Was ist ein ICO?
ICO steht für „Initial Coin Offering“ und bezieht sich auf eine früher beliebte Methode zur Kapitalbeschaffung für Kryptowährungsprojekte im Frühstadium. Bei einem ICO prägt ein Blockchain-basiertes Startup eine bestimmte Menge seines eigenen nativen digitalen Tokens und bietet sie frühen Investoren an, normalerweise im Austausch gegen andere Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether.
Als eine Art digitales Crowdfunding ermöglichen ICOs Startups nicht nur, Gelder zu beschaffen, ohne auf Eigenkapital zu verzichten, sondern auch eine Gemeinschaft von Nutzern aufzubauen, die einen Anreiz für das Projekt haben, damit ihr Vorverkaufs-Token an Wert gewinnt.
Während ICOs einen einfachen Finanzierungsmechanismus und einen innovativen Ansatz für Startups zur Geldbeschaffung bieten können, können Käufer auch sowohl vom Zugang zu dem Service, den der Token bietet, als auch von einer Preiserhöhung des Tokens profitieren, wenn die Plattform erfolgreich ist (große IF! )
Diese Gewinne können durch den Verkauf der Token an einer Börse realisiert werden, sobald sie notiert sind. Oder Käufer können das Projekt verdoppeln, indem sie weitere Token kaufen, sobald sie auf dem Markt sind.
Der ICO von Ethereum war eine der ersten wirklichen Erfolgsgeschichten mit diesem relativ neuen Fundraising-Mechanismus, der 2014 15,5 Millionen US-Dollar einbrachte. Fünfzig Millionen Ether-Token wurden zu jeweils 0,311 US-Dollar verkauft und erreichten am 12. Mai 2021 ein Allzeithoch von 4.382,73 USD und bietet Anlegern eine Kapitalrendite von 1.408.903%. Jetzt ist es nicht nur eine der wertvollsten Kryptowährungen, sondern hat es einem ganzen Ökosystem dezentraler Anwendungen (dapps) ermöglicht, aus seiner Technologie zu erblühen.
Eine Geschichte von ICOs
Alles begann im Jahr 2013, als der Softwareingenieur JR Willet ein Whitepaper mit dem Titel „The Second Bitcoin White Paper“ für den Token MasterCoin (der in Omni Layer umbenannt wurde) schrieb und 600.000 US-Dollar sammeln konnte.
Bis 2014 hatten sieben Projekte insgesamt 30 Millionen US-Dollar eingesammelt. Der größte in diesem Jahr war Äther: 50 Millionen Ether wurden hergestellt und an die Öffentlichkeit verkauft, was mehr als 18 Millionen US-Dollar einbrachte.
2015 war ein ruhigeres Jahr. Sieben Verkäufe brachten insgesamt 9 Millionen US-Dollar ein, wobei der größte – Augur – Sammeln von etwas mehr als 5 Millionen US-Dollar.
Die Aktivität nahm 2016 zu, als 43 ICOs – darunter Waves, Iconomi, Golem und Lisk – 256 Millionen US-Dollar sammelten. Dazu gehörte der berüchtigte Token-Verkauf von Die DAO Projekt, einem autonomen Investmentfonds, der die Entwicklung des Ethereum-Ökosystems fördern soll, indem er es Investoren ermöglicht, über zu finanzierende Projekte abzustimmen. Nicht lange nachdem der Verkauf einen Rekord von 150 Millionen US-Dollar einbrachte, a Hacker abgeschöpft Ether im Wert von etwa 60 Millionen US-Dollar, was zum Zusammenbruch des Projekts führte und eine harte Gabel des Ethereum-Protokolls.
Das Scheitern der DAO hat die zunehmend überschäumende Begeisterung für den aufkommenden digitalen Asset-Bereich nicht abgeschreckt, und im Dezember wurde der erste Fonds für Token-Investitionen gegründet bedeutende Unterstützung von Risikokapitalgebern der alten Schule.
2017 erreichten ICOs einen neuen Höhepunkt, teilweise aufgrund neuer technologischer Fortschritte. 342 Token-Ausgaben brachten fast 5,4 Milliarden US-Dollar ein und machten das Konzept an die Spitze der Blockchain-Innovation. ICOs, die in immer kürzeren Zeiträumen ausverkauft waren, heizten die Raserei an, und in der Eile, “in die Aktion einzusteigen”, wurden die Projektgrundlagen für Möchtegern-Investoren weniger wichtig.
ICOs werden rechtlich geprüft
Zusammen mit der erhöhten Aufmerksamkeit gingen eine erhöhte Kontrolle und Bedenken hinsichtlich der Rechtmäßigkeit von Token-Verkäufen einher. Dies wurde deutlich, als die US-Börsenaufsicht SEC eine Erklärung abgeben im Jahr 2017 gewarnt, dass ein an US-Investoren verkaufter digitaler Vermögenswert, wenn er die Merkmale eines Wertpapiers aufwies (Eigentumsrechte, eine Einnahmequelle oder sogar die Erwartung eines Gewinns aus den Bemühungen anderer), sich an die US-Wertpapiergesetze halten oder mit Strafen rechnen musste Handlung. In jüngerer Zeit sagt Gary Gensler, der jüngste Vorsitzende der SEC, er glaubt alles ICOs sind Wertpapiere, und verstoßen daher gegen die US-Wertpapiergesetze – was darauf hindeutet, dass weitere Sammelklagen in Sicht sein könnten.
Finanzaufsichtsbehörden von Australien, das Vereinigte Königreich und eine lange Liste anderer Länder auch ausgestellt Warnungen an Kleinanleger über die potenziellen Gefahren der Teilnahme an diesen potenziell betrügerischen Angeboten.
Südkorea und China etwa zur gleichen Zeit ein vollständiges Verbot von ICOs verhängte, während Thailand ein vorübergehendes Verbot zu Token-Angeboten ein Jahr später, als die Regulierungsbehörden einen neuen Rechtsrahmen ausarbeiteten.
Trotz der weit verbreiteten regulatorischen Bedenken in Bezug auf ICOs gibt es noch keinen weltweiten Konsens über die Verabschiedung von Pauschalgesetzen – oder die Änderung bestehender –, um Anleger vor fadenscheinigen oder betrügerischen Token-Verkäufen zu schützen.
Risiken bei Investitionen in ICOs
Jeder Token, der über ein ICO verkauft wird, gilt als risikoreiche Investition. Der Markt ist immer noch unterreguliert, betrügerische ICOs sind weit verbreitet und Anleger haben keinen Schutz, wenn ein ICO fehlschlägt oder sich als betrügerisch herausstellt. Ein 2018 Satis Prüfbericht vorbereitet für Bloomberg gab an, dass fast 80% der ICOs zu dieser Zeit als betrügerische Verkäufe angesehen wurden.
Für alle, die an einem ICO teilnehmen möchten, ist es wichtig, Folgendes in Ihren Due-Diligence-Prozess aufzunehmen:
- Überprüfen Sie das Team des Projekts, um zu sehen, ob es nachweisbare Erfahrung in der Gründung erfolgreicher Unternehmen hat. Idealerweise sollten Teammitglieder auch ihre Social-Media-Konten auflisten, damit sie kontaktiert werden können.
- Sehen Sie sich das Whitepaper und die Roadmap des Projekts an, um zu sehen, wie das beabsichtigte Produkt oder die beabsichtigte Dienstleistung funktionieren wird, einschließlich der Einführung bestimmter Funktionen.
- Überprüfen Sie, ob Computercode von einem Dritten geprüft wurde. Dies ist ein gutes Zeichen dafür, dass ein Projekt seine Sicherheit ernst nimmt.
- Suchen Sie auf der Website nach Tippfehlern – dies ist normalerweise ein frühes Warnzeichen dafür, dass eine Website schnell und ohne Überlegung erstellt wurde, und könnte darauf hindeuten, dass es sich um einen Betrug handelt.
Token, insbesondere solche, die erfolgreich verkauft wurden, werden normalerweise an Krypto-Börsen gelistet. Einmal gelistet, haben neue Anleger, die das Token-Angebot verpasst haben, die Möglichkeit, die Coins zu kaufen. Wenn sich ein Projekt gut vermarktet hat, kann es nach dem ICO eine erhebliche Nachfrage nach seinem Token geben.
Es ist jedoch gängige Praxis geworden, dass ICO-Investoren ihre ermäßigten Coins auf den Markt abladen, um eine schnelle und einfache Rendite ihrer Investition oder Token-Preise zu erzielen, die stark gepumpt und entsorgt werden müssen.
Nur wenige Token erholen sich selten im Preis von diesen Arten von Ausverkäufen und sind ein großer Teil der Gründe, warum ICOs heute weniger häufig verwendet werden. EIN lernen aus dem Jahr 2018 zeigten, dass mehr als 50% der ICO-Projekte nach dem Start nicht länger als vier Monate überlebten. Hier ist ein aufführen von über 21,00 fehlgeschlagenen ICOs oder „toten Münzen“.
