Bitcoin Options Open Interest übersteigt 14 Milliarden US-Dollar, wenn ProShares ETF live geht
Das Interesse der Anleger am Markt für Bitcoin-Optionen nahm zu, und die Kryptowährung näherte sich im Vorfeld der Einführung des allerersten US-amerikanischen Bitcoin-Futures-Exchange-Traded-Fonds (ETF) am Dienstag ihren Rekordhochs.
Bybt-Daten zeigen, dass der kumulierte Dollarwert der an großen Börsen offenen Bitcoin-Optionskontrakte am Dienstag auf 14 Milliarden US-Dollar gestiegen ist und den höchsten Wert seit April erreicht hat. Die Bilanz war nur einen Schnurrbart vom Höchststand von 14,68 Milliarden US-Dollar entfernt, der am 24. März erreicht wurde.
Das Open Interest oder die Anzahl der gehandelten, aber nicht mit einer Gegenposition abgeglichenen Kontrakte stieg auf ein Sechsmonatshoch von 229.220 BTC.
Bitcoin erreichte am Dienstag einen UTC-Rekordschluss von über 64.000 US-Dollar, als der ETF von ProShares ein beeindruckendes Debüt an der New Yorker Börse feierte und ein Handelsvolumen von 1 Milliarde US-Dollar verzeichnete.
Hoffnungen, dass die USA einen auf Futures basierenden ETF genehmigen würden, der Ende letzten Monats gestärkt wurde, nachdem der Vorsitzende der Securities Exchange and Commission (SEC) Gary Gensler bekräftigte Unterstützung für das strukturierte Produkt. Seitdem hat sich Bitcoin um über 40% erholt und das Open Interest von Optionen ist um 50% gestiegen.
Die Belebung der Optionsaktivität in den Tagen vor dem Binary Event – der Entscheidung der SEC über den ETF-Vorschlag – bedeutet eine erhöhte Beteiligung erfahrener Anleger und Marktreife.
„Ein äußerst seltenes Ereignis für Bitcoin ist der ereignisgesteuerte Handel, der beobachtet wird, als sich die Fristen für Futures-ETFs näherten und dann genehmigt wurden. Optionen sind ein perfektes Werkzeug für diese Szenarien.“ Deribit Insights hat getwittert. Deribit ist die weltweit größte Börse für Krypto-Optionen, auf die mehr als 80% des Open Interest und des Handelsvolumens auf den Märkten für Bitcoin- und Ether-Optionen entfallen.
Optionen sind Derivatekontrakte, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Call-Option berechtigt zum Kauf und eine Put-Option zum Verkauf. Ein Call-Käufer ist implizit bullish auf dem Markt, während ein Put-Käufer bärisch ist.
Erfahrene Trader verwenden oft sowohl Calls als auch Optionen, wenn das Ergebnis eines binären Ereignisses ungewiss ist, aber eine große Bewegung in beide Richtungen erwartet wird. Die Ströme waren jedoch vor der ETF-Notierung von ProShares überwiegend zinsbullisch, und Händler häuften sich in aus dem Geld liegende oder höhere Strike-Call-Optionen, wie das Blockchain-Datenanalyseunternehmen Glassnode in seinem am Montag veröffentlichten Wochenbericht erwähnte.
„Die bevorzugten Optionskontrakte scheinen Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 100.000 US-Dollar zu sein, mit einem typischen offenen Interesse von 250 Millionen US-Dollar bis 350 Millionen US-Dollar für Call-Optionen, die am Jahresende auslaufen. Das Open Interest bei Call-Optionen stellt das bei Put-Optionen in den Schatten und stimmt mit der allgemeinen bullischen Marktstimmung überein“, sagte Glassnode.
Over-the-counter-Tech-Plattform Paradigm vor kurzem registriert Kontinuierlicher Kauf von Topside-Calls und Call-Spread-Strategien bei Strikes zwischen 70.000 und 120.000 US-Dollar. Von Paradigm unterstützte Trades werden bei Deribit automatisch ausgeführt, mit Margins versehen und abgerechnet.
Der ProShares Bitcoin-Strategiefonds sah ein Handelsvolumen von 1 Milliarde US-Dollar am Dienstag und wurde laut Bloomberg-Daten der am zweithäufigsten gehandelte neue ETF aller Zeiten.
„Die Volumina waren ziemlich genau an den Schrauben, die die „ETF-Nerds“ vorhergesagt hatten – etwa 1 Milliarde US-Dollar“, sagte David Nadig, Chief Investment Officer und Research Director von ETF Trends, in einer Twitter-Antwort. „Die Natur dieses Volumens scheint [coming from] das kleine Los, das eher Privatanleger, Spekulanten und Hochfrequenzhändler als große institutionelle Zuteilungen impliziert.“
Laut Bloomberg-Analysten könnte der auf Futures basierende Bitcoin-ETF von Valkyrie noch in dieser Woche mit dem Handel beginnen.
Die Einführung von Futures-basierten ETFs könnte sich positiv auf den Terminmarkt auswirken. „CME-Optionen sind derzeit ein sehr kleiner Teil des gesamten Marktes für Krypto-Optionen. Vielleicht könnten wir dadurch ein gewisses Wachstum und eine gewisse Entwicklung bei den CME-Optionen sehen“, sagte QCP Capital letzte Woche in seinem Telegrammkanal.
Am Dienstag entfielen 2,7% des weltweiten Open Interest für Bitcoin-Optionen von 229.220 BTC auf die CME.
