DeFi Hit Bottom oder weiter unten? | von Edward Valencia | Die Hauptstadt | Oktober 2020

Während wichtige Cap-Assets wie Bitcoin und Ether relativ neutral bleiben, hat der DeFi-Bereich einen enormen Schlag erlitten. Wie bereits geschrieben, war der Reichtum, der in DeFi hergestellt wurde, nicht nachhaltig und die Blase musste irgendwann platzen. Ist es angesichts des DeFi-Bereichs, in dem erhebliche Korrekturen vorgenommen wurden, sicher, wieder einzusteigen, oder muss er weiter nach unten gehen?

Ertragslandwirtschaft

Ertragslandwirtschaft war der Hauptgrund für die Euphorie von DeFi. Was als spaltintensiver Mechanismus begann, wurde zu einer Gelddruckmaschine. Yield Farming wurde geschaffen, um Liquiditätsanbietern (LPs) etwas zu bieten, um sie für ihren Beitrag zu einem Protokoll zu entschädigen. Es wurde vom Hauptkreditprotokoll aufgenommen Verbindung das half, eine ganze Bewegung auszulösen. Viele LPs erzielten eine anständige Rendite, indem sie ihr Vermögen verliehen Verbindung Aber die Gier übernahm und die Investoren suchten nach einer höheren Rendite.

Jetzt sehen wir, dass viele DeFi-Token im Preis zusammenbrechen. VerbindungDer Token ($ COMP) hat die Preisuntergrenze von 127 USD bis 108 USD im August überschritten. Sehnsucht nach Finanzen ($ YFI) ist dabei um 66% gegenüber seinen Allzeithochs gesunken SushiSwap trat im September in eine Todesspirale ein, in der 90% seines Wertes verloren gingen. Diese Korrekturen resultieren nicht aus einem gesunden Markt mit objektiver Preisbewertung.

Grundlagen

Werfen wir einen Blick auf die Grundlagen und sehen, ob sich der Weltraum erholen kann. DeFi Pulse, eine metrische und analytische Website, die einen Index zusammensetzt, der aus den wichtigsten DeFi-Token-Protokollen und -Projekten besteht, um den gesamten DeFi-Markt im Auge zu behalten. Wie unten gezeigt, hat sich der DeFi-Markt in nur einer Woche um mehr als 20% korrigiert.

Die Hoffnung ist, dass die Liquidität im DeFi-Bereich verbleibt und die Anleger nicht ihr gesamtes Kapital daraus ziehen. Der gesperrte DeFi-Gesamtwert (TVL) ist mit 10 Milliarden US-Dollar immer noch hoch, aber diese Metrik muss mit einem Körnchen Salz genommen werden. Aufgrund der Art und Weise, wie es gemessen wird, ist TVL möglicherweise keine genaue Darstellung des tatsächlich Betrag in DeFi gesperrt. Dies liegt an einem Problem, das als Doppelzählung bezeichnet wird.

Der Schriftsteller Andrey Shevchenko von Cointelegraph gibt ein hervorragendes Beispiel für Doppelzählung, indem er sagt:

Eine Hauptquelle für Doppelzählungen ist DAI – die zur Erstellung verwendeten Sicherheiten werden als Maker TVL zugewiesen, und DAI selbst wird gezählt, wenn es in Uniswap oder Compound eingeht. Bei DAI könnte man argumentieren, dass die Sicherheiten und die Stallmünze selbst unterschiedlichen Zwecken dienen. Daher ist es sinnvoll, beide Fälle zu berücksichtigen. Aber WBTC ist nur ein Token, das nichts für sich tut – es ist, als würde man die gesamte Ether-Versorgung als TVL in DeFi zählen.

Die Ertragslandwirtschaft brachte eine andere Konsequenz für das Netzwerk als Gier, und das sind hohe Gaspreise. Ob es eine gute oder eine schlechte Sache war, hohe Transaktionsgebühren führten zu einer Obergrenze und einem Engpass für das DeFi-Ökosystem. Die Überlastung des Ethereum-Netzwerks führte dazu, dass Benutzer auf höhere Gaspreise boten, damit ihre Transaktionen als eine der ersten validiert wurden. Dies führte dazu, dass viele Privatanleger aufgrund der hohen Transaktionsgebühren, die ihre Gewinnspanne belasteten, an der Seitenlinie blieben.

DeFis Retter

Was kann DeFis Blutung stoppen? Haben Sie eine Skalierungslösung, um DeFi Mainstream und kosteneffizient zu machen. Derzeit wird an zwei Hauptlösungen gearbeitet: Ethereum Layer 2 und Brücken zu anderen Blockchains. Mit Ethereum Layer 2 können Entwickler Ethereum-Verträge eins zu eins portieren, haben jedoch Probleme mit der Benutzererfahrung. Um andere Blockchains zu verbinden, müssen vorhandene Verträge in eine neue Sprache umgeschrieben und anschließend alle Lücken zwischen den beiden Netzwerken gepatcht werden, damit alles fließt. Alles in allem gibt es keinen klaren Gewinner oder eine klare Lösung, und es wird nicht vor dem Jahr 2021 dauern, bis wir sie in Aktion sehen.