Bitcoin drängt auf 57.000 US-Dollar, da Fed Taper befürchtet, dass gehebelte Fonds Shorts ankurbeln
Bitcoin sprang am frühen Montag auf ein neues Fünfmonatshoch und verlängerte die zweiwöchige Preisrallye, obwohl der schwache US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag die Erwartungen an eine Drosselung der Federal Reserve (Fed) im November nicht dämpfen konnte. Der Markt ignorierte auch die Daten, die eine vermeintlich rückläufige Positionierung von Leveraged Funds auf dem Terminmarkt zeigten.
Die Kryptowährung stieg in den frühen europäischen Stunden auf 57.000 US-Dollar und erreichte laut CoinDesk 20-Daten den höchsten Stand seit Mitte Mai. Die Preise stiegen in der Woche zum 10. Oktober um 13% und verzeichneten den zweiten zweistelligen Wochengewinn in Folge.
Die anhaltende Widerstandsfähigkeit von Bitcoin gegenüber normalerweise rückläufigen Makrofaktoren könnte auf die verbesserten Aussichten der USA zurückgeführt werden, diesen Monat einen auf Futures basierenden Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) zu genehmigen.
„Die positive Stimmung bei BTC wurde teilweise durch die Erwartungen einer möglichen Zulassung für einen auf Futures basierenden Bitcoin-ETF in naher Zukunft getrieben. Andere Faktoren, die zum Anstieg beitragen, sind die anhaltenden Zuflüsse von institutionellen Anlegern und der SEC-Vorsitzende Gary Gensler, der dem Kongress mitteilte, dass die Agentur keine Pläne habe, Krypto zu verbieten“, sagte Coinbase Institutional in seiner wöchentlichen E-Mail.
Die am Freitag veröffentlichten US-Beschäftigungsdaten zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im September um 194.000 gestiegen ist, verglichen mit der Dow-Jones-Schätzung von 500.000. Die Arbeitslosenquote fiel jedoch auf ein 18-Monats-Tief von 4,9%, was die Fed auf dem richtigen Weg hielt, um ab November mit der Rücknahme der Konjunkturpakete aus der Krisenzeit zu beginnen und die Zinsen bis Mitte 2022 anzuheben.
„Die schlagzeilenträchtigen NFP-Stellenausfälle vom Freitag haben wenig dazu beigetragen, die Erwartungen der Fed über die Drosselung/Verschärfung der Erwartungen zu dämpfen. So fallen beispielsweise die Euro-Dollar-Futures vom Dezember 2023 weiter nach unten, was dem jüngsten Trend der Marktneubewertung der US-Zinskurve in Richtung der Fed-Prognosen in den September-Dot-Plots entspricht. Das ist Dollar-Bullisch.“ ING-Analysten bemerkten in der täglichen Marktanalyse.
Jüngste Berichte der Soros Foundation, die sich mit Bitcoin und der US-Senatorin Cynthia Lummis Offenlegung der Bitcoin-Käufe könnte ebenfalls zur bullischen Stimmung beigetragen haben.
Der am Freitag von der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlichte Bericht Commitments of Traders (COT) ergab, dass Hedgefonds und verschiedene Arten von Geldverwaltern, die sich Geld für den Handel leihen, ihre Short-Positionen von 18.000 auf 22.000 in . erhöht haben die Woche endete am 5. Oktober.
Der Aufwärtstrend stellt nicht unbedingt eine absolute Short-Positionierung dar und könnte auf ein erneutes Interesse an Barzahlung bei Abholung Arbitrage-Strategie. Die Methode besteht darin, den Vermögenswert am Spotmarkt zu kaufen und eine Verkaufsposition am Terminmarkt einzugehen, wenn dieser mit einem erheblichen Aufschlag auf den Spotpreis gehandelt wird. Die Futures-Preise konvergieren am Verfallstag mit den Spot-Preisen, was einem Carry-Trader eine risikofreie Rendite beschert.
Die Prämie auf die CME-basierten Front-Monats-Futures stieg in den sieben Tagen bis zum 5. Oktober von annualisiert 1,5% auf fast 12%, so die Daten von Skew.
Während Bitcoin auf einer soliden Basis zu stehen scheint, erwarten einige Anleger einen vorübergehenden Preisrückgang. Der einwöchige Put-Call-Skew hat sich ins Positive gedreht, was die Nachfrage nach kurzfristigem Abwärtsschutz oder Put-Optionen widerspiegelt.
