nachhaltige Entwicklung.
Legacy-Systeme können jedoch nur so viel, und es wird geschätzt, dass je nach Beginn einer Überweisung eine einfache Geldüberweisung bis zu siebzehn Vermittler durchlaufen kann, bevor sie am endgültigen Bestimmungsort ankommt.
Angesichts der Bedeutung der Mittelflüsse nach Südostasien lehnt sich die Region nicht zurück und unternimmt nichts.
Länder wie Kambodscha führen ein landesweites Zahlungssystem ein, das auf der Blockchain basiert, einem Vorläufer seiner eigenen digitalen Währung, die leichter zwischen Grenzen übertragbar sein wird.
Und da bis zu 80% der Zentralbanken weltweit aktiv die Ausgabe ihrer eigenen digitalen Währungen untersuchen, ist es nur eine Frage der Zeit, bis DeFi eingesetzt werden kann, um sowohl die Effizienz von Devisen zu verbessern als auch die Reibung bei Überweisungen zu verringern.
Da dezentrale Vermittlungsstellen im DeFi-Bereich fast keine Eintrittsbarrieren aufweisen, kann jedes digitale Token, das auf der Ethereum-Blockchain erstellt wird, gegen ein anderes ausgetauscht werden.
Und mit der überwiegenden Mehrheit der auf Ethereum basierenden stabilen Münzen mit Fiat-Währung sollte der Netzwerkeffekt letztendlich mehr stabile Münzen mit Fiat-Währung in die Ethereum-Blockchain ziehen, wo mehr Möglichkeiten zum Austausch von stabilen Münzen mit Fiat-Währung bestehen.
Selbst wenn die Fiat-Währungs-Stablecoins nicht auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut sind, wie aus verpacktem Bitcoin hervorgeht, kann fast jede digitale Währung in einen Ethereum-Wrapper zur Verwendung in der Ethereum-Blockchain gelegt werden, um zu demonstrieren, wie solche Einschränkungen überwunden werden können.
Überweisungen finden genau wie Wasser letztendlich die Wege des geringsten Widerstands.
Und wenn sie dies tun, wird DeFi eine wichtige Rolle bei der Unterstützung dieser Entwicklung hin zu einem reibungsloseren Mittel zum Tauschen und Übertragen von Werten spielen.
Aber es wäre naiv zu glauben, dass DeFi an und für sich eine Silberkugel ist.
So wie es fast keine Eintrittsbarrieren in den DeFi-Bereich gibt, ermöglicht genau diese Funktion Missbrauch.
Und es ist unwahrscheinlich, dass die Behörden das Fehlen von Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche und zur Kenntnis Ihrer Kunden auf DeFi-Plattformen gutheißen.
Angesichts des pseudonymen Charakters von Blockchain-Transaktionen ist es schwierig zu sehen, wie die Regierungen es eilig haben werden, DeFi zu akzeptieren, insbesondere wenn es für die Polizei fast unmöglich wäre.
Da DeFi-Plattformen im Allgemeinen nicht von einem Unternehmen erstellt und letztendlich von der Community verwaltet werden, wäre es für Regierungen schwierig, aber nicht unmöglich, sie effektiv zu regulieren.
Das Fortbestehen einiger der abscheulichsten Websites im Internet ist ein Beweis für die Herausforderungen, denen sich die Regierung gegenübersieht, wenn nicht nur der Zugang zu Informationen dezentralisiert wird, sondern auch der Zugang zu Finanzdienstleistungen.
Die Regierungen können sich auch über die Fähigkeit von DeFi ärgern, das bestehende Steuersystem insgesamt zu umgehen.
Kapitalgewinne aus dem Handel oder der Investition in dApps würden aufgrund der Anonymität den traditionellen Steuerrouten entgehen und der bereits belasteten Regierung die dringend benötigten Einnahmen zur Finanzierung öffentlicher Infrastrukturen wie Schulen, Straßen, Krankenhäuser, Häfen und Flughäfen entziehen.
Und die geringen Gebühren, die dezentrale Börsen für die Erleichterung der intelligenten Verträge erheben, die zum Tausch digitaler Währungen verwendet werden, würden auch zum größten Teil auch Steuern vermeiden, was es für Regierungen, insbesondere diejenigen, die weniger technologisch befähigt sind, schwierig macht, Steuern zu erheben auf solche Aktivitäten.
Leider werden die Menschen es nach Möglichkeit vermeiden, Steuern zu zahlen, und Südostasien ist nicht anders.
Die Dezentralisierung der Finanzierung, insbesondere bei der Kreditvergabe, Investition und Überweisung, erschwert die Erhebung solcher Steuern umso mehr.
Regulierungslösungen zur Verwaltung von DeFi sind jedoch möglicherweise nicht effektiv.
Im Gegensatz zum zentralen Austausch mit Büros und bekanntem Personal werden viele DeFi-Projekte von der Community betrieben und sind dezentral geplant.
Das bedeutet, dass der Versuch, solche DeFi-Projekte zu regeln oder zu regulieren, bestenfalls herausfordernd und im schlimmsten Fall unmöglich wäre.
Angesichts der relativen Anonymität, mit der die Teilnehmer am DeFi-Ökosystem genießen, ist es für illegale Geldflüsse durchaus möglich, die zahlreichen im DeFi-Bereich verfügbaren Tools zu verwenden, um diese Mittelflüsse zu verschleiern und die Geldquelle zu verschleiern.
Dies macht DeFi anfällig für kriminelle Gefangennahme und bietet eine Deckung für korrupte Beamte, um illegal erhaltene Gelder abzusaugen, ohne jemals ein geheimes Bankkonto in einem überseeischen Land eröffnen oder im komplexen Netz von Shell-Unternehmen in Steueroasen navigieren zu müssen.
Aber genau wie das Internet für seine Nutzer agnostisch ist und sowohl ein Werkzeug für Gut als auch für Böse ist, ist das Argument, dass DeFi schlechte Akteure befähigen kann, kein ausreichender Grund, seine Entwicklung abzulehnen.
So wie Afrika einen Sprung nach vorne gemacht und die Kupfer-Festnetzanschlüsse übersprungen hat und direkt auf Mobilgeräte umgestiegen ist, hat Südostasien das Potenzial, die Unbeholfenheit der alten Bank- und Finanzinstitute zu überwinden und DeFi voranzutreiben.
Die Bedenken bestehender Akteure im Bank- und Finanzwesen, dass DeFi ihre Rolle übernehmen wird, könnten übertrieben sein.
Der Anstieg des digitalen Zahlungsverkehrs hat bereits dazu geführt, dass viele Altbanken in Südostasien durch die Schließung einer Reihe physischer Filialen Kosten senken konnten, und diese Banken können auch neue Rollen übernehmen, beispielsweise die Bereitstellung von Beratungsdiensten für digitale Währungen mit Mehrwert Brieftaschenhalter, einschließlich Anlageberatung.
DeFi ist kein Nullsummenspiel.
Die Erfahrung von Bitcoin hat nicht zuletzt gezeigt, dass Bitcoin das bestehende Währungssystem keineswegs untergräbt, sondern es tatsächlich ergänzt, indem es in Zeiten der Volatilität und der wirtschaftlichen Turbulenzen als Ballast fungiert, die Zentralbanker auf Trab hält und sie zur Aufrechterhaltung eines Geldsystems zwingt wachsames Auge auf Inflation.
DeFi hat das Potenzial, dasselbe zu tun.
Überweisungsunternehmen, die seit langem ihre Quasi-Monopole gegenüber einem gefangenen Publikum genießen, werden unter Druck gesetzt, Kosten zu senken und ihre Systeme effizienter zu gestalten.
Geldbörsenadressen für digitale Währungen können, sofern der Eigentumsnachweis auf praktikable Weise erbracht werden kann, ein neues Tor für Überweisungsunternehmen sein, die als Vermittler fungieren und in einigen Fällen bei Bedarf Vorauszahlungsguthaben bereitstellen.
Und Banken sollten in Betracht ziehen, ihre eigenen DeFi-Lösungen zu entwickeln, die alle bestehenden KYC- und AML-Anforderungen erfüllen und gleichzeitig Kunden bedienen können, die sie sonst aus Kostengründen nicht bedienen könnten.
Eine Möglichkeit wäre, dass Banken bestimmten Personen das Eigentum an einer bestimmten Geldbörsenadresse für digitale Währungen zuweisen, nachdem sie die erforderliche KYC und AML durchgeführt haben, und dann der Blockchain erlauben, den Rest zu erledigen, sodass die öffentlichen Blockchains selbst als Hauptbuch der Bank fungieren können. unter Wahrung der Privatsphäre des Kunden durch Beibehaltung des Wissens darüber, welche Person an diese bestimmte Brieftaschenadresse für digitale Währungen gebunden ist.
Angesichts der ansonsten hohen Kosten für die Führung von Sparkonten und Filialen ist die Digitalisierung für Banken eher unvermeidlich als eine Option, und DeFi kann dazu beitragen, diese Entwicklung voranzutreiben.
Südostasien als Region hat das Potenzial von DeFi bereits erkannt.
Trotz einiger anfänglicher Geschwindigkeitsschwankungen für digitale Währungen in Vietnam hat das Land seitdem eine Blüte mehrerer DeFi-Protokolle erlebt.
Singapur ist im Begriff, im nächsten Jahr Lizenzen für digitales Banking zu vergeben, und Länder von den Philippinen bis nach Indonesien prüfen, wie Blockchain-Technologie und DeFi noch mehr Wert für ihre Volkswirtschaften generieren können.
Während Südostasien auf eine stärkere wirtschaftliche Zusammenarbeit und Integration drängt, trägt DeFi dazu bei, gleiche Wettbewerbsbedingungen zu schaffen, die die nationalen Interessen weder kontrollieren noch diktieren können.
Wenn das Ziel von Finanzdienstleistungen letztendlich darin besteht, zu dienen, dann hat die unglückliche Wirtschaftlichkeit älterer Geschäftsmodelle Millionen buchstäblich unversorgt gelassen.
Und wo Service verfügbar ist, ist er sowohl teuer als auch ineffizient.
Damit die Millionen Südostasiens von der Revolution der Finanzdienstleistungen profitieren können, muss ein besserer und integrativerer Weg beschritten werden.
Und obwohl die Herausforderungen für die dezentrale Finanzierung nicht unerheblich sind, stellen sie zumindest eine Reaktion der Basis und der Gemeinschaft auf ein ansonsten herausforderndes Problem dar – den fehlenden Zugang zu Finanzdienstleistungen.
Um fair zu sein, würde es für gewinnorientierte Finanzinstitute niemals wirtschaftlich sinnvoll sein, Dienstleistungen für finanziell schwache Unternehmen anzubieten.
Es wird immer einige Teile der Gesellschaft geben, die vom Netz fallen, aber wenn die überwiegende Mehrheit einer Region ohne Bankverbindung ist, ist dies kein Versagen der Menschen, sondern ein Versagen des Systems.
Dies war immer ein Problem, das ein unkonventionelles Denken und eine unkonventionelle Lösung erforderte.
Und während DeFi keineswegs ein Allheilmittel ist, ist es zumindest ein Schritt in die richtige Richtung, da es keine staatlichen Eingriffe oder politischen Willen erfordert, die oft als mangelhaft empfunden werden.
Stattdessen repräsentiert DeFi, was es für Menschen bedeutet, persönliche Verantwortung und Eigenverantwortung für ihre eigene finanzielle Zukunft zu übernehmen, und das an und für sich ist nichts weniger als ein Wunder.
Es ist mir wieder ein Privileg und eine Freude, Sie bei BlockBali begrüßen zu dürfen, und es ist mir eine Ehre, einige der führenden Persönlichkeiten im Blockchain- und DeFi-Bereich zu haben, um dieses Ereignis zu würdigen.
Obwohl wir uns dieses Jahr nicht persönlich treffen können, hoffen wir, dass es bald soweit sein wird.
Vielen Dank, dass Sie sich mir angeschlossen haben, und ich hoffe, Sie werden die anderen Reden, Podiumsdiskussionen sowie Networking-Sitzungen von BlockBali genießen.
Ich bete, dass Ihre Erfahrung mit BlockBali fruchtbar und dezentral sein wird, danke.
