Ist ein geschwächter USD ein "Traumszenario für Krypto"?

Im Laufe der Woche wurde berichtet, dass der US-Dollar seinen niedrigsten Stand seit mehr als zweieinhalb Jahren erreicht hat. Die sozialen, politischen und makroökonomischen Folgen einer anhaltenden Dollarschwäche könnten schwerwiegend sein. Kurzfristig gibt es jedoch eine Gruppe von Menschen, die auf der positiven Seite eines geschwächten USD zu stehen scheint: Bitcoin-Hodler.

In einer Hinsicht scheinen die Gründe dafür ganz klar zu sein: In einer kürzlich an die Kunden gerichteten Mitteilung, Lee Hardman, Währungsanalyst bei MUFG, hat das geschrieben "Die sich verbessernden Aussichten für das globale Wachstum in Verbindung mit den starken Signalen der Fed, dass sie bis weit in die wirtschaftliche Erholung hinein eine lockere Geldpolitik beibehalten wird, haben einen schwächeren US-Dollar gefördert."

In der Tat reagierte die Bundesregierung mit einer quantitativen Lockerung (QE), nachdem COVID-19 Anfang des Jahres begann, die Wirtschaft der Vereinigten Staaten zu ruinieren. Je mehr Dollars „gedruckt“ und der Wirtschaft hinzugefügt werden, desto mehr glauben viele Ökonomen, dass der Dollar auf dem Weg zu einer möglichen Inflation und einer langfristigen Abschwächung war.

Während es noch zu früh ist, um genau zu sagen, wohin der Dollar von hier aus gehen wird, glauben einige Analysten, dass dieser Moment der Schwäche das erste Anzeichen dafür sein könnte, was kommen wird.

"Ein schwacher Dollar ist ein Traumszenario für Crypto."

"Ein schwacher Dollar ist ein Traumszenario für Krypto", sagte Bill Noble, Chief Technical Analyst bei Token Metrics, gegenüber Finance Magnates. Bitcoin und andere Kryptowährungen sind ein legitimer Bestandteil des Devisenmarktes und wie jede andere Währung. Es steigt, wenn der Dollar fällt. “

Noble wies darauf hin, dass die derzeit auf dem US-amerikanischen Markt herrschenden Kräfte keine baldige Erholung des USD signalisieren: „Die Preise für Lebensmittel und Wohnraum steigen und die Menschen verlieren an Kaufkraft. Wenn sich das Image des Dollars weiter verschlechtert, wird die Inflation an Bedeutung gewinnen “, sagte er.

Daher glaubt er, dass die Verbraucher in den USA irgendwann gezwungen sein werden, sich an Bitcoin als sicheren Hafen für ihre Ersparnisse zu wenden, so wie es viele in Venezuela, der Türkei, dem Iran und anderen Ländern getan haben, als ihre Nationen von Hyperinflation oder anderen betroffen waren Wirtschaftskrisen.

"Verbraucher werden gezwungen sein, Krypto in ihrem PayPal-Konto zu besitzen, um ihre Kaufkraft zu schützen", sagte Noble. „Verbraucher brauchen Krypto, um zu steigen, wenn der Dollar fällt. Die aufsteigende Krypto kann verkauft werden, um teurere Waren wie Lebensmittel und Wohnraum zu kaufen. “

"Es wäre ein Fehler anzunehmen, dass der Preis von Bitcoin nur steigen kann, wenn der US-Dollar schwächer wird."

Dr. Garrick Hileman, Forschungsleiter bei Blockchain.com, sagte gegenüber Finance Magnates auch, dass ein schwächerer Dollar für Bitcoin grundsätzlich positiv ist. "Einige, darunter Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, haben ausdrücklich erklärt, dass sie aufgrund der wahrgenommenen Schwäche des US-Dollars vom Kauf von Bitcoin angezogen werden", betonte er.

"Bitcoin hat jedoch in der Vergangenheit keine konsistente Korrelation mit der Bewegung des US-Dollars oder anderer Anlageklassen gezeigt", erklärte Hileman. "Angesichts des breiten Verwendungsspektrums von Bitcoin, einschließlich einiger nicht monetärer Verwendungszwecke wie dem digitalen Identitätssystem von Microsoft, wäre es ein Fehler anzunehmen, dass der Preis von Bitcoin nur steigen kann, wenn der US-Dollar schwächer wird."

Dennoch glauben viele Analysten, dass weitere Konjunkturanstrengungen den USD weiter schwächen werden, ob gut für Bitcoin oder nicht.

„Das glaubt niemand die negativen Auswirkungen des Virus wird bald enden “, sagte Bill Noble von Token Metric gegenüber Finance Magnates. „Die neue Finanzministerin Janet Yellen ist eine ehemalige Fed-Vorsitzende. QE liegt ihr im Blut. “

"Das bedeutet also, dass die Fed den Markt weiterhin mit Dollars überfluten wird", fuhr Noble fort. „Das Finanzministerium wird wahrscheinlich zur Flut beitragen, indem es zusätzliche Kreditprogramme erstellt und laufende Zahlungen an alle Steuerzahler erleichtert. Während es ein bewundernswertes Ziel ist, den Amerikanern zu helfen, zu überleben, ist der Mechanismus dafür negativ. “

Könnte sich der Dollar erholen?

"Ja und nein", sagte Bill Noble. "Der US-Dollar hat einen Weg zur Erholung gegenüber anderen wichtigen Fiat-Währungen, insbesondere wenn sich Ereignisse wie ein No-Deal-BREXIT oder eine große europäische Schulden-Nachhaltigkeitskrise entfalten sollten."

Darüber hinaus könnten „von USD unterstützte Stablecoins und ein gut gestalteter offizieller digitaler US-Dollar, der in nicht allzu ferner Zukunft eingeführt wurde, ebenfalls dazu beitragen, Nachfrage und Nutzung anzukurbeln.“

Dennoch wies Noble darauf hin, dass die Tage des Dollars gezählt werden könnten: "Viele glauben, dass eine Erholung des US-Dollars gegenüber einem Krypto-Asset wie Bitcoin relativ kurzlebig sein wird", sagte er. Diese Ansicht ist jedoch innerhalb der Bitcoin-Community wahrscheinlich relativ insular.

Auf jeden Fall "würde eine wachsende Zahl von Menschen es vorziehen, Wert in etwas Knappem wie Bitcoin mit einem algorithmisch fest begrenzten Gesamtangebot zu speichern, als in etwas mit einem auf Dauer wachsenden Angebot wie dem US-Dollar", sagte Noble.

Tatsächlich wird Bitcoin zunehmend in die Portfolios von Milliarden-Dollar-Unternehmen aufgenommen.

Letztendlich teilen sich Bitcoin und der Dollar (oder eine andere Fiat-Währung) eine untrennbare Anleihe: Der Wert von Bitcoin lautet immer noch auf Dollar, Euro oder Yen. Wir haben noch keinen Punkt erreicht, an dem Bitcoins an und für sich wertvoll sind. In fast allen Einstellungen muss Bitcoin in eine Fiat-Währung umgerechnet werden, bevor fast alles gekauft werden kann.

Natürlich besteht die Möglichkeit, dass sich dies ändert. Viele werden auf den Brief des US-Amtes des Währungsprüfers verweisen, der es US-Banken ermöglichte, Anfang des Jahres Verwahrdienste für Kryptowährungen anzubieten. Dennoch scheint die Welt weit davon entfernt zu sein, Bitcoin allein zu messen, ohne Fiat-Währungen in den Mix der Messung des BTC-Werts einzubeziehen.

Andere Faktoren haben Bitcoin ebenfalls in die Höhe getrieben

Und selbst wenn der Punkt, an dem Bitcoin nicht mehr in Fiat-Währung gemessen wird, in ferner Zukunft liegt, glaubt Zac Prince, Chief Executive von BlockFi, dass „die Erzählung von Bitcoin als Absicherung gegen Abwertung, als Portfoliodiversifikator und als Ein Vermögenswert mit dem Potenzial für eine Outperformance ist endlich festgefahren. “

"Sehen ist Glauben, und ein Wachstum von über 150% seit Jahresbeginn war eindeutig genug für Neugierige, um den Sprung zu wagen", sagte er.

Prince wies darauf hin, dass sowohl institutionelle als auch Privatanleger zur Rally beigetragen haben und die Mitglieder beider Gruppen Bitcoin daher zunehmend als Absicherung gegen einen schwächelnden Dollar betrachten könnten.

"Institutionelle Zuflüsse waren möglicherweise die treibende Kraft hinter dieser Rallye, aber es waren Privatanleger, die Bitcoin in den letzten Wochen geholfen haben, an Fahrt aufzunehmen", sagte er. Daten aus seinem eigenen Unternehmen zeigen jedoch, dass "die Guthaben auf den Einzelhandelskonten von BlockFi in den letzten 30 Tagen um über 25% gestiegen sind, verglichen mit knapp 10% bei institutionellen Unternehmen".

"Trotzdem haben wir in den letzten drei Monaten ein Wachstum der institutionellen Aktivitäten von 145% verzeichnet, was exponentiell höher ist als das, was wir im Einzelhandel gesehen haben", erklärte er. "Dies steht im Einklang mit dem Wachstum der institutionellen Stimmung in den letzten drei Monaten, als namhafte Hedgefonds-Manager und CEOs ihre Investition und ihre Unterstützung für Bitcoin bekannt gaben."

Was den nächsten Schritt von Bitcoin betrifft, glaubt Prince, dass „eine neue Welle von Einzelhandelsaktivitäten dazu führen könnte, dass Bitcoin endgültig über 20.000 USD hinausgeht. Einige dieser Händler sind möglicherweise bereit, Gewinne mitzunehmen und nach diesem Zeitpunkt wegzugehen, aber es gibt ein viel größeres Kontingent von Privatanlegern, die jede mögliche Chance nutzen werden, um ihre Bestände aufzustocken “, sagte er. "Die Landebahn auf 25.000 US-Dollar sieht von Tag zu Tag klarer aus."

Was kommt als nächstes?

Während ein Anstieg des Bitcoin-Preises ein positiver Nebeneffekt eines schwächelnden US-Dollars ist, wies Alex Mashinsky Finance Magnates im Oktober darauf hin, dass „die Pläne für große Staatsausgaben fortgesetzt werden und die Fed weiterhin alles tut, was auch immer Um das Sicherheitsnetz unter der US-Wirtschaft zu halten, können Sie sehen, wie sich ein Schuldenberg, der größer ist als alle Schulden, die jemals jemand in der Geschichte hatte, auf den US-Dollar auswirken wird. “

Langfristig könnte dies die Position des Dollars als beliebteste Währung der Welt ernsthaft beeinträchtigen: „Wir können die Schulden vielleicht für eine Weile zurückhalten, aber jeden Tag verlieren wir das Vertrauen der ganzen Welt in den Dollar und bald Genug, wir werden die Tasche mit all diesen wertlosen Dollars behalten “, erklärte Mashinsky.

Mit anderen Worten, es ist möglich, dass wir das Ende des Dollar-Status als dominierende Währung der Welt anstarren.

Steve Ehrlich, Vorstandsvorsitzender und Gründer von Voyager Digital, sagte gegenüber Finance Magnates, dass das Ende des Dollars als Reservewährung der Welt "mit Sicherheit möglich" sei.

"Die Geschichte sagt uns, dass die von der Welt dominierten Währungen immer temporäre Zyklen sind, die nur 100 bis 200 Jahre dauern", sagte er.

Die USA haben jedoch immer noch die Chance, die Situation zu ändern: "Wir hoffen jedoch, dass dies im Interesse der amerikanischen Wirtschaft nicht der Fall ist und dass wir eine neue Ära finden, die von amerikanischen Innovationen in Kombination mit digitalen Währungen eingeläutet wird." Ehrlich sagte.