Bärische Stimmung greift Bitcoin vor Ablauf von 3 Mrd. $-Optionen
Bitcoin-Put-Optionen, Derivate, die Abwärtsschutz bieten, werden weiterhin teurer, was auf eine rückläufige Stimmung hindeutet. Die Preisvolatilität kann steigen, da wichtige Börsen, einschließlich Deribit, am Freitag monatliche Optionen abwickeln werden.
Der dreimonatige Put-Call-Skew, der die Kosten von Puts im Verhältnis zu Calls misst, hat sich positiv entwickelt und erreichte ein 6-Wochen-Hoch von 3%, so die Daten des Krypto-Derivate-Research-Unternehmens Skew.
Die positive Zahl zeigt, dass Put-Optionen höhere Preise oder Nachfrage ziehen als Calls oder bullische Wetten. Zu Beginn des Monats lag der Dreimonatsindikator bei -5%, was auf eine zinsbullische Tendenz hindeutet.
Die einwöchigen und einmonatigen Put-Call-Skews haben in diesem Monat ähnliche Anstiege erlebt und signalisieren eine rückläufige Tendenz mit Werten über Null. Der sechsmonatige Put-Call-Skew ist neutral geworden.
Ein positiver Skew bedeutet nicht unbedingt, dass Trader geradezu bärische Wetten eingehen, sondern sie könnten einen Abwärtsschutz gegen Long-Positionen an den Spot- oder Futures-Märkten hinzufügen.
In jedem Fall deutet dies auf Angst auf dem Markt hin, die angesichts des Rückgangs von 16% nach dem Erreichen eines Rekordhochs von 68.990 USD am 10. November gerechtfertigt ist.
Bedenken, dass die US-Notenbank (Fed) ein schnelleres Ende ihres zweijährigen Konjunkturprogramms ankündigen könnte, und die daraus resultierende Stärke des Dollars scheinen die Kryptowährung nach unten getrieben zu haben. Der Dollar-Index, der den Wert des Greenback gegenüber den wichtigsten Fiat-Währungen abbildet, ist seit den am 10. November heißer als erwarteten US-Inflationsdaten um 3% gestiegen.
Die Fed hat ab diesem Monat damit begonnen, ihr monatliches Anleihenkaufprogramm zu kürzen und ist bereit, die Rücknahme der Anreize zu beschleunigen, wenn sich die Dinge weiter aufheizen. Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Fed-Sitzung im November zeigt, dass die politischen Entscheidungsträger bereit waren, die Zinsen zu erhöhen, wenn die Inflation weiter ansteigt.
Der Dollar könnte also in den kommenden Wochen stark bleiben und die Bitcoin-Gewinne unter Kontrolle halten.
Ablauf der Optionen
Daten von Skew zeigen, dass am Freitag insgesamt 51.900 Optionskontrakte im Wert von fast 3 Milliarden US-Dollar auslaufen. Optionen im Wert von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar werden von Deribit, der weltweit größten Krypto-Optionsbörse, um 08:00 Uhr UTC abgewickelt.
Der Großteil des Open Interest konzentriert sich auf Call-Optionen zu Strikes über dem Rekordpreis von Bitcoin. Der maximale Schmerz oder das Preisniveau, bei dem Optionskäufer bei Verfall den größten Verlust erleiden würden, beträgt 58.000 USD.
Einer Theorie zufolge wirkt der maximale Schmerz wie ein Magnet, während Optionsverkäufer, normalerweise große Institute, den Basiswert kaufen oder verkaufen, um den Preis auf dem Schlüsselniveau zu halten, um den Käufern einen maximalen Verlust zuzufügen.
Während es keine Hinweise darauf gibt, dass Verkäufer solche Strategien auf dem Bitcoin-Markt anwenden, hat die Kryptowährung, in der Vergangenheit, bewegte sich vor dem Verfall in Richtung des maximalen Pain Points und gewann nach der Abwicklung eine starke Richtungsabweichung.
Die Aussichten auf einen großen Umzug in den nächsten ein oder zwei Tagen können also nicht ausgeschlossen werden, zumal die Volumina aufgrund des Thanksgiving-Feiertags wahrscheinlich dünn sein werden.
Bitcoin wurde zuletzt in der Nähe von 58.200 USD gehandelt, was einem Tagesgewinn von 1,8 % entspricht.
