Was sind stabile Münzen? – CoinDesk

Eine „stabile Münze“ ist eine Art Kryptowährung, deren Wert an einen externen Vermögenswert wie den US-Dollar oder Gold gebunden ist, um den Preis zu stabilisieren.

Kryptowährungen wie Bitcoin und Äther bieten eine Reihe von Vorteilen, und einer der grundlegendsten ist, dass kein Vertrauen in eine zwischengeschaltete Institution erforderlich ist, um Zahlungen zu senden, was ihre Verwendung für jedermann auf der ganzen Welt eröffnet. Ein wesentlicher Nachteil ist jedoch, dass die Preise für Kryptowährungen nicht vorhersehbar sind und dazu neigen, manchmal stark zu schwanken.

Dies macht es für alltägliche Menschen schwierig, sie zu benutzen. Im Allgemeinen erwarten die Menschen, dass sie wissen können, wie viel ihr Geld in einer Woche wert sein wird, sowohl für ihre Sicherheit als auch für ihren Lebensunterhalt.

Die Unvorhersehbarkeit der Kryptowährung steht im Gegensatz zu den allgemein stabilen Preisen für Fiat-Geld wie US-Dollar oder andere Vermögenswerte wie Gold. Währungswerte wie der Dollar ändern sich im Laufe der Zeit allmählich, aber die täglichen Änderungen sind bei Kryptowährungen, bei denen der Wert regelmäßig auf und ab springt, oft drastischer.

Die folgende Grafik zeigt den Preis von Bitcoin im Vergleich zum US-Dollar (USD) im Vergleich zu einer anderen Fiat-Währung, dem kanadischen Dollar (CAD), um zu sehen, wie stark jede Währung im Verhältnis schwankt.

Stabile Münzen waren es wert mehr als 10 Milliarden Dollar Stand Mai 2020. In Ländern wie BrasilienViele Menschen wenden sich unter unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen stabilen Münzen als Alternative zu ihren Landeswährungen zu. Währenddessen in HongkongEinige Leute verwenden Stablecoins, um eine neue Internet-Zensur in einem turbulenten politischen Klima zu vermeiden.

Stabile Münzen versuchen, Preisschwankungen zu begegnen, indem sie den Wert von Kryptowährungen an andere stabilere Vermögenswerte binden – normalerweise Fiat. Fiat ist die von der Regierung ausgegebene Währung, die wir alle täglich verwenden, z. B. Dollar und Euro, und sie bleibt im Laufe der Zeit tendenziell stabil.

Normalerweise richtet das Unternehmen hinter der Stallmünze eine „Reserve“ ein, in der es den Vermögenswert, der die Stallmünze sichert, sicher aufbewahrt – zum Beispiel 1 Million US-Dollar in einer altmodischen Bank (die Art mit Filialen und Kassierern und Geldautomaten in der Lobby) zur Sicherung eine Million Einheiten der Stallmünze.

Auf diese Weise werden eine digitale Stallmünze und ein realer Vermögenswert miteinander verbunden. Das Geld in der Reserve dient als „Sicherheit“ für die Stallmünze. Ein Benutzer kann theoretisch eine Einheit einer stabilen Münze gegen eine Einheit des Vermögenswerts einlösen, der sie sichert.

Es gibt eine komplexere Art von stabiler Münze, die eher durch andere Kryptowährungen als durch Fiat besichert ist und dennoch so konstruiert ist, dass sie einen Mainstream-Vermögenswert wie den Dollar nachbildet.

HerstellerDies erreicht der vielleicht bekannteste Stablecoin-Emittent, der diesen Mechanismus verwendet, mithilfe von CDPs (Collateralized Debt Positions), die die Kryptowährungssicherheiten eines Benutzers sperren. Sobald der Smart-Vertrag weiß, dass die Sicherheiten gesichert sind, kann ein Benutzer damit frisch geprägte Kredite ausleihen dai, die Stallmünze.

Eine dritte Sorte von Stablecoin, die als algorithmische Stablecoin bezeichnet wird, ist überhaupt nicht besichert. Stattdessen werden Münzen entweder verbrannt oder erstellt, um den Wert der Münze im Einklang mit dem Zielpreis zu halten. Angenommen, die Münze fällt vom Kursziel von 1 USD auf 0,75 USD. Der Algorithmus zerstört automatisch einen Teil der Münzen, um mehr Knappheit einzuführen und den Preis der Stallmünze zu erhöhen.

Diese Art von Stallmünze ist bisher viel weniger beliebt. Eine der beliebtesten Stallmünzen nach diesem Modell, Basis, ausschalten im Jahr 2018 aufgrund regulatorischer Bedenken.

Unter Verwendung dieses Frameworks gibt es Stablecoins in verschiedenen Varianten, und die besicherten Stablecoins verwenden eine Vielzahl von Arten von Assets als Hintergrund:

Um Ihnen einen Eindruck von den Experimenten zu geben, die im Stallmünzland stattfinden, lassen Sie uns einige davon durchgehen beliebtesten Stallmünzen.

Diem (früher bekannt als Waage) ist eine stabile Münze in Arbeit, die ursprünglich von der leistungsstarken, weltweiten Social-Media-Plattform Facebook konzipiert wurde. Obwohl die Waage noch nicht gestartet wurde, hatte sie mehr psychologische Auswirkungen als jede andere Stallmünze.

Regierungen, insbesondere Chinas, untersuchen derzeit ihre eigenen krypto-inspirierten digitalen Währungen, auch weil sie befürchten, dass Diem eine Wettbewerbsbedrohung darstellen könnte, da Facebook ein multinationales Unternehmen mit Milliarden von Nutzern aus der ganzen Welt ist.

Die Diem Association, das von Facebook gegründete Konsortium, sagte zunächst, Diem werde durch einen „Währungskorb“ unterstützt, darunter der US-Dollar und der Euro. Aber aufgrund globaler regulatorischer Bedenken hat der Verband seitdem zurückgezogen von seiner ehrgeizigen ursprünglichen Vision. Stattdessen ist jetzt geplant, sich auf die Entwicklung mehrerer stabiler Münzen zu konzentrieren, die jeweils von einer eigenen Landeswährung unterstützt werden.

Die erste stabile Münze, der Diem-Dollar, wird voraussichtlich bereits auf den Markt kommen Januar 2021.

Leine (USDT) ist eine der ältesten Stallmünzen, die 2014 auf den Markt gebracht wurde und bis heute die beliebteste ist. Nach Marktkapitalisierung ist es derzeit eine der wertvollsten Kryptowährungen insgesamt.

Der Hauptanwendungsfall für USDT besteht darin, Geld schnell zwischen Börsen zu bewegen, um Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen, wenn der Preis für Kryptowährungen an zwei Börsen unterschiedlich ist. Händler können mit dieser Diskrepanz Geld verdienen. Aber es hat andere Anwendungen gefunden: Chinesische Importeure, die in Russland stationiert sind, haben es auch gebrauchte USDT Wert von Millionen Dollar über die Grenze zu schicken und dabei strenge Kapitalkontrollen in China zu umgehen.

Tether Ltd., das Unternehmen, das USDT emittiert, ist verwickelt in ein Rechtsstreit mit dem New Yorker Generalstaatsanwalt um die Bereitstellung von Finanzdokumenten, die seine finanzielle Beziehung zum Kryptowährungsaustausch Bitfinex beleuchten würden.

Im Jahr 2018 ins Leben gerufen, USD Münze ist eine stabile Münze, die von den Kryptowährungsfirmen Circle und Coinbase über das Center-Konsortium gemeinsam verwaltet wird.

USD Coin ist wie Tether an den US-Dollar gebunden. Es ist die zweitgrößte stabile Münze nach Marktkapitalisierung.

Laufen auf dem MakerDAO-Protokoll, dai ist eine stabile Münze in der Ethereum-Blockchain. Erstellt im Jahr 2015, dai ist an den US-Dollar gebunden und wird von unterstützt Äther, das Zeichen hinter Ethereum.

Im Gegensatz zu anderen Stablecoins beabsichtigt MakerDAO, dei zu dezentralisieren, was bedeutet, dass es keine zentrale Behörde gibt, der die Kontrolle über das System vertraut. Eher Ethereum intelligente Verträge – die Regeln codieren, die nicht geändert werden können – haben stattdessen diesen Job.

Es gibt jedoch immer noch Probleme mit diesem innovativen Modell. Zum Beispiel, wenn die intelligenten Verträge, auf denen MakerDAO basiert, nicht genau wie erwartet funktionieren. In der Tat waren sie gespielt Anfang dieses Jahres, was zu Verlusten von 8 Millionen US-Dollar führte.

Stallmünzen haben einige Nachteile zu beachten. Aufgrund der Art und Weise, wie Stallmünzen normalerweise eingerichtet werden, haben sie andere Schwachstellen als andere Kryptowährungen.

Kryptopublikation Die Hauptstadtargumentiert beispielsweise, dass stabile Münzen zwar als „stabil“ bezeichnet werden, aber nur so stabil sind wie der Vermögenswert, an den die stabile Münze gebunden ist. Traditionell ist der Preis des Dollars sehr stabil, aber wenn sich dies ändern würde, würden sich etwaige Wertschwankungen des Dollars in der stabilen Münze widerspiegeln.

Wenn die Reserven bei einer Bank oder einem anderen Dritten gespeichert werden, besteht eine weitere Sicherheitsanfälligkeit Gegenparteirisiko. Dies läuft auf die Frage hinaus: Hat das Unternehmen wirklich die Sicherheiten, die es angeblich hat? Das war ein häufig fragen stellte sich Tether zum Beispiel ohne klare Antworten. Tether muss noch eine vollständige offene Prüfung seiner Reserven durchführen.

Viele Stablecoin-Emittenten tun dies nicht Transparenz schaffen Informationen darüber, wo ihre Reserven gehalten werden, können dem Benutzer dabei helfen, festzustellen, wie riskant die Investition in die Stallmünze ist. Wenn er weiß, wo sein Geld gehalten wird, kann er feststellen, ob eine Stallmünze in der Region, in der die Reserven gehalten werden, ohne Lizenz betrieben wird. Wenn die Stablecoin-Betreiber keine Lizenz haben, könnte eine Aufsichtsbehörde beispielsweise die zugrunde liegenden Fonds der Stablecoin einfrieren.

Darüber hinaus ist es möglich, dass die Reserven für eine stabile Münze nicht ausreichen, um jede Einheit einzulösen, was möglicherweise das Vertrauen in die Münze erschüttert.

Kryptowährungen wurden erstellt, um zwischengeschaltete Unternehmen zu ersetzen, denen normalerweise das Geld eines Benutzers anvertraut wird. Vermittler haben naturgemäß die Kontrolle über dieses Geld. Beispielsweise können sie normalerweise das Auftreten einer Transaktion verhindern. Einige Stablecoins bieten die Möglichkeit, Transaktionen wieder in den Mix aufzunehmen.

USD Coin hat offen eine Hintertür, um Zahlungen zu stoppen, wenn Münzen auf illegale Weise verwendet werden. Kreis, eine der Firmen hinter USD Coin, im Juli 2020 bestätigt dass es auf Geheiß der Strafverfolgungsbehörden 100.000 USD an Münzen eingefroren hat.