CRYPTOCURRENCY. SINGAPURERFAHRUNG | von IMBA-Exchange | Die Hauptstadt | Dezember 2020
Im Um attraktive Bedingungen für die Entwicklung des Fintech-Sektors in Singapur zu schaffen, wurde 2019 das Gesetz über Zahlungsdienste verabschiedet, das die Definition der Kryptowährung (digitale Zahlungstoken) und das Verfahren für deren Verbreitung konsolidierte. Darüber hinaus wurden in diesem Gesetz die Kriterien festgelegt, nach denen Zahlungsmarken von anderen virtuellen Objekten unterschieden werden – Wertpapiermarken, Gebrauchsmarken, Spielwährungen. Der Artikel analysiert das Konzept digitaler Zahlungstoken als digitale Wertrepräsentation und berücksichtigt die Regeln für Transaktionen mit ihnen. Es wird der Schluss gezogen, dass die Verwendung eines solchen Ansatzes die Schwierigkeiten bei der Regulierung des Umsatzes von beispielsweise Bitcoins minimiert. Die Hauptschwierigkeit scheint darin zu liegen, dass die Verwendung des digitalen Wertrepräsentationsmodus in Bezug auf Kryptowährung mit der Notwendigkeit verbunden ist, entweder ein extraterritoriales Regulierungsregime in Bezug auf Kryptowährungsaustausch zu etablieren oder ein internationales Abkommen in diesem Bereich zu verabschieden.
Ein Großteil der Diskussion in der Kryptowährungsliteratur hat sich auf seine Rolle als Konkurrent des gesetzlichen Zahlungsmittels konzentriert. Kryptowährungen werden von einigen Autoren als Alternative zu Fiat-Geld angesehen. Wenn wir von den Voraussetzungen für die Schaffung von Bitcoin ausgehen, kann man sehen, dass es als Alternative zu den bestehenden Abkommen über Staatswährungen konzipiert wurde und eine technologische Alternative werden sollte, die unabhängig von einer Regierung handelt. Dies wurde möglich, weil Bitcoin auf der Anwendung von Blockchain-Technologie und Kryptographie in einem verteilten Hauptbuch basiert, was zur Entstehung eines dezentralen Systems führte, in dem es keinen einzelnen Controller oder eine Gruppe von Controllern gibt und alle Teilnehmer beteiligt sind bei der Entwicklung und Nutzung des Systems. Die Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 führte zur anschließenden Entwicklung einer Reihe von Kryptowährungen – davon gibt es mehr als 2.000. Daher ergreifen Regierungen und nationale Finanzmarktaufsichtsbehörden Maßnahmen, um die Regeln für das Funktionieren dieses Bereichs festzulegen.
In der Region Asien-Pazifik befinden sich 20 der 50 größten Kryptowährungsbörsen, auf die etwa 40% aller Bitcoin-Transaktionen entfallen.
Eine der führenden Positionen in diesem Bereich nimmt Singapur ein, wo sich digitale Technologien recht schnell entwickeln.
Das Hauptaugenmerk in diesem Land liegt auf der Entwicklung des Finanzsektors. Um beispielsweise Singapur in ein globales Fintech-Zentrum zu verwandeln, hat die Monetary Authority of Singapore im Rahmen der Smart Nation-Initiative das Konzept eines intelligenten Finanzzentrums verabschiedet, das die Schaffung von Möglichkeiten für ein besseres Risikomanagement und die Entwicklung von bietet neue Finanzdienstleistungen in einem digitalen Umfeld.
Infolge der Umsetzung dieser Richtlinie wurde 2019 in Singapur das Gesetz über Zahlungsdienste verabschiedet, und 2020 trat das Gesetz über Zahlungsdienste in Kraft, das das Konzept der Kryptowährung konsolidierte (in der Terminologie dieses Gesetzes – Zahlungstoken). und Änderungen wurden auch in einer Reihe anderer Rechtsakte vorgenommen.
Bei der Ausarbeitung des Gesetzes wurde auf die Schaffung von Mechanismen zur Verhinderung der Finanzierung von Terrorismus und Geldwäsche sowie auf den Schutz nicht qualifizierter Investoren geachtet. Insbesondere hat die Monetary Authority of Singapore verankert in Abschnitt 11 der Zahlungsdienstregeln ein Verbot von Kryptowährungswerbung und veröffentlicht regelmäßig Erläuterungen zur Verwendung von Kryptowährungsbörsen.
Singapur näherte sich dem Problem des Verhältnisses von Geld und Kryptowährung, indem es Zahlungsmarken als Rechnungseinheit anerkannte – eine digitale Wertdarstellung. Also, nach Art. Gemäß Artikel 2 Absatz 1 des Gesetzes über Zahlungsdienste ist ein digitaler Zahlungstoken eine digitale Wertdarstellung, die in Einheiten ausgedrückt wird, nicht auf eine Währung lautet und von seinem Emittenten nicht an eine Währung gebunden ist. Handlungen als Tauschmittel werden von der Gesellschaft oder einem Teil der Gesellschaft als Bezahlung für Waren oder Dienstleistungen oder zur Tilgung einer Schuld akzeptiert; kann elektronisch übertragen, gespeichert oder verkauft werden; erfüllt andere Merkmale, die die Monetary Authority of Singapore vorschreiben kann.
Die Definition eines Zahlungstokens ist auch im Waren- und Dienstleistungssteuergesetz enthalten.
Es ist identisch mit dem oben genannten, mit der Ausnahme, dass der Minister aus steuerlichen Gründen ein Merkmal im Unterabschnitt der digitalen Zahlungstoken hinzufügen, ändern oder ausschließen kann, sowohl im Allgemeinen als auch unter bestimmten Umständen. Dieser Ansatz kann einerseits als fortschrittlich angesehen werden, da Kryptowährungen noch unzureichend untersucht werden. Darüber hinaus ist das Auftreten neuer Typen möglich, was eine schnelle Reaktion auf laufende Änderungen erforderlich macht. Andererseits delegiert der Gesetzgeber seine Befugnisse zur Formulierung der Definition eines Zahlungszeichens tatsächlich an andere Behörden, was kaum positiv bewertet werden kann.
Das vielleicht verwirrendste Element der Definition eines Zahlungszeichens ist, dass es von der Gesellschaft oder einem Teil der Gesellschaft als Zahlung für Waren oder Dienstleistungen oder zur Tilgung von Schulden akzeptiert wird. Wie der singapurische Forscher Lin Lin feststellte, enthält das Gesetz über Zahlungsdienste keine erschöpfende Definition der Kryptowährung, aber die bestehende ist sehr umfassend, da nicht klar ist, was „öffentliche Akzeptanz“ ausmacht und wie „ein Teil der Öffentlichkeit richtig definiert werden kann . ”
Dies könnte ihrer Meinung nach zu Verwirrung und Unsicherheit für diejenigen führen, die im Rahmen ihrer Aktivitäten virtuelle Währungen verwenden, sowie zu dem Risiko, unter der Aufsicht der Währungsbehörde zu stehen. In diesem Zusammenhang wäre es ratsam, dass die Regulierungsbehörden diesbezüglich eine Klarstellung vorbereiten.
Aufgrund der Tatsache, dass es verschiedene Arten von digitalen Token gibt, hat Singapur eine wichtige Klarstellung im Gesetz über Zahlungsdienste vorgenommen. In Anhang 2 Teil 2 heißt es, dass Zahlungstoken, die durch diesen Rechtsakt geregelt sind, keine Token enthalten, die von einer Zentralbank oder einer von der Zentralbank zur Ausgabe solcher Token autorisierten Person ausgestellt wurden. Dies liegt offenbar daran, dass diese Art von Kryptowährung einen bekannten Emittenten hat, der sie darüber hinaus nicht ohne Sicherheiten ausgeben kann, da sie sonst die finanzielle Stabilität des Staates gefährden könnte. In dieser Hinsicht sind solche Kryptowährungen im Wesentlichen nichts anderes als elektronisches Geld oder Schuldverschreibungen, die auf der Basis der Blockchain-Technologie ausgegeben werden.
Eine weitere wichtige Frage, die im analysierten Gesetz behandelt wird:: Wie kann man eine Kryptowährung als ein auf dem Finanzmarkt zirkulierendes Objekt von anderen ähnlichen virtuellen Währungen unterscheiden?
Zu diesem Zweck führt das Gesetz über Zahlungsdienste eine Definition als „digitales Zahlungszeichen mit begrenztem Zweck“ ein. Solche digitalen Objekte sind Token, die als Kundenbelohnungen für Treue, Spielgüter oder ähnliche digitale Wertdarstellungen entstehen, die nicht gegen Geld an den Emittenten zurückgegeben werden können und nur zur Bezahlung von Waren oder Dienstleistungen oder zur Bezahlung von oder verwendet werden können Austausch gegen virtuelle Objekte oder virtuelle Dienste in einem Online-Spiel. Kunst. 2A des Steuergesetzes für Waren und Dienstleistungen besagt auch, dass ein digitaler Zahlungstoken nicht alles ist, was das Recht zum Empfang oder zur Steuerung der Lieferung von Waren oder Dienstleistungen von einer bestimmten Person oder Personen gibt und nicht mehr als Tauschmittel fungiert nach der Nutzung des Rechts.
Nach Art. Gemäß Artikel 6 Absatz 4 des Zahlungsdienstleistungsgesetzes unterliegen Kryptowährungstransaktionen einer Lizenzierung, und die Person, die sie ausführt, muss eine Standardlizenz für Zahlungsinstitute oder eine Lizenz von einem großen Zahlungsinstitut erhalten. Das Gesetz betont, dass Transaktionen nicht nur den Kauf und Verkauf von digitalen Zahlungstoken gegen Geld an einem Kryptowährungsaustausch umfassen, sondern auch deren Austausch gegen andere digitale Zahlungstoken *.
- Ein digitaler Zahlungsmarkentausch im Gesetz bedeutet einen Ort oder Gegenstand (elektronisch oder anderweitig), an dem Angebote oder Einladungen zum Kauf oder Verkauf eines digitalen Zahlungstokens gegen Geld oder einen anderen digitalen Zahlungstoken (gleichen oder unterschiedlichen Typs) vorliegen regelmäßig zentral gemacht. Diese Angebote oder Einladungen sollen (direkt oder indirekt) zur Annahme dieser Angebote oder zur Erstellung von Angeboten zum Kauf oder Verkauf von digitalen Zahlungstoken im Austausch gegen Geld oder andere digitale Zahlungstoken (gleichen oder unterschiedlichen Typs) führen ).
Gleichzeitig sieht Teil 3 von Anhang 1 des analysierten Gesetzes vor, dass lizenzierte Aktivitäten nicht die Annahme eines digitalen Zahlungstokens als Zahlungsmittel für die Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen beinhalten. Verwendung eines digitalen Zahlungstokens als Zahlungsmittel für die Bereitstellung von Waren oder Dienstleistungen.
Daher scheint der überlegte Ansatz des Gesetzgebers von Singapur, Kryptowährung von anderen digitalen Token und Spielwährungen abzugrenzen, bemerkenswert zu sein, da Sie sich so eine klare Vorstellung davon machen können, was definitiv keine Kryptowährung ist.
Wie in der Literatur erwähnt, bemüht sich die Monetary Authority of Singapore um ein Gleichgewicht zwischen dem Schutz von Investoren und der Förderung von Innovationen im Bereich der Krypto-Assets.
Dies ist hauptsächlich auf die Anerkennung von Kryptowährungstransaktionen als lizenzierte Finanzdienstleistung zurückzuführen. Wenn Sie der Kryptowährung einen bestimmten Rechtsstatus verleihen, können Sie ihren Markt in ein Rechtsfeld bringen und damit ihre Eigentümer schützen, wodurch die Aufrechterhaltung der Investitionstätigkeit und Innovation in Singapur sichergestellt wird.
Gleichzeitig kritisieren einige Autoren das Payment Services Act. Der singapurische Forscher Jonas Ko stellt daher fest, dass die Gesetzgebung zur Kryptowährung in Bezug auf so komplexe Kryptowährungen wie Jocoin unwirksam ist, da seiner Meinung nach nicht nur das Gesetz über Zahlungsdienste auf letztere angewendet werden kann, sondern auch die Gesetzgebung zu den Wertpapiermarkt und andere Gesetze, insbesondere wenn die Kryptowährung Sicherheiten in Form von Waren enthält.
Laut diesem Autor ermöglicht die Anwendung des Howie-Tests die Anerkennung digitaler Zahlungstoken als Wertpapiere. Daher kann die Lösung des Problems komplexer Kryptowährungen durch die Umsetzung der Bestimmungen der US-amerikanischen Wertpapiergesetzgebung im Bereich Kryptowährungen und die Einführung geeigneter Änderungen des Singapore Securities and Futures Act erreicht werden.
Ein weiteres Argument gegen das Gesetz über Zahlungsdienste ist, dass Benutzer von Kryptowährung gemäß den Wertpapiergesetzen geschützt werden, da die Emittenten verpflichtet sind, Informationen offenzulegen.
Die angeführte Kritik scheint jedoch nicht völlig gerechtfertigt zu sein, da sie nicht berücksichtigt, dass Bitcoin keinen Emittenten hat, was bedeutet, dass die Regeln für Wertpapiere nicht auf Bitcoin angewendet werden können. Daher scheint der Ansatz, nach dem Singapur digitale Zahlungstoken, die als Wertrepräsentation angesehen werden, sowie andere digitale Token, einschließlich solcher, die in den Geltungsbereich des Wertpapier- und Futures-Gesetzes fallen, zuweist, immer noch richtig zu sein.
Natürlich ist das Gesetz über Zahlungsdienste in Singapur nicht ohne Nachteile, aber die Art und Weise, wie die Grenze zwischen Zahlungstoken und anderen Token gezogen wird, sollte bei der Erstellung von Regeln verwendet werden. Die Hauptschwierigkeit scheint darin zu liegen, dass die Verwendung des digitalen Wertrepräsentationsmodus in Bezug auf Kryptowährung mit der Notwendigkeit verbunden ist, entweder ein extraterritoriales Regulierungssystem in Bezug auf Kryptowährungsaustausch zu etablieren oder ein internationales Abkommen in diesem Bereich zu verabschieden.