Was hat die ETH über ihr letztes Allzeithoch getrieben – und wie geht es weiter?

Während wir weniger als einen Monat im Jahr 2021 sind, erweist sich das Jahr bereits als ein historisches Jahr für Kryptowährung.

Nachdem Bitcoin Anfang dieses Jahres ein neues Allzeithoch von über 40.000 USD erreicht hatte, hat die ETH auch mit einem eigenen neuen Allzeithoch Wellen geschlagen. Anfang dieser Woche hat die Der Preis der ETH erreichte rund 1450 US-Dollar;; Zum Zeitpunkt der Drucklegung war der Preis auf 1.243,43 USD gefallen.

Obwohl der Bullenlauf der ETH (vorerst) möglicherweise vorbei ist, scheinen einige Analysten zu glauben, dass dies der Fall ist Nur der Anfang für die ETH und das Ethereum-Netzwerk. Was hat den Schub auf das neue Allzeithoch verursacht und wie geht es weiter?

Der "Run-off" -Effekt von Bitcoin

Simon Peters, Marktanalyst bei der Social-Trading-Plattform eToro, sagte gegenüber Finance Magnates, dass der jüngste kometenhafte Anstieg der ETH "Parallelen zum Druck von Bitcoin auf sein vorheriges Hoch Ende 2020" darstellt.

Tatsächlich scheint ein Großteil des jüngsten Vorstoßes der ETH auf ein neues Allzeithoch teilweise auf den Abfluss des jüngsten Vorstoßes von Bitcoin über 40.000 USD zurückzuführen zu sein.

Ben Perrin, Moderator von BTC-Sitzungen der Youtube-Serie zum Thema Krypto, sagte gegenüber Finance Magnates, dass dieses Muster beobachtet werden kann, wenn sich BTC in der Vergangenheit nach oben bewegt hat: „In den letzten paar Bullenläufen übernimmt Bitcoin tendenziell die Führung. dann filtert ein Teil dieses Geldes in andere Kryptowährungen heraus. “ er sagte.

Während die genauen Gründe für dieses Phänomen unbekannt sind, erklärte Ben, dass die Ursachen für den Kapitalverkehr zur ETH und zu anderen Altmünzen wahrscheinlich psychologischer Natur sind.

"Personen, die Bitcoin gekauft haben und nicht wirklich verstanden haben, was es in Bezug auf Dezentralisierung, Zensurresistenz, Unveränderlichkeit oder andere Eigenschaften auszeichnet, beschließen, einen Teil ihrer Papiergewinne zu ziehen und über andere Münzen zu spekulieren", sagte er.

Darüber hinaus könnten "Personen, die den kometenhaften Aufstieg von Bitcoin gesehen haben, unter einem" Sticker-Schock "leiden, weil sie glauben, dass BTC zu teuer ist, und so Geld in kleinere, weniger flüssige Münzen stapeln, in der Hoffnung, ähnliche oder größere Gewinne zu erzielen."

Im Durchschnitt verarbeitet Ethereum jetzt mehr Transaktionen als Bitcoin pro Tag

Aber natürlich geht es nicht nur um Bitcoin.

Brian Norton, Chief Operating Officer von MyEtherWallet, wies darauf hin, dass ein Teil des Anstiegs von Ethereum auf die einfache Tatsache zurückzuführen ist, dass das Netzwerk höhere Nutzungsraten aufweist. Tatsächlich scheint die ETH in jüngster Zeit durch den „Netzwerkeffekt“ gestärkt worden zu sein, der beschreibt, was passiert, wenn ein Produkt oder eine Dienstleistung an Wert gewinnt, wenn mehr Menschen es nutzen.

"Die Tatsache, dass mehr Ethereum mehr Transaktionen pro Tag verarbeitet als Bitcoin und dies seit einiger Zeit, ist ein guter Indikator für die Netzwerkeffekte", erklärte Brian.

Tatsächlich hat Ryan Watkins, Senior Research Analyst bei Cryptic Analytics, Messari, kürzlich getwittert, dass "das tägliche Transaktionsvolumen von Ethereum parabolisch wird".

"Jetzt werden täglich Transaktionen im Wert von 12 Milliarden US-Dollar abgewickelt – 3 Milliarden US-Dollar mehr als bei Bitcoin", schrieb er.

Das tägliche Transaktionsvolumen von Ethereum wird parabolisch.

Es werden jetzt täglich Transaktionen im Wert von 12 Milliarden US-Dollar abgewickelt – 3 Milliarden US-Dollar mehr als bei Bitcoin.

Stellen Sie sich vor, Sie wären nicht bullisch $ ETH. pic.twitter.com/3NfOz1ruiM

– Ryan Watkins (@RyanWatkins_) 19. Januar 2021

Das multiplizierende Wachstum des Netzwerkeffekts

Was verursacht den Anstieg der Transaktionsaktivität im ETH-Netzwerk?

"Was ich beobachte, ist die Entwickleraktivität auf Ethereum, da sie als Indikator dafür dient, dass neue und bessere Anwendungsfälle kommen, die die Nachfrage nach dem nativen Asset erhöhen werden", sagte Brian gegenüber Finance Magnates. „Ethereum ist vorbei fünfmal so viele aktive Entwickler wie Bitcoinund fügt jeden Tag Entwickler schneller hinzu. “

Mit anderen Worten, Ethereum scheint zu wachsen, da es zunehmend als Plattform für die Entwicklung dezentraler Anwendungen genutzt wird. Dies ist ein positives Zeichen für das Netzwerk, das mit Skalierbarkeitsproblemen zu kämpfen hat, da mehr Verkehr in das Netzwerk gelangt ist.

Simon Peters von eToro sagte gegenüber Finance Magnates: „Während Ethereum die Rolle einer Währung erfüllen kann, handelt es sich in erster Linie um eine Blockchain-Plattform, auf der Entwickler dezentrale Anwendungen (DApps) erstellen können, die im gesamten Netzwerk ausgeführt werden, anstatt eine Gruppe von Servern, die von einem einzigen gesteuert werden Autorität oder Organisation. "

Beispiel: "Wenn eine DApp eine App wäre, die aus dem App Store heruntergeladen werden kann, wird sie von ihren Benutzern ausgeführt und nicht von einem zentralen Entwickler gesteuert."

Peters erklärte, da Ethereum als Rückgrat eines DApp-Ökosystems fungieren soll, könnte die Kraft des Netzwerkeffekts für die Zukunft der ETH besonders wichtig sein.

"Infolgedessen sind die Vorteile der Ethereum-Plattform und damit des Ethereum-Tokens weitreichend", erklärte er. „Es bietet eine ganze Reihe von Diensten, wie z. B. dezentrale Streaming-Anwendungen, Webbrowser, Videospiele, Shared Computing Power Services und digitale Kunstgeschäfte. Darüber hinaus sind hier viele DeFi-Anwendungen (Decentralized Finance) zu finden. “

"Diese Vielzahl von Anwendungen hat zum Preisanstieg von Ethereum beigetragen. Je mehr DApps auf der Ethereum-Blockchain basieren, desto nützlicher wird es."

Fortschritte von Ethereum in Richtung Skalierbarkeit und Proof-of-Work

Simon Peters erklärte auch, dass Skalierbarkeit zwar ein Hindernis für das Wachstum von Ethereum bleibt, die Organisation, die dazu beigetragen hat, das Ethereum-Netzwerk auf eine Lösung auszurichten, jedoch in der jüngeren Vergangenheit einige wichtige technologische Meilensteine ​​erreicht hat.

„Die Ethereum Foundation, die gemeinnützige Organisation, die die Entwicklung von Ethereum überwacht, hat positive Schritte unternommen, um die Plattform auf ein sichereres, dezentraleres und effizienteres Netzwerk namens Ethereum 2..0 umzustellen, das a Konsensmechanismus für den Nachweis des Einsatzes “ er erklärte.

"Mit dem Proof-of-Stake können Benutzer ihr Ethereum" stecken "und es für einen längeren Zeitraum im Netzwerk sperren", sagte er. "Dies macht den Netzwerkbetrieb dezentraler als beispielsweise eine Blockchain für Proof-of-Work, da das Netzwerk nicht auf große Mining-Vorgänge oder Mining-Pools angewiesen ist."

„Es erhöht auch die Sicherheit. Wenn ein schlechter Schauspieler das Netzwerk „angreifen“ würde, müsste er Token einsetzen, um zunächst Teilnehmer oder Validator zu sein, und würde sich daher finanziell selbst beeinflussen “, erklärte Simon.

Darüber hinaus fördert das Proof-of-Stake-Modell die langfristige Preisstabilität für ETH-Token: „Eine große Menge an eingesetztem Ethereum zeigt das Vertrauen, das in das neue Ethereum 2.0-Netzwerk gesetzt wird“, sagte Simon. "Derzeit werden rund 3.738.000.000 US-Dollar an Ethereum eingesetzt."

"Das Wachstum von Ethereum wirkt sich direkt auf den Preis von Token seines Ökosystems aus."

Und natürlich wächst mit dem weiteren Wachstum des Ethereum-Netzwerks auch die Anzahl der ERC20-DeFi-Token, von denen viele die ETH in Bezug auf die Rendite übertroffen haben.

"Die Anzahl der Benutzer von DeFi-Protokollen wächst exponentiell", sagte Konstantin Boyko-Romanovsky, CEO und Gründer von Allnodes, gegenüber Finance Magnates. „Die Zahl hat 1,25 Millionen erreicht. Die wachsende Beliebtheit von DeFi-Tools und -Anwendungen basiert auf dem intelligenten Vertrag von Ethereum und es birgt potenziell neue und profitable wirtschaftliche Möglichkeiten auf globaler Ebene. “

Wie wird sich der Druck der ETH auf über 1.400 USD auf Token auf dem DeFi-Markt auswirken? "Das Wachstum von Ethereum hat einen direkten Einfluss auf den Preis von Token seines Ökosystems", sagte Konstantin gegenüber Finance Magnates.

Dies ist "teilweise auf den Handel an dezentralen Börsen wie Uniswap zur Paarung mit Ethereum und teilweise auf das Wachstum von Ethereum zurückzuführen".

"Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Händler ihre Ethereum-Gelder in ERC-20-Token umwandeln, sobald Ethereum beginnt, sich zu konsolidieren und zu verflachen."

Matthew Goeckel, Geschäftsführer des LunaVulcan Cryptocurrency Signaling Service, sagte gegenüber Finance Magnates: "Es ist sehr wahrscheinlich, dass ERC-20-Token höher werden, wenn Ethereum weiterhin alle Höchststände erreicht."

"Ähnlich wie Ethereum und Bitcoin bei großen Aufwärtstrends interagieren, bleiben Ethereum- und ERC-20-Token, von denen viele DeFi betreffen, tendenziell zurück", sagte er. "Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Händler ihre Ethereum-Gelder in ERC-20-Token umwandeln, sobald Ethereum beginnt, sich zu konsolidieren und zu verflachen."

Während DeFi derzeit boomt, könnte das Wachstum des Raums später zu negativer Aufmerksamkeit führen.

"Das DeFi-Ökosystem erinnert sehr an die ICO-Begeisterung von 2017", sagte Ben Perrin gegenüber Finance Magnates.

"Während die Idee der" dezentralen Finanzierung "eine noble Idee ist, sind die meisten dieser Projekte vollständig zentralisiert mit erkennbaren Führungskräften, Kill Switches und aus regulatorischer Sicht – Menschen, gegen die man vorgehen muss", sagte er. "Wenn ich eine Vermutung wagen würde, würden wir einige Jahre später eine neue Bußgeldrunde der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) sehen Die DeFi-Manie hat ihre Runde gemacht.”

Der nächste Schritt von Bitcoin könnte für die ETH und andere Altcoins von entscheidender Bedeutung sein

Während das Wachstum von Ethereum und des DeFi-Ökosystems eng miteinander verbunden sein könnte, sagte Ulrik Lykke, Mitbegründer des Cryptocurrency Hedge Fund ARK36, gegenüber Finance Magnates, dass Bitcoin auch auf den DeFi-Märkten eine wichtige Rolle spielt.

"Die Hauptkorrelation zwischen Bitcoin, ETH und anderen Altcoins besteht darin, dass sich Altcoins nur bewegen, wenn Bitcoin eine Richtung für den gesamten Kryptomarkt festlegt", sagte Lykke. „Wenn sich Bitcoin schnell in beide Richtungen bewegt, folgen normalerweise Altcoins. Das Beste, was Altcoins in Bezug auf die Preisentwicklung passieren kann, ist, wenn sich der Bitcoin-Markt seitwärts bewegt. “

Daher könnte die Zukunft von Bitcoin eine wichtige Rolle für die Zukunft der ETH und des Restes der DeFi-Welt spielen.

Aber wohin geht Bitcoin? Nachdem der Preis für BTC Anfang dieses Jahres über 40.000 USD gestiegen war, scheint er sich im Bereich von 34 bis 36.000 USD abgeflacht zu haben. Während dies nichts zu riechen ist, sind es einige Analysten

"Beim Bullenlauf 2013 erzielte Bitcoin eine 100-fache Rendite", sagte Ben. "Der Bullenlauf 2017 war eine 20-fache Rendite."

Wenn sich das Muster wiederholt, was bedeutet, dass „dieser Bullenlauf eine 5-fache Rendite ist“, erklärte Ben, dass „dies 100.000 BTC in Reichweite bringt. Es wäre nicht fremdartig, ein Vielfaches davon zu sehen, wenn sich die Geschichte wiederholt. “

"Die Tatsache, dass Institute damit begonnen haben, Bitcoin zu kaufen und aus der Börsenliquidität zu entfernen, scheint darauf hinzudeuten, dass wir einen steileren Anstieg als 2017 sehen könnten, wenn das Angebot versiegt und die Angst des Einzelhandels, etwas zu verpassen (FOMO), wirklich einsetzt."

Gemessen in BTC liegt „Ethereum immer noch um satte 74% unter seinem vorherigen Hoch“.

In Zukunft ist Ben jedoch der Ansicht, dass "es sehr wichtig ist, den Preis der ETH in Bitcoin-Begriffen anstatt in US-Dollar zu verkleinern und zu messen".

Die Messung der ETH anhand dieser Metrik erzählt eine andere Geschichte über den jüngsten Preisfortschritt der ETH. "Auf diese Weise wird deutlich, dass Ethereum trotz des Allzeithochs in US-Dollar immer noch satte 74% unter seinem vorherigen Hoch von 0,147 BTC Mitte 2017 liegt."

"Um ihren früheren Ruhm wiederzuerlangen, müsste die ETH rund 5150 US-Dollar erreichen", erklärte er. Dies ist mehr als 300% mehr als der aktuelle Wert, vorausgesetzt, Bitcoin würde sich nicht über 35.000 USD bewegen. “

"Ich würde sagen, dass dies äußerst unwahrscheinlich ist", sagte Ben. "Wie viele Münzen zuvor wird Ethereum eine Volatilität erfahren, aber in Bezug auf seine Beziehung zum Wert von Bitcoin langfristig einen Abwärtstrend verzeichnen."