Bitcoin war keine Reaktion auf die Finanzkrise von 2008

Vielleicht zieht sich der Winter nur hin, aber ich ärgere mich zunehmend über Mainstream-Berichte über Bitcoin, die besagen, dass es ein Winter war Ergebnis der Finanzkrise.

Es war nicht so und das ist wichtig.

Schauen wir uns zunächst an, warum dies nicht der Fall war, und dann erkläre ich, warum mich dieses Missverständnis stört.

Der pseudonyme Schöpfer von Bitcoin, Satoshi Nakamoto begann zu arbeiten das Bitcoin-Weißbuch Anfang 2007, über ein Jahr bevor die Finanzkrise die Mainstream-Märkte traf.

Anfang 2007 brach die Subprime-Hypothekenbranche zusammen, aber selbst Insider des lebenslangen Finanzwesens sahen nicht voraus, in welchem ​​Umfang sie sich entwickeln würden. Während Satoshi arbeitete, hätten Insolvenzen und Bankzittern Schlagzeilen gemacht, aber es gibt keinen Hinweis darauf, dass dies zu seiner Dringlichkeit beitrug.

(* Wir wissen nicht, dass Satoshi ein "er" war, aber um sprachliche Unordnung zu vermeiden, werde ich dieses Pronomen durchgehend verwenden.)

Bis Satoshi das Whitepaper hochgeladen hat zu einer Kryptographie-Mailingliste Im Oktober 2008 befanden sich die Märkte in einem völligen Zusammenbruch, die US-Regierung übernahm Teile des Finanzökosystems und die Zentralbanken auf der ganzen Welt senkten die Zinssätze und druckten Geld.

Der Genesis-Block, der Anfang Januar 2009 von Satoshi abgebaut wurde, enthielt den Text einer Überschrift von diesem Tag: „Die Kanzlerin der Times 03 / Jan / 2009 am Rande einer zweiten Rettungsaktion für Banken.“

Viele haben dies als Beweis dafür genommen, dass Bitcoin als Reaktion auf die Krise geschaffen wurde. Dies zeigt ein Unverständnis darüber, wie viel Arbeit in das Design von Bitcoin gesteckt wurde, sowie die lange Geschichte hinter der Idee der Peer-to-Peer-Finanzierung.

Die Verwirrung kann auch die Bitcoin-Erzählung schädigen.

Warum? Weil es die Absichten der Armee der Kryptographen falsch darstellt hatte daran gearbeitet eine dezentrale E-Cash-Lösung seit Jahrzehnten. Es verringert das Gesamtbild.

Satoshi reagierte nicht auf ein Ereignis, so wie diejenigen, auf deren Schultern er stand, keinen bestimmten Umstand planten. Sie alle versuchten, das grundlegende Problem der finanziellen Souveränität zu lösen.

Wir haben zwar keine (mir bekannten) Beweise für Satoshis Gedanken zum Finanzsystem vor der Veröffentlichung des Bitcoin-Weißbuchs, kurz nachdem der Genesis-Block abgebaut wurde, Satoshi schrieb::

"Das Hauptproblem bei herkömmlichen Währungen ist das Vertrauen, das erforderlich ist, damit es funktioniert. Der Zentralbank muss vertraut werden, dass sie die Währung nicht entwertet, aber die Geschichte der Fiat-Währungen ist voller Verstöße gegen dieses Vertrauen. “

Satoshi bezog sich zu dieser Zeit nicht auf das finanzielle Chaos, obwohl sein Fallout laut und schwer zu ignorieren war. Er zeigte Anzeichen größeren Denkens.

Und was den Genesis-Block selbst betrifft, war das Timing und die Auswahl des eingebetteten Textes möglicherweise beabsichtigt, oder vielleicht war es ein Zufall – wir werden es nie genau wissen. In jedem Fall wurde ein Punkt gemacht.

Dieser Punkt war eine Auseinandersetzung mit der politischen Verpflichtung des Bankensystems. Es wurde das Fehlen einer soliden Finanzstruktur und das nachlassende Vertrauen in die institutionelle Zahlungsfähigkeit hervorgehoben. Es war im Wesentlichen die Finanzkrise, die sich abspielte. Aber es war eher ein Beispiel als eine rauchende Waffe.

Die Finanzkrise war nicht der Grund für Bitcoin. Es war eine Symptom des Grundes für Bitcoin. Und wenn wir weiterhin Behauptungen hören, dass die Krise die Ursache war, werden wir anfangen zu glauben, dass Bitcoin eine neue Lösung für ein relativ neues Problem ist.

Es ist nicht so. Es ist eine lang erwartete Lösung für ein langjähriges Problem.

Wenn wir weiterhin nur im Zusammenhang mit Finanzkrisen an Bitcoin denken, könnten wir anfangen zu glauben, dass der Bedarf daran abnehmen wird, wenn die schmerzhaften Anpassungen in den Nebel der Zeit rücken.

Dies wird nicht der Fall sein – die Technologie kann nicht wieder in die Flasche gefüllt werden. Auch das wachsende Bewusstsein für die Schwachstellen des Finanzsystems, auf das wir uns alle verlassen, kann nicht.

Bitcoin hat es geschafft, Ideen zu verbreiten, die zuvor im Zuständigkeitsbereich einer geheimen Mailingliste standen, und damit die Art und Weise verändert, wie wir unsere finanziellen Rechte, unsere Daten und sogar unsere Identität betrachten. Der Zeitpunkt der Entstehung von Bitcoin hat zwar zu dieser Ausbreitung beigetragen, und die jüngste Abkehr von der traditionellen Geldpolitik hat sie beschleunigt. Finanzielle Privatsphäre, Beschlagnahmungsresistenz und Fiat-Entwertung sind nur einige der Konzepte, die die Preisschwankungen auf dem Kryptomarkt in Gespräche gebracht haben, die jetzt sogar die heiligen Hallen der traditionellen Finanzen erreichen.

Bitcoin wurde jedoch nicht zur Behebung von Krisen entwickelt. Es wurde geschaffen, um Menschen eine Wahl zu geben.

Hören wir auf, es als Reaktion auf eine bestimmte Situation zu behandeln, und erkennen wir, dass Bitcoin eine technologische Weiterentwicklung eines Prozesses ist, der vor Jahrzehnten begonnen hat.

Lassen Sie uns auch einer Gruppe von Denkern Ehre machen, die von jeher erkannt haben, wohin die Zentralisierung der Finanzen und unserer Wirtschaft letztendlich führen könnte.

Nach einer bedeutsamen Woche, in der COVID-19 kurz von den Schlagzeilen zurückgetreten ist, um uns Zuschauern Raum zu geben, Hoffnung, Rhetorik und eine friedliche Machtübertragung zu schätzen, fühlt es sich gut an, eine Verschnaufpause einzulegen und über den Umfang möglicher Veränderungen nachzudenken.

Es ist nicht nur so, dass die Marktinfrastruktur und das institutionelle Interesse sprunghaft zunehmen (mehr dazu weiter unten). Es ist auch so, dass viele der Regulierungsbehörden, die den Rahmen für Finanzmärkte, Verwahrung und Wertübertragung bestimmen, die Wache wechseln.

Gary Gensler wird der nächste Vorsitzende sein des US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC). Diese Möglichkeit wurde letzte Woche gemeldet und als potenziell sehr gute Nachricht für die Kryptoindustrie gekennzeichnet, da Gensler nicht nur über Krypto-Assets und Blockchain-Technologie recherchiert und häufig in der Öffentlichkeit gesprochen hat, sondern auch unterrichtete einen Kurs zu diesem Thema am MIT.

Chris Brummer, ein Rechtsprofessor der Georgetown University, der die jährliche Konferenz der D.C. Fintech Week leitet, ein Buch bearbeitet auf Krypto-Assets und Hosts die ausgezeichnete Fintech Beat Podcast, der oft überzeugende Kryptoinhalte enthält, könnte der nächste Vorsitzende der sein Commodity Futures Trading Commission (CFTC), laut Reuters.

gemäß an das Wall Street Journal, Michael S. Barr, ein ehemaliger Beamter des US-Finanzministeriums und ehemaliges Mitglied des Ripple-Beirats, wird wahrscheinlich der nächste sein Controller der Währung.

Dies scheint fast wie ein krypto-versiertes Trifecta der Finanzaufsichtsbehörden, das, wie mein Kollege Nik De in seinem angedeutet hat neuer Newsletter zur Kryptoregulierung Der Zustand der Krypto ist fast zu viel verlangt. Es garantiert keine kryptofreundliche Gesetzgebung, bedeutet aber zumindest, dass der Diskurs relativ gut informiert ist.

· „Es ist nahezu unmöglich, eine erwartete Rendite für zu prognostizieren BitcoinAufgrund seiner Volatilität ist der Vermögenswert aus Portfolio-Sicht nahezu „nicht investierbar“. “ – Barclays Private Bank Chef-Marktstratege Gerald Moser, im Gespräch mit Financial News. Er behauptet weiter, dass der aktuelle Bull Run eher von Privatanlegern als von institutionellen Geldern getrieben wurde, was eine verwirrende Interpretation der Daten darstellt.

· Chief Investment Officer von Guggenheim Partners Scott Minerd, der kürzlich sagte, dass er der Meinung sei, dass der beizulegende Zeitwert von Bitcoin 400.000 US-Dollar erreichen könnte, hat sich die BTC-Charts angesehen und glaubt jetzt das Die Kryptowährung könnte bis zu 20.000 US-Dollar ausverkauft sein.

· · Bill Miller Bitcoin in seinem vorgestellt Q4 Einkommensstrategie Briefund spricht über die Investition seines Fonds in die MicroStrategy konvertierbare Sicherheit. "Die Welt wird von Fat-Tail-Ereignissen oder scheinbar unwahrscheinlichen Ereignissen beherrscht, die einen übergroßen Einfluss haben, und alle bisherigen Indikatoren deuten darauf hin, dass Bitcoin eins ist."

· "Weißt du was, wenn du im Lotto gewonnen hast? Ja, ich werde es sagen: 5% in Bitcoin." – – Jim Cramer, Gastgeber des Mad Money-Programms. Cramer sieht Bitcoin offenbar als "wichtigen neuen Wertspeicher".

BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von 7,81 Billionen US-Dollar, scheint gewährt zu haben Mindestens zwei seiner Fonds (BlackRock Global Allocation Fund Inc. und BlackRock Funds V) können gemäß Prospektdokumenten, die bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) eingereicht wurden, in Bitcoin-Futures investieren. WEGBRINGEN: Derzeit können die Fonds nur in Bitcoin-Futures mit Barausgleich investieren, nicht jedoch in Bitcoin. Und wir sollten nicht davon ausgehen, dass BlackRock auf dem Aufwärtstrend setzt – es könnte Bitcoin-Futures verwenden, um bärische Positionen auszudrücken. Dieser Schritt spiegelt jedoch die Kommentare wider, die CEO Larry Fink im letzten Monat abgegeben hat. als er sagte Bitcoin könnte sich möglicherweise zu einem globalen Marktwert entwickeln. Es ist erfreulich, dass offiziell anerkannt wird, dass der weltweit größte Vermögensverwalter Ressourcen in das Verständnis des Marktes investiert hat.

Wenn jemand von euch welche gehört hat alarmierendes Geschwätz über einen doppelt ausgeben Im Bitcoin-Netzwerk (wenn eine bestimmte Menge an BTC zweimal ausgegeben wird, was theoretisch unmöglich ist) finden Sie hier eine Erklärung von was wirklich passierte und wie es kein Grund zur Sorge ist.

Während Bitcoin in der Regel immer noch die erste Krypto-Investition für professionelle Anleger ist, ist Ethereum aufgrund seiner relativen Liquidität und seines Angebots an Onramps und Services das native Token Äther ist beginnen, mehr institutionelle Aufmerksamkeit zu erregen. Ein Bericht von Fundstrat Global Advisors geht davon aus, dass die ETH aufgrund der Vielzahl potenzieller Anwendungsfälle für Ethereum das beste Risiko- / Ertragsszenario auf dem Markt bietet, und geht davon aus, dass der Vermögenswert bis zu 10.500 USD erreichen könnte. WEGBRINGEN: Die ETH hat BTC in den letzten 12 Monaten 8 Mal übertroffen (und wird dies voraussichtlich auch in diesem Fall tun), liegt jedoch derzeit unter ihrem Allzeithoch (ATH), während BTC sein ATH drei Monate und 52 Monate im Staub liegen ließ % vor (zum Zeitpunkt des Schreibens). Es ist jedoch nicht einfach, die beiden direkt zu vergleichen, da die zugrunde liegende Technologie, der Anwendungsfallausblick und das Risikoprofil sehr unterschiedlich sind. Wir werden dies genau verfolgen, sehen Sie sich also diesen Bereich an. (Sehen unser Bericht zu Eth 2.0 für weitere Einzelheiten zu der bevorstehenden Protokollverschiebung.)

Neuer US-Finanzminister Janet Yellen stieg auf dem falschen Fuß aus mit der Cryptocurrency-Community, indem behauptet wird, dass Bitcoin hauptsächlich für illegale Finanzierungen verwendet wurde. Dies geschah am selben Tag wie die Blockchain-Forensikfirma Kettenanalyse veröffentlichte einen Bericht Dies zeigt, dass die auf Kryptowährung basierenden kriminellen Aktivitäten von 2,1% im Jahr 2019 auf 0,34% des gesamten Transaktionsvolumens zurückgingen. WEGBRINGEN: Das sieht für mich nicht "hauptsächlich" aus. Zum Glück sie kurz darauf behoben in einer schriftlichen Antwort an den Finanzausschuss des Senats, in der die Notwendigkeit betont wird, "ihre Verwendung für legitime Aktivitäten zu fördern und gleichzeitig ihre Verwendung für bösartige und illegale Aktivitäten einzuschränken". Das klingt vernünftiger.

Krypto-Liquiditätsanbieter mit Sitz in London Wintermute hat 20 Millionen Dollar gesammelt in einer Finanzierungsrunde der Serie B unter der Leitung von Lightspeed Venture Partners unter Beteiligung von Pantera Capital, Sino Global Capital, Kenetic Capital, dem Rockaway Blockchain Fund, Hack VC, der DeFi Alliance und Avon Ventures, einem mit Fidelity verbundenen Unternehmen. WEGBRINGEN: Die meisten bedeutenden Erhöhungen, die wir in letzter Zeit gesehen haben, betrafen Marktinfrastrukturunternehmen, was auf eine starke Entwicklung unter der Oberfläche und eine zunehmende Raffinesse auf den Kryptomärkten sowie auf die Erwartung eines signifikanten Wachstums der Dienstleistungsnachfrage hinweist.

Senator Mike Flood (R) von Nebraska hat zwei Rechnungen eingeführt Dies würde es den Banken des Staates ermöglichen, Depotdienstleistungen für digitale Vermögenswerte anzubieten. WEGBRINGEN: Es ist wahrscheinlich, dass mehrere Bundesstaaten Wyomings Vorbild folgen, wenn es darum geht, ihre Gerichtsbarkeiten kryptofreundlich zu gestalten. Dies wird nicht nur neue Unternehmen anziehen oder bestehende in einer Branche mit Wachstumspotenzial behalten. Es könnte auch dazu dienen, Investmentfonds anzuziehen und die Möglichkeiten für den zwischenstaatlichen Krypto-Handel und Geschäftsabschlüsse zu verbessern.

Marktforschung im Auftrag der Handelsplattform eToro, die im dritten Quartal 25 große Institute befragte, zeigte das Interesse an Kryptomärkten von Renten und Stiftungen nimmt zu. WEGBRINGEN: Dies wäre eine große Verschiebung, wenn dies eintreten würde, da Renten und Stiftungen traditionell risikoaverse Anleger sind. Kryptomärkte sind, wie wir diese Woche erinnert wurden, nichts für Risikoaverse. Es handelt sich um eine relativ kleine Stichprobe, die nicht als Hinweis auf anstehende Zuflüsse angesehen werden kann, aber auf eine Verschiebung der Marktwahrnehmung hinweist.

Nach a Deutsche Bank Befragung von MarktfachleutenÜber 50% glauben, dass BTC auf einer „Blasenskala“ von 1 bis 10 bei 10 liegt und sich in den nächsten 12 Monaten wahrscheinlich halbieren wird. WEGBRINGEN: Ist das ein Zeichen dafür, dass der Markt müde wird? Oder ein Zeichen für wachsendes Bewusstsein bei Menschen, die noch nicht geforscht haben?

JP Morgan Strategen haben sagte in einem Bericht Für einen Bitcoin-Preisausbruch von über 40.000 USD wären tägliche Zuflüsse in den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC; Grayscale gehört DCG, ebenfalls Muttergesellschaft von CoinDesk) in Höhe von ca. 100 Mio. USD erforderlich. WEGBRINGEN: Bisher sieht das nicht allzu weit hergeholt aus: Am Montag hatte die Firma ihre größter täglicher Zufluss aller ZeitenMit fast 700 Millionen US-Dollar lag der Tagesdurchschnitt seit der Wiedereröffnung für Neuinvestitionen in der vergangenen Woche bei rund 200 Millionen US-Dollar.

Digital Asset Management-Firma CoinShares hat ein börsengehandeltes Bitcoin-Produkt auf den Markt gebracht (ETP) an der Schweizer Börse SIX. WEGBRINGEN: Es wird immer offensichtlicher, wie viel lebendiger die gelistete Kryptoproduktlandschaft in Europa gegenüber den USA ist.

Valkyrie Digital Assets einen Antrag gestellt diese Woche für einen Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF), den Valkyrie Bitcoin Fund, der an der New Yorker Börse notiert werden soll. WEGBRINGEN: Dies ist das zweite Bitcoin-ETF-Einreichung Wir haben es in den letzten drei Wochen gesehen und es ist wahrscheinlich das erste von vielen im Jahr 2021. Mit Gary Gensler als nominiertem Leiter der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Die Erwartungen steigen dass die Branche in diesem Jahr einen Bitcoin-ETF genehmigen wird.

CFOs der Wall Street sind nach dem 30% igen Preisverfall in der vergangenen Woche vorsichtiger, Unternehmensmittel in Bitcoin zu stecken. nach Bloomberg. WEGBRINGEN: Wie sie sein sollten. CFOs, die Unternehmensreserven nur für die Schlagzeilen und mögliche Kurserhöhungen in BTC investieren, sind unverantwortlich. BTC hat einen Platz in den Bilanzen, sollte aber vorsichtig sein. Microstrategy, das Softwareunternehmen, das hat diesen Trend ausgelöst im August letzten Jahres wird die Überzeugung jedoch über die Vorsicht gestellt, und diese Woche enthüllt dass es während des Einbruchs weitere Bitcoin im Wert von 10 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat.