Große Bitcoin-Investoren machen eine Verschnaufpause nach dem hektischen Oktober, US-Inflationsdaten beäugt
Der Aufwärtstrend von Bitcoin setzt sich mit einem Preisanstieg von über 10 % in diesem Monat fort, wodurch der Gewinn von 40 % im Oktober verlängert und ein neues Rekordhoch von über 68.000 $ erreicht wird. Allerdings scheinen Institutionen und Großanleger den Staffelstab vor den US-Verbraucherpreisindexdaten, die die Zinserhöhungserwartungen der Fed beeinflussen könnten, an Privatanleger zu übergeben.
Während der Münzvorrat an kleinen Bitcoin-Adressen weiter ansteigt, ist der kombinierte Saldo der Adressen mit 100 – 10.000 BTC in den letzten sieben Tagen um 60.000 BTC (4 Milliarden US-Dollar) gesunken, was von der anhaltenden Preisrallye von Bitcoin abweicht, Daten, die von einem Blockchain-Analyseunternehmen verfolgt werden Stimmung zeigt.
„Die Tatsache, dass einige BTC-Wale [large investors] von der Rallye (zumindest aufgrund der unspezifischen Adressverteilung) nicht überzeugt sein könnten, bleibt vorerst eine gelbe Flagge, insbesondere angesichts des weitgehenden Anstiegs ihrer Bestände zwischen Beginn der Mai-Korrektur und Ende Oktober“, Santiment sagte in einer wöchentlichen Notiz, die heute früh mit CoinDesk geteilt wurde.
Das Guthaben von Adressen mit mehr als 10.000 BTC hat sich erhöht. Die meisten davon gehören jedoch zu Krypto-Börsen, stellte Santiment fest.
Die Aktivität an den an der Chicago Mercantile Exchange (CME) notierten Bitcoin-Futures-Kontrakten hat sich in letzter Zeit abgekühlt, was von einer anhaltenden Rallye bei Bitcoin abweicht und auf eine verringerte institutionelle Beteiligung hindeutet.
Der Geldbetrag, der in an der CME notierten Bitcoin-Futures-Kontrakten gesperrt ist, ist auf 4,6 Milliarden US-Dollar gesunken, was laut Skew einen Rückgang von 22 % gegenüber dem Höchststand vom 25. Oktober von 5,5 Milliarden US-Dollar bedeutet.
Laut Arcane Research ist die Zahl der offenen Kontrakte auf CME, wenn man die BITO-Kontrakte ausschließt, seit ihrem Höchststand am 25. Oktober um 45 % gesunken. Der am 18. Oktober an der New Yorker Börse unter dem Ticker BITO aufgelegte Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) von ProShares investiert in regulierte CME-basierte Bitcoin-Futures, um die Performance der Kryptowährung nachzuahmen.
Der Rückgang des Open Interest an der CME deutet darauf hin, dass institutionelle Händler im Vergleich zu Ende Oktober jetzt weniger aktiv auf dem Markt sind, heißt es in der am Dienstag veröffentlichten wöchentlichen Notiz von Arcane Research.
Die CME-basierten Futures, insbesondere die regulären mit einer Kontraktgröße von 5 BTC, gelten als Stellvertreter für institutionelle Tätigkeit. Das Open Interest an der CME stieg im Oktober aufgrund von Spekulationen über einen bevorstehenden Futures-basierten ETF um 185%.
Bitcoin-Futures Open Interest bei Binance, der größten der Welt Kryptowährungs-Einzelhandelsbörse, ist in den letzten zwei Wochen um 16% auf ein Rekordhoch von 6,6 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Da große Händler gegenüber Privatanlegern in den Hintergrund treten, könnte sich die Aufwärtsdynamik von Bitcoin verlangsamen. Die Kryptowährung wurde zuletzt an diesem Tag weitgehend unverändert in der Nähe von 66.900 USD gehandelt, nachdem sie am Dienstag um 0,9% gefallen war.
Bitcoin wird weithin als Wertaufbewahrungsmittel wahrgenommen und könnte ein starkes Angebot erhalten, wenn die US-Inflationsdaten, die um 13:30 UTC veröffentlicht werden sollen, die Befürchtungen eines außer Kontrolle geratenen Preisdrucks verstärken.
„Der Konsens sieht einen Anstieg der Schlagzeilenrate von 5,4 % auf 5,9 % vor, wobei die Kernrate voraussichtlich von 4,0 % auf 4,3 % steigen wird.“ ING-Analysten sagten in einem Blogbeitrag, der am frühen Mittwoch veröffentlicht wurde. “Eine Inflation von 6% wird den restriktiven Mitgliedern der Fed mehr Boden bieten, um weiterhin Bedenken hinsichtlich der Risiken zu äußern, zu spät zu handeln oder zu wenig bei der geldpolitischen Straffung zu tun.”
Die Leser sollten jedoch beachten, dass eine Aufwärtsbewegung bei Bitcoin schwer fassbar bleiben könnte, wenn die höhere Inflationsrate die Befürchtungen vor schnelleren Zinserhöhungen durch die Fed wiederbelebt, was den Dollar, die Renditen kurzfristiger Anleihen und die Aktienmärkte nach unten treibt. Die S&P-500-Futures wiesen bei Redaktionsschluss mit einem Rückgang von 0,3% auf eine leichte Risikoaversion hin.
„Heute denken wir, dass die Risiken in Richtung einer positiven Reaktion des Dollars verzerrt sind, da leicht unter dem Konsens liegende Zahlen (aber immer noch höher als im Vormonat) nicht ausreichen sollten, um eine zurückhaltende Neubewertung der Zinserwartungen zu bewirken – die bereits niedriger sind.“ hawkischer als der mittlere Dot Plot der Fed [interest rate projections] – während ein Messwert von nahe oder über 6% die Märkte dazu veranlassen könnte, die Preise für den Beginn der Fed vorzuziehen“, sagte ING und fügte hinzu, dass der Dollarindex oder DXY bis Ende dieser Woche wieder auf 94,60 vom Freitag steigen könnte .
Während die Fed letzte Woche den Beginn der schrittweisen Rückführung liquiditätssteigernder Anleihekäufe angekündigt hatte, hielt sie an ihrer Einschätzung einer vorübergehenden Inflation fest, was die Befürchtungen einer baldigen Zinserhöhung besänftigt. Das seit März 2020 laufende Rekord-Gelddruckprogramm der Fed hat Investoren dazu inspiriert, Bitcoin und fast jeden auf Dollar lautenden Vermögenswert zu kaufen. Daher birgt eine geldpolitische Straffung Risiken für die Vermögenspreise.
