Der gesperrte DeFi-Gesamtwert erreicht trotz des Abkühlungsrummels ein Allzeithoch von 12,5 Mrd. USD
Die zentralen Thesen
- Der in DeFi gesperrte Gesamtwert erreichte am 24. Oktober einen neuen Höchststand von 12,5 Milliarden US-Dollar.
- Während Kreditplattformen wie Compound, Aave und Maker immer noch die ersten fünf Plätze einnehmen, gewinnen andere kleinere Protokolle an Boden.
- Die DeFi-Token-Preise konsolidieren sich nach einem drastischen Rückgang seit September, aber dies könnte bullisch sein, wenn sich die Bitcoin-Preise erwärmen.
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Trotz des abkühlenden DeFi-Hype erreicht der in diesen Finanzprotokollen festgelegte Gesamtwert weiterhin neue Höchststände.
Stand der Top-DeFi-Projekte
Die dominierenden DeFi-Projekte in diesem Bereich sind Uniswap, Maker und WBTC. Das dezentrale Finanzökosystem unterscheidet sich stark vom Bullenmarkt, der im September endete.
Zu Beginn des DeFi-Booms standen Kreditplattformen und Ertragsaggregatoren wie Compound, Aave, yEarn Finance und Curve ganz oben auf der Liste. Die Verschiebung kann mit künstlich hohen Renditen auf diesen Plattformen korreliert werden.
Die jährliche Rendite auf sich sehnen ist ein robuster Indikator für die Rendite von DeFi-Liquiditätsanbietern in der Nische. Die jährlichen stabilen Münzrenditen für yEarn liegen im Bereich von 6-7%. Die Pools von Curve und yEarn Finance erzielen eine Rendite von 10 bis 14%. Die Rendite für Ethereum- und Bitcoin-basierte Pools beträgt ca. 1%.
Diese Renditen entsprechen den traditionellen zentralisierten Kreditgebern und Kreditnehmern. Crypto.com bietet bis zu 14% Rendite für Stallmünzen, während Celsius bis zu 15% APY bietet. Bitcoin und Ethereum ergeben eine Rendite von ca. 3-8%.
Risikobuchhaltung in der dezentralen Finanzierung
Es gibt einen bemerkenswerten Unterschied. Das DeFi-Ökosystem ist mit einem viel größeren Risiko verbunden. Selbst bei gleichwertigen Zinssätzen ist das dezentrale Finanzökosystem bei der Berücksichtigung von Risiken in Bezug auf die Rendite unterdurchschnittlich, insbesondere bei Bitcoin und Ethereum.
Ein solches Risiko ist die Zentralisierung und Erfassung durch eine kleine Anzahl von Benutzern. Auf Kurve bieten beispielsweise drei Ethereum-Adressen 48% der gesamten Liquidität auf dem Protokoll.
Auf dem sechsten Platz bei DeFi Pulse gibt Harvest Finance mit einer Liquidität von mehr als 1 Milliarde US-Dollar ebenfalls Anlass zur Sorge. Eine anonyme Ethereum-Adresse für Harvest Finance hält die Kontrollen auf den Smart-Vertrag, wodurch sie die Macht über die Liquiditätsanbieter-Token des Vertrags und sogar über die Guthaben von Ethereum erhalten.
In der Zwischenzeit ist die Liquidität von Uniswap in den kommenden Wochen als Belohnung für den Liquiditätsabbau bedroht verfallen am 17. November.
Die Preise spiegeln auch das geringere Vertrauen in DeFi wider. Governance-Token sind seit September deutlich gesunken. YFI, COMP und CRV sind zwischen 60 und 80% gesunken, während MKR und UNI im gleichen Zeitraum um 15% gefallen sind.
Die DeFi-Preise waren im Oktober weniger volatil, was auf eine Konsolidierung der diesjährigen Gewinne hindeutet. Angesichts der Abklingzeit des DeFi-Wahnsinns und der erheblichen Risiken, die mit dem Engagement in dezentralen Finanzierungen verbunden sind, ist die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs immer noch erheblich.
