Ryan Zurrer: Cryptos großer Bruch kommt im Jahr 2021

Nach einem verrückten Jahr mit vorhersehbar Starkes Wachstum bei Krypto-Assets für dezentrale Finanzen (DeFi) und Wertspeicher (SoV) im Allgemeinen wird es merkwürdig. Diversifikation ist der einzige Weg, um gesund zu bleiben.

Crypto wird sich teilen und wir werden sehen, wie zwei parallele wirtschaftliche Autobahnen gebaut und genutzt werden. Eine wirtschaftliche Autobahn besteht darin, Ihre kundenkonformen „digitalen Währungen“ (z. B. digitale Währungen der Zentralbank (CBDC) oder von Unternehmen unterstützte digitale Währungen wie z USDC oder diem (früher Waage).

Parallel dazu wird die andere wirtschaftliche Autobahn ein Umweg voller kryptoanarchistischer Geldlegos sein, die von anonymen Teams gestapelt und wiederholt werden, die sich über eine Vielzahl von DAO-ähnlichen Governance-Strukturen selbst organisieren. Es wird alles ziemlich seltsam. Diversifikation ist der einzige kohärente Weg sowohl innerhalb von Krypto-Ökosystemen als auch darüber hinaus in diesen unsicheren Zeiten.

Eine definierende Erzählung von 2020 war der DeFi-Raum, hauptsächlich innerhalb des Ethereum-Ökosystems. Trotz der albernen Lebensmittelmemes und der von den 1990er Jahren inspirierten Benutzeroberfläche wird DeFi von eiskalten Fachleuten dominiert, die plattformunabhängigen „mercenistic Mining“ durchführen. Es ist interessant, dass sich die von DeFi geleitete Anwendungsschicht im Gegensatz zu dem irrationalen und veralteten Maximalismus, den wir unter Layer-1-Enthusiasten sehen, als entschieden nicht klebrig und vorübergehend erweist. Die Kosten für den Wechsel zwischen Plattformen sind vernachlässigbar (wenn die Gasgebühren aufgrund einer Überlastung des Netzwerks nicht unverschämt sind) und die Teilnehmer folgen der risikobereinigten Rendite.

DeFI-Lieblinge wie Uniswap, Compound und Curve verzeichneten dramatische Wertverluste auf ihren Plattformen, als anonyme, von der Community geführte Alternativen angegriffen wurden, die Liquiditätsanbietern bessere finanzielle Konditionen boten. Der hin und her gehende Liquiditätskrieg zwischen SushiSwap und Uniswap zeigt ein bemerkenswert schnelles Rennen um einen nahezu perfekten Wettbewerb und gibt einen Überblick darüber, wie schnell sich DeFi entwickelt. Erster zu sein und Skalierbarkeit zu haben, ist weniger wichtig als die „4 Is“: Iteration, Inklusion der Gemeinschaft, überzeugende Anreize und Wettbewerbsinteresse (beides Zinssätze für Liquiditätsanbieter neben dem Interesse an dem vorliegenden Projekt).

Während wir bei Dialectic unsere DeFi-Farmen wie richtige Schweizer Farmboys stillschweigend betreuten und mit gewinnorientierten DAOs und Ertragsstrategien spielten, unternahmen große Unternehmen und Zentralbanken die bislang wichtigsten Schritte in Richtung zentralbank- und unternehmensfähiger digitaler Währungen. Wir haben das größte Experiment mit digitalen Währungen gesehen, das jemals in aller Ruhe durchgeführt wurde, angeführt von den sich schnell entwickelnden BRIC-Ländern Brasilien, Russland, Indien und China. Mehrere Städte und mehr als 100 Millionen Menschen haben Chinas CBDC mit WeChat und JD.com getestet. Damit ist es sofort das am häufigsten verwendete Krypto-Asset aller Zeiten. In der Folge startete Brasilien sein eigenes verteiltes Hauptbuch mit dem Namen Pix, in dem Hunderte Millionen Bankbanken sofort digitale Transaktionen erhalten.

Andere Zentralbanken initiierten Sondierungsstudien und diskutierten ihre Projekte zum ersten Mal ernsthaft öffentlich. Achten Sie darauf, dass CBDCs beim bevorstehenden WEF-Forum in Singapur (anstelle von Davos für 2021) ein Hauptthema sind. China hat nun zweifellos die frühe Phase seiner Herausforderung für den Status der Reservewährung begonnen. Seien Sie versichert, dass sein CBDC Chinas Trojanisches Pferd ist, um das Ziel eines Reservewährungsstatus in den 2020er Jahren zu erreichen.

Im Jahr 2021 werden wir zum ersten Mal Layer-2-Apps sehen und nicht nur unterhalten oder als frühe Experimente. Wir werden sehen, wie ganze Mikroökonomien entstehen und das Leben von Tausenden von Menschen verändern. Derzeit gibt es in Städten wie Manila Zehntausende von Digitalarbeitern Axie Infinity professionell spielen und einen besseren Lohn verdienen als ihre inzwischen aufgelöste Besetzung vor COVID. Es ist zu einem kulturellen Phänomen geworden und wird eine Reihe neuartiger Arbeitergilden und dezentraler Kapitalpools hervorbringen, die nach überzeugenden Erträgen streben und so die Konzepte von nicht fungiblen Token (NFT) und DeFi zusammenführen.

Siehe auch: Marcelo Prates – Die große Auswahl beim Entwerfen digitaler Währungen der Zentralbank

DeFi-Renditestrategien werden sich gegenseitig stapeln und Schulden-, Umtausch- und Derivatstrategien unter einheitlicher Liquidität kombinieren, während neuartige Layer-1-Experimente, die oft abscheulich als „Eth Killers“ bezeichnet werden, ironischerweise Teams, Staatsanleihen und wirtschaftliche Basis kombinieren müssen, um gegen die Beschleunigung von Ethereum zu bestehen Netzwerkeffekte, Community und Kompositionsfähigkeit. Wir werden auch eine Beschleunigung der „Treasury Raids“ sehen, da Protokolle mit enormen Geldsummen aus der ICO-Ära (Initial Coin Offering) 2017 von ihren Token-Inhabern unter Druck gesetzt werden, eine Dividende zu zahlen, die Treasury an den Token zu binden oder sich abzuwickeln und Verteilen Sie die Mittel zurück an die Projektfinanzierer.

Für diejenigen, die aufgrund von Idealen wie Freiheit und Selbstsouveränität in die Krypto geraten sind, wird sich 2021 Orwellian fühlen. Es ist wahrscheinlich, dass ein erheblicher Teil des Raums auf FATF-konforme Vorschriften in Bezug auf KYC / Geldwäschebekämpfung migriert und hauptsächlich in zentralisierten digitalen Währungen abgewickelt wird, da sich der Kampf um Geldbörsen mit Selbstverwahrung von einem Gefecht zu einem umfassenden Konflikt entwickelt.

Ich möchte alle nachdrücklich ermutigen, offen für die Innovationen zu bleiben, die CBDCs und Unternehmenswährungen bringen werden. Während es seltsam und scheinheilig erscheint, einen vollständigen dezentralen Software-Stack zu erstellen und dann nur die Schlüssel an eine Bank oder eine zentrale Behörde zurückzugeben, werden diese Projekte die Akzeptanz über das hinaus steigern, was wir bisher erreicht haben, und das ist sehr wichtig.