EBITDA vs. Umsatz: Wie unterscheidet es sich und wie wirkt es sich auf Ihr Startup aus? | von Sarath CP | Die Hauptstadt | Nov. 2021

Wenn ein Startup anfängt, Einnahmen zu erzielen, kann es nicht alle Einnahmen behalten. Es gibt mehrere Ausgaben, die ein Unternehmen zahlen muss, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Wenn diese Kosten von den erzielten Einnahmen abgezogen werden, wird das verbleibende Geld unter den Geschäftsanteilseignern aufgeteilt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Nachweis über die Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum. Oben in der Jahresrechnung steht der Umsatz des Unternehmens, unten der Nettogewinn. Daher ist die Gewinn- und Verlustrechnung entscheidend, um den Unterschied zwischen EBITDA und dem Umsatz eines Unternehmens zu verstehen. Jede Zeile einer Gewinn- und Verlustrechnung stellt das Geld dar, das das Startup in zwei verschiedenen Phasen verdient hat.

Die Differenz zwischen EBITDA und dem Umsatz eines Startups ist für unterschiedliche Zwecke wesentlich. Während erstere ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens ist, mit dem die Effizienz eines Unternehmens gemessen werden kann, ist letzteres in erster Linie der alleinige Repräsentant des Unternehmensgewinns.

Während die allgemeine Öffentlichkeit dem Einkommen eines Unternehmens große Aufmerksamkeit schenkt, achten Analysten, Geschäftsinhaber, Investoren, Manager und Geldverleiher genau auf die Kennzahl EBITDA. Die Metrik hilft bei der Bestimmung wie Cashflow generiert wird aus der Unternehmenstätigkeit, was ihnen wiederum hilft, die finanzielle Gesundheit und das Investitionspotenzial des Unternehmens zu verstehen.

Was sind Einnahmen?

Der Umsatz eines Startups ist der Gesamtbetrag, den es aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, ohne Abzug der mit diesen Verkäufen verbundenen Kosten. Es ist der reine Geldbetrag, den das Unternehmen erwirtschaftet.

Da Einnahmen das Haupteinkommen eines Unternehmens durch den Verkauf seiner Produkte und/oder Dienstleistungen sind, werden keine Ausgaben davon abgezogen. Daher steht es ganz oben in jeder Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens.

Es gibt verschiedene Quellen, aus denen ein Unternehmen seine Einnahmen erzielen kann:

• Produktverkauf
• Mieten
• Entgelt für Dienstleistungen
• Kommissionen usw.

Andere Quellen sind Dividenden auf unternehmenseigene Wertpapiere und Zinsen auf das Geld, das das Unternehmen ausgeliehen hat. Somit gilt jedes Geld, das ein Unternehmen verdient, als seine Zinsen, die in der Regel 1- bis 3-mal im Jahr ausgewiesen werden.

Etwas zusammenfassen, Einnahmen ist das vom Unternehmen erwirtschaftete Geschäft (abgegrenzte Erträge und Barmittel) vor Berücksichtigung der Aufwendungen innerhalb eines bestimmten Abrechnungszeitraums. Die anderen Begriffe zur Bezeichnung des Umsatzes sind Einkommen und Bruttoumsatz.

Wer verwendet die Umsatzberechnung?

Die Umsatzberechnung wird hauptsächlich von Mitarbeitern wie Chief Financial Officer, Sales Manager und Chief Revenue Manager verwendet. Außerdem ist es für die breite Öffentlichkeit einfacher, den Umsatz eines Unternehmens als Maßstab zu messen als die Kennzahl EBITDA.

Formel und Beispiel zur Umsatzberechnung

Das Einkommen eines Unternehmens lässt sich mit Hilfe der folgenden Formeln berechnen:

Einkommen = Gesamtnr. der Verbraucher * Durchschnittlicher Preis der Dienstleistungen oder Produkte des Unternehmens

ODER

Einkommen = Gesamtnr. verkaufte Einheiten * Durchschnittlicher Preis der Dienstleistungen oder Produkte des Unternehmens.

Wenn ein Kunde beispielsweise einen einmaligen Jahresvertrag mit einem Unternehmen über 24.000 US-Dollar abschließt, beträgt das monatliche Einkommen 2.000 US-Dollar und das Jahreseinkommen für dieses Jahr 24.000 US-Dollar.

Was ist EBITDA?

Es mag wie ein technischer oder unbekannter Begriff erscheinen, aber wie das Einkommen ist es eine Kennzahl, um die Ertragskraft eines Unternehmens, dh seine Rentabilität, zu messen. Es steht für ‘Everdienen Bvor ichInteresse, TAchsen, DWertschätzung und EINAbtötung.’

Es ist ein Instrument, das nuancierter als der Umsatz ist, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu verstehen, Cashflow aus seiner Geschäftstätigkeit zu generieren, indem die indirekt mit dem Geschäftsbetrieb verbundenen Ausgaben zu seinem Nettoeinkommen hinzugerechnet werden.

Unternehmenskosten wie Abschreibungen und Amortisationen werden dem Umsatz wieder hinzugefügt, da es sich um nicht zahlungswirksame Aufwendungen handelt. Sie werden in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens als Aufwand erfasst, müssen jedoch nicht als Geld ausgewiesen werden.

Steuern und Zinsen hingegen erfordern Barzahlungen, fallen jedoch unter den nicht betrieblichen Aufwand, der von der Haupttätigkeit des Unternehmens unberührt bleibt. Auch diese werden der Metrik wieder hinzugefügt.

Wer verwendet EBITDA?

Diese Metrik wird häufig zur Analyse der Unternehmensleistung verwendet. Daher wird es hauptsächlich von Experten wie Finanzanalysten, Finanzchefs, Buchhaltern, Geschäftsinhabern und Investoren verwendet.

Warum verwenden Unternehmen EBITDA?

Sowohl Unternehmen als auch Analysten, Investoren und Wirtschaftsprüfer bevorzugen die Kennzahl gegenüber anderen Tools, da sie ausschließlich die betriebliche Rentabilität eines Unternehmens misst. Die Kosten, die vom Einkommen abgezogen werden, um es zu bewerten, sind direkt mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden. Diese Kosten umfassen Miete, Gehälter, Forschungs- und Marketingkosten, die vom Unternehmen getragen werden. Somit zeigt das EBITDA in erster Linie die operative Effizienz und Finanzkraft eines Unternehmens an.

Daher verwenden Finanzanalysten und Investoren die Metrik „Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization“, um die Betriebsgesundheit von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen.

Nachteile des EBITDA

Die Kennzahl qualifiziert sich nicht für die Standardkennzahl der finanziellen Leistung namens GAAP, ein Akronym für Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze. Aufgrund der Nicht-GAAP-Messbarkeit kann die Berechnung von Unternehmen zu Unternehmen stark variieren.

Bei der Bevorzugung des EBITDA gegenüber dem Umsatz ist es nicht ungewöhnlich, dass Unternehmen das erstere gegenüber dem letzteren betonen. Ersteres ist flexibler und hat die Fähigkeit, Finanzexperten von entscheidenden Problembereichen in den Kontoauszügen von Unternehmen abzulenken.

Darüber hinaus müssen Investoren Unternehmen im Auge behalten, wenn sie beginnen, das EBITDA deutlicher denn je auszuweisen. Solche Praktiken können Anlegern im Wesentlichen eine rote Fahne signalisieren, da es Fälle geben kann, in denen Unternehmen viel Geld leihen oder steigende Entwicklungs- und Kapitalkosten erleiden. In solchen Fällen kann das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation die Anleger bei der Beurteilung der tatsächlichen finanziellen Leistung eines Unternehmens irreführen.

Das EBITDA ist nicht die Darstellung von Bareinkünften oder den Kosten von Vermögenswerten. Eine Haupteinschränkung ist die Annahme, dass sich die Rentabilität eines Unternehmens direkt auf Umsatz und Betrieb auswirkt. Sie erkennt nicht den Beitrag und die Bedeutung von Vermögenswerten und Finanzierung zum Erhalt eines Unternehmens an.

Die Kennzahl beinhaltet auch nicht die Barmittel, die erforderlich sind, um den Unternehmensbestand zu halten und das Betriebskapital aufzufüllen. Im Fall eines Technologieunternehmens beispielsweise EBITDA-Berechnung berücksichtigt nicht die Aufwendungen im Zusammenhang mit der laufenden Softwareentwicklung oder der Entwicklung der kommenden Produkte.

Obwohl die Berechnung der Metrik einfach genug erscheinen mag, verwenden verschiedene Unternehmen zu Beginn der Metrikanalyse unterschiedliche Gewinnbeträge. Es neigt dazu, sich ändernde Werte in den Jahresabschlüssen zu erzeugen. Auch unter Berücksichtigung der sich aus Steuern, Zinsen und Abschreibungen ergebenden Anomalien in der Berechnung sind die Ergebniszahlen noch nicht verlässlich.

• Verschleiert die Unternehmensbewertung

Der schlimmste aller Nachteile ist die Möglichkeit, das Firmenimage zu verzerren. Durch das EBITDA können Unternehmen günstiger erscheinen, als sie sind. Wenn die Aktienkursmultiplikatoren der Kennzahl und nicht das Endergebnis berücksichtigt werden, führen sie zu niedrigeren Multiplikatoren.

Formel und Beispiel für EBITDA

Das EBITDA ist ein geschätztes Instrument, das die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt, Cashflow aus seiner Geschäftstätigkeit zu generieren. Somit kann durch die Metrik die Leistung des Unternehmens gemessen werden.

EBITDA = (Umsatz — Aufwendungen) + Amortisation + Abschreibung

Es misst den tatsächlichen Betriebsgewinn vor Betriebsausgabenabzügen und Buchhaltung.

Mehr als eine Arbeitsformel kann verwendet werden, um das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation eines Unternehmens abzuleiten. Eine andere berühmte Formel, die verwendet wird, beginnt mit dem Nettoeinkommen am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung. Die Metrik addiert dann zu ihren Zahlen die Steuer-, Zins-, Amortisations- und Abschreibungseinträge. Die Formel lautet also:

EBITDA = Einkommen + Zinsen + Steuern + Amortisation + Abschreibungen

Wenn beispielsweise das Nettoeinkommen einer Firma X 200,00 USD beträgt und 30.000 USD für Steuern, 10.000 USD für Zinsen, 5.000 USD für Amortisationen und 7500 USD für Abschreibungen geschuldet sind, dann wären die Zahlen:

EBITDA = 200.000 US-Dollar + 10.000 US-Dollar + 30.000 US-Dollar + 5000 US-Dollar + 7.500 US-Dollar

= 250.000 $

Der EBITDA-Wert von Unternehmen X für einen bestimmten Zeitraum würde 250.000 US-Dollar betragen.

Obwohl Bargeld die Lebensader jedes Unternehmens ist, ist der Umsatz bedeutender, da er Cashflow in Unternehmen generiert. Aber Einnahmen und Bargeld sind nicht dasselbe. Ein wichtiger Unterschied besteht darin, dass der Umsatz eines Unternehmens der aufgelaufene Betrag ist, während der ausgewiesene Barbetrag der erhaltene Betrag ist.

Wenn ein Unternehmen also einen Verkauf tätigt, wird dieser zum Umsatz hinzugefügt, auch ohne dass der Kunde bezahlt. Da der Umsatz an der Spitze einer Gewinn- und Verlustrechnung steht, können seine Schwankungen den Nettogewinn eines Unternehmens beeinflussen.

Geschäftsinhaber und Buchhalter verwenden EBITDA-Werte, um ihre Geschäftslage mit der vergleichbarer Unternehmen zu vergleichen. Neben der Leistungsbewertung ist es für die Analyse kapitalintensiver Unternehmen von Vorteil, da diese hohe Schulden aufnehmen können, um sich selbst zu erhalten.

Darüber hinaus bevorzugen Geldverleiher und Unternehmensinvestoren das EBITDA gegenüber dem Umsatz für Startup-Bewertung. Ersteres kann mit Finanz- und Buchhaltungsmethoden weniger manipuliert werden. Außerdem hilft es dabei, den Finanzstatus aufzudecken und schneidet die Faktoren ab, bei denen Geschäftsleiter und Eigentümer Diskretion ausüben.

Um also die entscheidende Frage zu beantworten, warum Unternehmen das EBITDA anstelle des Umsatzes verwenden, ist ersteres bei der Erstellung von Cashflow-Zahlen erfolgreicher. Es wird von Investoren und Kreditgebern berechnet, um vorherzusagen, wie gut ein Unternehmen funktionieren wird, indem es seine Ausgaben bezahlt und sein Nettoeinkommen aufrechterhält oder steigert. Durch die Metrik kann ein Unternehmen bewertet werden, bevor es einen Verkauf tätigt.

Bei der Diskussion von EBITDA vs. Umsatz messen Finanzanalysten beiden Parametern Bedeutung bei. Der Umsatz ist das Nettogeld, das ein Unternehmen erwirtschaftet, während das EBITDA die Zahl am Ende des Jahresabschlusses eines Unternehmens ist. Genauer gesagt zeigt die Metrik die Gesamtzahl mit Einnahmen und Ausgaben – nach Ermessen des Eigentümers – an, die die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Barmitteln darstellen.

Da das EBITDA nicht nach GAAP qualifiziert ist, ist es in den meisten Jahresabschlüssen eines Unternehmens möglicherweise nicht verfügbar. Aber wenn es in einer Gewinn- und Verlustrechnung enthalten ist, würde es weit unter der Umsatzpositionszeile erscheinen.

Einfach ausgedrückt besteht der Hauptunterschied zwischen EBITDA und Umsatz eines Unternehmens darin, dass erstere in einer Gewinn- und Verlustrechnung als Betriebskosten wie Kosten der verkauften Waren (COGS), Allgemeine und Verwaltungskosten (G&A) immer niedriger erscheinen als letztere. usw. werden vom Umsatz abgezogen.