CEX und gängige DEX-Typen. Schauen Sie sich unsere neue Plattform an ?… | von Niki Cy | Die Hauptstadt | Oktober 2020

Die ersten Krypto-Austausche fanden vor etwas mehr als zehn Jahren statt und ihre Zahl steigt von Monat zu Monat. CoinGecko registrierte mehr als vierhundert Krypto-Börsen (362 für Spot-Handel, 57 für DEX, 42 für Derivate); inzwischen, Cryptowisser über 570 Krypto-Börsen auf ihrer Website aufgeführt. Laut Statistik von NomicsIm September 2020 betrug das gesamte Handelsvolumen der Krypto-Börsen über 80 Milliarden US-Dollar. Dune Analytics zeigt, dass das Handelsvolumen von DEX zwischen 2019 (281 Mio. USD) und 2020 (23,5 Mrd. USD) gegenüber dem Vorjahr um das 83,5-fache gestiegen ist. Mit der weit verbreiteten Einführung intelligenter Verträge und der Entwicklung der dezentralen Finanzierung (DeFi) in den letzten Jahren wurde der dezentrale Austausch (DEX) zu einem bedeutenden Trend in der Kryptoindustrie. Heutzutage, Github listet mehr als zweihundert DEXs und ihre Protokolle der ursprünglichen Architektur auf; Etwa einhundert davon werden zum Testen verwendet oder im Mainnet bereitgestellt. Nach der DEX-Bewegung haben viele CEXs auch eigene DEX-Anwendungen entwickelt, um ihr Potenzial zu steigern, indem sie die Vorteile dezentraler Handelsmodelle effektiv nutzen.

In diesem Artikel werden einige DEX-Modelle betrachtet, die derzeit verfügbar sind oder sich in der Endphase der Entwicklung befinden.

Bevor wir uns den DEXs zuwenden, werden wir vor allem die Hauptmerkmale der zentralen Börsen (CEXs) identifizieren.

Zentraler Austausch

• Ein zentraler Krypto-Austausch ist eine Online-Plattform (zum Kauf und Verkauf von Krypto-Assets und deren Derivaten bei Bedarf), die auf zentralisierten Servern ausgeführt, verwaltet und verwaltet wird vollständig von einer bestimmten Einheit kontrolliert.
• Ein CEX ist ein Mittelsmann Erleichterung des Handelsprozesses. Zu Handelszwecken hinterlegen Benutzer ihre Kryptowährungen und Token beim CEX. Der CEX wird ein Verwalter der Krypto-Assets ihrer Benutzer: es konsolidiert ihre hinterlegten Vermögenswerte in ein paar hochwertige Geldbörsen und hält die privaten Schlüssel zu diesen Assets für Benutzer. Gleichzeitig gibt der CEX Schuldscheine aus, die dem Wert der eingezahlten Gelder entsprechen, mit denen Benutzer an den CEX handeln können.
• Während des Handelsprozesses an CEXs wird die Transaktionen werden nicht über die Blockchain übertragen Netzwerk. Infolgedessen werden die Transaktionen fast sofort ausgeführt.
• Ein CEX identifiziert die persönlichen Daten ihrer Benutzer (z. B. durch ihre E-Mail-Adressen) und in einigen Fällen können ihre KYC-Dokumente erforderlich sein.
• Auf einem CEX Die Liquidität wird von der Börse organisiert indem mehr Menschen darauf handeln und mit Market Makern oder Liquiditätsanbietern zusammenarbeiten. Zu diesem Zweck gibt es an einigen CEX viele Paare, die sich aus BTC oder ETH zusammensetzen, um die Liquidität hoch zu halten, während der Handel mit Paaren anderer Vermögenswerte erheblich eingeschränkt ist. Dezentrale Liquiditätsmerkmale wie AMM (siehe unten) tauchten jedoch an zentralisierten Börsen auf. Zum Beispiel hat Binance eine dezentrale Funktion auf seinen Plattformen eingeführt – Binance Liquid Swap – in dem Liquidität von Krypto-Benutzern bereitgestellt wird, die ihre Vermögenswerte in einem Pool hinzufügen.
• Ein CEX ist eingerichtet, um Gewinn zu erzielen und verdient direkt von ihnen festgelegte Gebühren die von Benutzern bezahlt werden.
• Um an CEXs gehandelt zu werden, müssen Kryptowährungen und Token an diesen Börsen gelistet werden. Große CEXs haben ihre eigenen Überprüfungsprozesse und Auflistungskriterien entwickelt (z. B. eine Prüfung der Einhaltung der Geldwäsche- und Wertpapiergesetze, des Marktangebots und der Marktnachfrage, der Erfahrung des Kernteams, der strategischen Vision und der Anwendungsfälle).

Dezentraler Austausch

Heutzutage gibt es eine Vielzahl von DEX-Modellen, die unterschiedliche Technologien und Funktionen implementieren, sowie eine Vielzahl von Definitionen, die einem DEX zugewiesen werden. Peter Van Valkenburgh in seinem Artikel „Es gibt keinen dezentralen Austausch“ brachte eine interessante Idee vor, die von der Definition von DEX als Objekt zur Beschreibung als Aktion übergeht: „Wir haben die Angewohnheit zu sagen, dass ein DEX eher eine Sache als eine Sache ist Aktion, weil wir in einer zentralisierten Service-Stimmung stecken… Es gibt keine DEXs; Es gibt nur einen dezentralen Austausch, die Aktion, die mithilfe von Softwaretools stattfindet, offene Blockchains und das Internet. “ Im Großen und Ganzen ist ein dezentraler Austausch eine Maßnahme, die sich im Engagement der Parteien äußert, die beim Austausch gleich behandelt werden, während die dezentralen Austauschplattformen die Instrumente sind, die diesen Prozess erleichtern.

Im Allgemeinen weist der Prozess des dezentralen Austauschs mit DEX-Plattformen die folgenden Eigenschaften auf:

• Benutzer tätigen Transaktionen ohne Zwischenhändler, der ihre Krypto-Assets verwaltet (wie CEXs). Die Rolle von DEX-Plattformen besteht nur darin, sie auf die eine oder andere Weise zu verbinden.
• Bei der Interaktion mit DEXs behalten Benutzer immer die Kontrolle über ihre Krypto-Assets, die in den Brieftaschen der Benutzer gespeichert oder an intelligente Verträge gebunden sind.
• Transaktionen werden über automatisierte Mechanismen (z. B. intelligente Verträge) ausgeführt. Einige DEX-Plattformen werden jedoch halbautomatisch unter Einbeziehung der Betreiber der Plattform betrieben.
• DEX-Plattformen arbeiten mit pseudonymen Daten von Benutzern (öffentlichen Adressen) und speichern deren persönliche Daten in der Regel nicht.
• Die Liquidität wird von den Nutzern bereitgestellt. Daher gibt es häufig keine Anforderungen und Prozesse für die Auflistung, die von DEX-Teams festgelegt wurden. Die anfängliche Liquidität wird unter denselben Modellmechanismen hinzugefügt und anschließend entfernt (einige DEXs, wie Kyber und Binance DEX, erteilen jedoch keine Genehmigung für Personen, die an der Bereitstellung von Liquidität interessiert sind).
• Handelsgebühren werden auf Teilnehmer von DEXs oder Blockchain-Betreibern (Liquiditätsanbieter oder -knoten) verteilt.

Insbesondere definiert Komodo einen echten DEX, indem es vier Kernanforderungen angibt, die ein DEX erfüllen muss: nicht verwahrend, beide an der Kette und Kreuzkette, ohne Erlaubnis, und Asset Agnostic. Lassen Sie uns jede Anforderung im Detail betrachten.

Nicht verwahrend

Ein DEX darf keine Benutzergelder halten. Während des gesamten Handelsprozesses kontrollieren nur Benutzer ihre privaten Schlüssel und Gelder. Bei einigen DEXs müssen Benutzer die ihren Bestellungen entsprechenden Beträge im Voraus einzahlen, um in Smart-Verträgen gesperrt zu werden. Dies scheint die nicht verwahrende Natur solcher DEXs nicht zu mindern, da diese intelligenten Verträge weder finanziert noch von einem Unternehmen kontrolliert werden.

On-Chain und Cross-Chain

In einem On-Chain-DEX werden alle Transaktionen aus der persönlichen Brieftasche jedes Benutzers übermittelt, von Bergleuten als Teil eines neuen Blocks überprüft und dann in jeder beteiligten Blockchain aufgezeichnet.

Ein kettenübergreifender DEX ermöglicht den Austausch zwischen verschiedenen unabhängigen Blockketten (z. B. den Austausch von BTC gegen ETH). Heutzutage können Benutzer auf vielen Exchange-Plattformen, die in einer bestimmten Blockchain ausgeführt werden (z. B. Ethereum, EOS, Tron), Transaktionen nur mit Token durchführen, die in dieser Blockchain erstellt wurden.

Ohne Erlaubnis

Um an einem DEX zu handeln, müssen Benutzer keine Erlaubnis von einer Behörde einholen oder registriert sein. Ein DEX kann von jedem verwendet werden, unabhängig von seinem geografischen Standort oder seiner Nationalität. Bei einem DEX müssen Benutzer ihre persönlichen Daten oder KYC-Dokumente nicht angeben.

Asset-Agnostiker

Auf einem DEX können Benutzer frei Handelspaare von aufgelisteten Krypto-Assets erstellen. Im Gegensatz dazu gibt es bei vielen CEX viele Handelspaare, bei denen ein Vermögenswert immer BTC oder ETH ist, während der direkte Austausch zwischen anderen Token auf mehrere Paare beschränkt ist.

Die angegebenen Anforderungen an DEXs sind eine Art rein ehrgeiziger Ideen, die erreicht werden sollen, da es in der Praxis unwahrscheinlich ist, dass ein operativer DEX gefunden wird, der alle Anforderungen vollständig erfüllt. Viele DEXs haben noch einige zentralisierte Elemente und behalten Steuerungsfunktionen bei. Darüber hinaus ist es schwierig, die Fähigkeit zur Transaktionsabwicklung in der Kette und zwischen den Ketten zu entwickeln, und sie wird nur von wenigen DEX-Plattformen erfüllt.

Im Folgenden werden einige gängige DEX-Typen betrachtet.

1. Automatisierte Market Maker-Protokolle

Automatisierte Market Maker sind intelligente Verträge, die einen Liquiditätspool enthalten, d. H. Eine Aggregation von Token (sie können aus einem Paar von Token mit gleichem Wert bestehen, z. B. BTC / ETH), bei denen der gesamte Austauschprozess durch mathematische Formeln automatisiert wird. Die Liquidität wird von Liquiditätsanbietern sichergestellt – von jedem, der Vermögenswerte in einen Pool einzahlt. Im Gegenzug kann ein Liquiditätsanbieter einen Pool-Token erhalten, der seinen Anteil an den gesamten Mitteln im Pool darstellt. Dieses Modell impliziert kein Auftragsbuch wie bei einem traditionellen Austausch. Daher interagieren Händler nicht miteinander. Stattdessen sind ihre „Gegenparteien“ leicht verfügbare Pools, die Vermögenswerte zu einem von einem Algorithmus festgelegten Preis handeln. Die von den im Pool tätigen Händlern gezahlten Transaktionsgebühren werden entsprechend ihrem Beitrag zum Pool auf die Liquiditätsanbieter verteilt.

Die beliebtesten AMMs sind Uniswap, Balancer, und Kurve. Sie aggregieren Vermögenswerte zu Liquiditätspools, sodass Liquiditätsanbieter Handelsgebühren verdienen können. Bei Uniswap dürfen Benutzer nur ein Paar ERC-20-Token pro Pool in einem exakten Verhältnis von 50% zwischen zwei Assets einzahlen, wobei das Saldoverhältnis zwischen ihnen den Preis dieser Token vollständig bestimmt und eine Gebühr für den Austausch auf 0,3% festgelegt wird . Balancer ähnelt Uniswap und bietet zusätzliche Funktionen wie Multi-Token-Pools (bis zu 8 Token in einem Pool), Anpassung der Pool-Verhältnisse und Swap-Gebühren (ab 0,0001% bis 10%). Die Liquiditätspools von Curve sind nur für stabile Münzen (wie USDC oder DAI) ausgelegt. Ein großer Vorteil besteht darin, dass Vermögenswerte mit geringerem Schlupf getauscht werden können. Gleichzeitig können die Liquiditätsanbieter von Curve Handelsgebühren verdienen (0,04%), und Multiplizieren Sie ihre CRV-Token durch Stimmensperre.

2. Reservesystem

Das Reservesystem ähnelt den AMM-Protokollen, außer dass letzteres vollständig von einem Algorithmus betrieben wird, während das Reservesystem die Möglichkeit einer Steuerung durch einen Akteur impliziert. In den Liquiditätspools von Uniswap wird der Preis beispielsweise automatisch durch intelligente Verträge festgelegt und angepasst. Dies ermöglicht es ihnen, die Liquidität stabiler zu halten, aber Market Maker können den Markt nur begrenzt im Falle von Preisschwankungen manipulieren, was zu einem sogenannten „unbeständigen Verlust“ und einem hohen Schlupf bei großen Transaktionen führen kann. Während des Austauschs kann es vorkommen, dass der Preis eines Tokens innerhalb der Transaktionsfrist über eine ausgewählte Schlupftoleranz hinausgeht und die Transaktion abgelehnt wird, eine Gasgebühr jedoch möglicherweise abgeschrieben wird.

Kyber Network, ein On-Chain-Protokoll, das intelligente Verträge sammelt, die auf jeder Blockchain ausgeführt werden, verringert die Risiken durch die Einführung von Reserven. Reserven sind verschiedene Liquiditätsanbieter, die ERC-20-Token unterstützen, aus denen das Kyber Network-Protokoll die Liquidität aggregiert. Einige von Kybers Reserven (professionelle Market Maker) bestimmen und kontrollieren die Preise basierend nach ihren eigenen Regeln. Diese Tatsache ermöglicht es den Reserven, die Risiken zu steuern, indem sie ihre Preise an die Marktbedingungen anpassen und bei großen Geschäften bei Bedarf einen relativ geringen Schlupf festlegen (Kyber bietet den Reserven auch eine automatisierte Preisfunktionalität – genau wie Uniswap). Um eine Reserve zu werden, muss eine Person, die der Plattform Liquidität anbietet, die Genehmigung der Kyber's Maintainer einholen. Kyber Network integrierte auch Liquiditätspools von anderen Plattformenwie Uniswap, um mehr Liquidität für stark nachgefragte Vermögenswerte zu haben und die besten Kurse für die Handelspaare anzubieten. Andere Teilnehmer des Austauschprozesses sind Abnehmer (z. B. jede Benutzeradresse, DEX, Smart Contract), die die von den Reserven bereitgestellte Liquidität aufnehmen. Obwohl es kein Auftragsbuch wie bei einem traditionellen Austausch gibt, wurde Kyber Network eingeführt ein Limit Orders Tool Benutzer können einen Preis bestimmen, zu dem sie ihre Vermögenswerte handeln möchten.

3. Peer-to-Peer-DEXs (Order-Matching-System)

Ein Peer-to-Peer-basiertes DEX ist eine Online-Plattform, mit der zwei Benutzer Kryptowährungstransaktionen miteinander abwickeln und ihre Krypto-Geldbörsen vertrauenswürdig direkt verwenden können. Bei DEXs, die ein Order Matching-System implementieren, erstellen ihre Benutzer Aufträge (zum Kauf oder Verkauf von Krypto-Assets), die dann mit den Aufträgen anderer Benutzer abgeglichen werden. Wir können auftragsangepasste DEXs in mehrere Untergruppen unterteilen.

ein. On-Chain Atomic Swaps

Atomic Swaps DEXs sind ursprünglich so konzipiert, dass sie vollständig den aufgeführten Kriterien eines echten DEX entsprechen. Atomic Swaps sind Peer-to-Peer-Geschäfte, die direkt von der persönlichen Geldbörse eines Benutzers zur Geldbörse eines anderen Benutzers ohne Vermittler getätigt werden. Der Begriff „atomar“ impliziert, dass der Handel entweder vollständig oder gar nicht abgeschlossen wurde und beide Parteien bei ihren ursprünglichen Mitteln bleiben.

Im Jahr 2018 entwickelte Komodo die ersten Atom-Swaps. AtomicDEXfür mobile Geräte. AtomicDEX ist eine nicht verwahrungspflichtige On-Chain-Börse, die direkte kettenübergreifende Handelspaare zwischen diesen bietet 95% aller existierenden Münzen und Token (z. B. eine BTC-basierte Kryptowährung für ein ERC-20-Token). AtomicDEX sammelt Handelsgebühren in Höhe von 0,15% von den Abnehmern gezahlt. Obwohl AtomicDEX ursprünglich als erlaubnislos gestartet wurde, ist die Komodos Team hat informiert über die bevorstehende Integration der KYC / AML-Konformität in die Plattform. Die Entscheidung basierte auf Änderungen der Compliance-Gesetze und -Vorschriften in der EU und den USA sowie auf jüngsten rechtlichen Schritten gegen die Entwickler im Zusammenhang mit einigen Krypto-Börsen (z. B. BitMEX-Fall).

Ein weiteres Projekt – der Decred DEX – Bislang in der Entwicklung zu sein, wenn die Funktionen wie beabsichtigt funktionieren, kann ein herausragendes Beispiel für Atomic Swaps DEX sein. Der Decred DEX ist nicht verwahrungspflichtig und ohne Erlaubnis Plattform für den kettenübergreifenden Austausch. Es implementiert die Abwicklung in der Kette, und seine vereinfachte Matching-Methode (ein Auftragsbuch mit Markt- und Limitaufträgen) impliziert keine Zwischenmünzen oder -marken. Insbesondere hat der Decred DEX keine Handelsgebühren, stattdessen sieht der DEX eine einmalige Registrierungsgebühr vor. Es würde helfen, bestimmte Spam-Angriffe auszuschließen und die Betriebskosten zu decken. Außerdem führt der Decred DEX a ein Reputationssystem wo schlechte Schauspieler identifiziert und anschließend verboten werden können und der Nachweis ihres Fehlverhaltens öffentlich verfügbar ist.

b. Subatomare Swaps

Ein ursprünglicher subatomarer DEX in einem von Pirate Chain entwickelten DEXP2P-Netzwerk –Shurli’- befindet sich derzeit in der Testphase. Es verwendet die Peer-to-Peer-Grundprinzipien von Atomic Swaps und bietet mehrere einzigartige Funktionen. Die DEXP2P-basierte Kommunikation (was kein Blockchain-Messaging impliziert) bietet viel schnellere Trades und die Möglichkeit, mit Mikrotransaktionen zu handeln. Das subatomare DEX soll es Benutzern ermöglichen, nicht nur Transaktionen mit Token durchzuführen, sondern auch ihre Dateien (z. B. Videodateien) zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Obwohl Atom-Swaps völlig vertrauenswürdig sind, erfordert ein subatomares DEX Vertrauen (da bei einem Swap einer einen Betrag senden und dann warten muss, wenn der andere dasselbe tut). In diesem Fall vertraut ein Händler einer bestimmten öffentlichen Adresse, mit der er interagiert, oder er kann Risiken durch mindern Handel in kleinen Mengen. Wenn ein Trader beispielsweise 100 $ gegen einen Token tauschen möchte, kann er dies durch einen 100-mal getätigten 1-Dollar-Swap tun Pirat schlägt vor: "Das höchste Risiko ist zu jedem Zeitpunkt 1 US-Dollar." Es ist jedoch nicht erforderlich, so viele Trades manuell auszuführen, da der DEX sie automatisch ausführt und prüft, ob die anderen Beträge gesendet wurden.

c. Off-Chain-Matching und On-Chain-Abrechnung

Bei DEXs dieses Typs ist ein Auftragsbuch außerhalb der Kette. Dies bedeutet, dass es außerhalb der Hauptblockkette einige Plattformbetreiber gibt (z. B. zentralisierte Order-Matching-Knoten), die bei der Verwaltung des Handelsprozesses helfen, indem sie Aufträge abgleichen und ausführen, bevor Transaktionen an das Netzwerk gesendet werden. Nachdem die Bestellungen abgeglichen wurden, werden die durchgeführten Transaktionen schließlich in der Kette aufgezeichnet.

Eines der weit verbreiteten Beispiele für solche DEXs ist 0x, ein Open-Source-Protokoll mit einer Reihe intelligenter Verträge, die Trades mit ERC-Token in der Ethereum-Blockchain ausführen. Auf dem 0x-Protokoll kann jedes Krypto-Projekt einen „Relayer“ erstellen. Gemäß 0x docs: "Ein" Relayer "ist eine Einheit, die Händlern hilft, 0x-Aufträge zu erstellen, zu finden und zu erfüllen." In diesem Prozess werden alle Bestellungen außerhalb der Kette gespeichert und nur die Abrechnung erfolgt in der Kette. Wird auf den einzelnen 0x-Protokollrelais ausgeführt (z. DDEX, Tokenlon) haben einen großen Vorteil – die Möglichkeit, Liquiditätspools zu teilen. Das 0x-Protokoll verfügt über ein eigenes ZRX-Token, mit dem die Handelsgebühren in den Relayern bezahlt werden.

Ein weiteres beliebtes und gut entwickeltes DEX ist Waves (Waves.Exchange), laufen Sie auf seine native Waves-Blockchain. Waves hat sein eigenes Token "Waves" ausgegeben, das ein wesentlicher Bestandteil dieser Plattform ist. Benutzer verwenden es, um Gebühren zu zahlen und ihre eigenen Token zu erstellen, die automatisch auf der Plattform aufgelistet werden. Um mit dem Handel zu beginnen, müssen Benutzer ihre externen Krypto-Assets über die Börse auf die Waves übertragen.Gateways. " Beispielsweise zahlt ein Benutzer Bitcoins an seine persönliche Waves-Adresse (ein von sicheren Servern verwaltetes Multi-Sig-Konto) ein und erhält im Gegenzug Waves-basierte Token (WBTC), die in der Waves-Blockchain ausgestellt wurden. Die WBTC-Token werden 1: 1 mit den Bitcoins gesichert, die in der Waves-Adresse des persönlichen Benutzers gespeichert sind. Auf der Plattformoberfläche können Benutzer daher nur eine Darstellung ihrer eigenen Krypto-Assets sehen, die in den Token von Wave ausgedrückt werden. Benutzer verlieren nicht die Kontrolle über ihr Vermögen, da ihre privaten Schlüssel und Startphrasen ausschließlich ihnen gehören. Aufträge werden nicht Peer-to-Peer ausgeführt, sondern über einen zentralen Dienst namens Matcher. Der Matcher gleicht Bestellungen ab, signiert Transaktionen, sendet sie zur Validierung und nach der Validierung werden diese Transaktionen in die Waves-Blockchain geschrieben.

Einerseits können solche DEXs nicht als vollständig dezentral angesehen werden, da die Benutzer nicht direkt miteinander interagieren und letztendlich auf Betreiber angewiesen sind, um den Handelsprozess erfolgreich zu vereinfachen. Andererseits können solche Transaktionen sofort ausgeführt werden. Im Vergleich dazu können On-Chain-Swaps zeitaufwändig sein, da eine Transaktion aufgrund der Netzwerklast mehrere Stunden in der Warteschlange auf eine Bestätigung warten kann. Da Off-Chain-Transaktionen nicht in der Blockchain erfasst werden, wird außerdem keine Transaktionsgebühr an Bergleute gezahlt. Auf den Plattformen mit On-Chain-Auftragsbüchern, die im Ethereum-Ökosystem ausgeführt werden, müssen Benutzer Gasgebühren zahlen, um ihre Bestellungen aufzugeben, zu stornieren oder zu ändern. Und natürlich können mehr Transaktionen in der Kette zu steigenden Gaspreisen führen.

4. Multi-Reserve-Währungs- und Parallelverarbeitungssystem

Verus hat ein einzigartiges Modell von DEX entwickelt (Verus DeFi). Es basiert auf einer UTXO-basierten Blockchain und wird von den Teilnehmern über intelligente Transaktionen (intelligente Verträge, die dem Protokoll hinzugefügt wurden) verwendet. Im Gegensatz zu den Liquiditätspools von AMM, in denen Benutzer eher mit intelligenten Verträgen als mit Liquiditätsanbietern interagieren, verwenden Benutzer und Liquiditätsanbieter beim Verus DeFi denselben Mechanismus – TransaktionenUmrechnung in, von oder durch einen Vermögenswert, der als „Multi-Reserve-Währung“ bezeichnet wird. Die Multi-Reserve-Währung kann als Reserve, Basisreserve und Liquiditätspool für eine Token-Ausgabe oder als Gasgebühr verwendet werden. Zu diesem Zeitpunkt hat Verus eine niedrige Transaktionsgebühr von 0,025% festgelegt, die an die Inhaber der Multi-Reserve-Währung geht. Gleichzeitig stellen diese Mehrfachreserven zwei verschiedene Arten von Anlageprodukten dar:

• ein "selbstausgleichendes Portfolio" (z. B. unterstützt durch einen Korb mit verschiedenen Token), das automatisch mit jedem Block ohne Gebühren neu ausbalanciert wird;
• „Drosselung des Engagements“ in einem Vermögenswert; Dies wird zur Mittelung von Vermögenswerten nach oben oder unten verwendet und auch kontinuierlich mit jedem Block ohne Gebühren durchgeführt.

Das Verus DeFi soll kettenübergreifend sein, indem dezentrale Überbrückungsfunktionen implementiert werden, mit denen Token, die für andere Ökosysteme ausgegeben wurden (z. B. ERC-20-Token, DGB-Assets, RVN-Assets, PYRK-Assets usw.), auf dem Verus dargestellt werden können Plattform.

Einer der anderen Hauptvorteile des Verus-Modells ist die gleichzeitige parallele Verarbeitung von Transaktionen. Gegenwärtig verarbeiten AMMs Transaktionen im Allgemeinen nacheinander, d. H. Nacheinander, innerhalb eines Blocks, wobei denjenigen Vorrang eingeräumt wird, die einen besseren Gar-Preis gezahlt haben. Ein solches "Queue-Jumping" kann zu Block-Front-Running, Manipulation der Gaspreise und hohen Transaktionskosten führen. Verus bietet an, eine bestimmte Anzahl von Transaktionen in einem Mempool zu sammeln und sie gleichzeitig zur Abrechnung zum gleichen Preis an einen Block zu senden. Dies kann die angegebenen Risiken verringern, eine effizientere Liquiditätsnutzung ermöglichen und den gleichen fairen Marktpreis für alle in einem Block getätigten Geschäfte sicherstellen.

Insgesamt klingt das Konzept des Verus DeFi sehr vielversprechend und kann bei erfolgreicher Umsetzung zu einem der führenden Unternehmen in der DEX-Branche werden.

Zusammenfassend können wir DEXs klassifizieren in:

• AMM;
• Reservesystem;
• Peer-to-Peer-System, unterteilt in Atomic Swaps, Subatomic Swaps, Off-Chain-Matching und On-Chain-Settlement;
• Multi-Reserve-Währung und Parallelverarbeitungssystem.

Diese DEXs unterscheiden sich stark in ihrem Design. Sie sind sich jedoch einig über die unbestreitbaren Vorteile in Bezug auf Sicherheit (Kontrolle der Gelder durch Benutzer, Verhinderung von Hacks durch den Betrieb von Servern, die auf der ganzen Welt verteilt sind) und Datenschutz (Nichtoffenlegung sensibler Daten). Daher werden die Benutzer von DEX niemals mit der Situation konfrontiert sein, in der ein Austausch plötzlich die Abhebungen von der Plattform aussetzt, wie dies geschehen ist OKex am 16.10.2020. Viele DEX-Projekte haben kontinuierlich daran gearbeitet, neue Funktionen zu implementieren, ihre Protokolle zu aktualisieren, kostengünstiger und für Menschen attraktiver zu werden. In der Tat haben einige DEXs einen großen Teil der Krypto-Community angezogen, hauptsächlich als DeFi aufgrund der Vorteile der Ertragslandwirtschaft. Was den Austausch von Kryptowährungen betrifft, sind DEXs noch weit davon entfernt, das Maß an Funktionalität, Benutzerfreundlichkeit, Liquidität, Transaktionsgeschwindigkeit und Skalierbarkeit zu erreichen, über das die großen CEXs verfügen. Außerdem können die Kunden von CEXs vom Margin-Handel, erweiterten Auftragstypen für weniger riskante und anspruchsvollere Trades, einer umfangreichen Palette von Portfoliomanagement-Tools, dem Handel mit Derivaten usw. profitieren. Einige CEXs ähneln Unterhaltungsplattformen, auf denen Benutzer nicht nur handeln, sondern sich auch verbessern können Nehmen Sie auf Bildungsportalen zusammen mit den anderen Benutzern an Handelsturnieren teil, kopieren Sie Trades führender Händler, nehmen Sie an der Verlosung teil und üben Sie viele weitere Aktivitäten aus. Außerdem steht ein Support-Center zur Verfügung, das Sie bei allen Benutzeranfragen unterstützt. DEXs bieten ihrem Publikum nicht so viel Komfort. Darüber hinaus erfordern viele von ihnen ausgezeichnete Kenntnisse über die Bereitstellung intelligenter Verträge oder die vollständige Knoteninstallation, die für die Benutzer, die nicht mit diesen Angelegenheiten befasst sind, möglicherweise nicht nachvollziehbar sind. In der Zwischenzeit führt der Mangel an Teilnehmern und die verschobene Massenübernahme der dezentralen Börsen zu einer schlechten Liquidität.

Bisher haben CEXs durch die Stärkung der Sicherheit zunehmend die Kennzeichen von DEXs übernommen, z. B. Lösungen ohne Verwahrung. Gleichzeitig sind einige DEXs gezwungen, von ihren Grundsätzen zurückzutreten und auf strengere gesetzliche Vorschriften zugeschnitten zu sein. Diese gegenseitige Durchdringung kann schließlich zur Schaffung neuer Hybride führen, die den Handel mit Kryptowährungen vorantreiben.