Gültige Punkte: Wie CME Ether Futures funktionieren und warum sie wichtig sind

Der Handel mit Ether-Futures ging Ende letzten Sonntags an der Chicago Mercantile Exchange (CME) online. Der Februar-Kontrakt verzeichnete einen Eröffnungskurs von 1.669,75 USD.

In weniger als zwei Wochen ist der offene Preis des Februar-Kontrakts um 5% gestiegen $ 1747.75 wie Äther Die Spotpreise sind weiter gestiegen 1.700 US-Dollar.

In Bezug auf das wöchentliche Handelsvolumen überstiegen CME-Ether-Futures-Kontrakte in der ersten vollen Handelswoche 160 Mio. USD.

Laut Tim McCourt, Global Head of Equity Index und Alternative Investment Product bei der CME Group, ist die anfängliche Aktivität des CME-Marktes für Ether-Futures vielversprechend, aber es ist noch ein langer Weg, bis das Produkt vollständig etabliert und ausgereift genug ist, um andere zu unterstützen Derivate Produkte wie Optionen.

"Wir haben in den ersten Tagen wirklich gute Arbeit geleistet, aber wir wollen natürlich mehr in Bezug auf die Liquidität auf dem Bildschirm sehen." Derzeit haben etwa fünf der acht Laufzeiten einen aktiven Markt. Wir wollen diese Begriffsstruktur also weiter abrunden. … Wir haben einige Arbeiten zu erledigen, um weiterhin Clearing-Mitglieder und Kunden an Bord zu haben. Äther-Futures werden uns also sicherlich eine Weile beschäftigen “, sagte McCourt in einem Interview mit CoinDesk.

Die CME Group ist nicht die erste, die ein Ether-Futures-Produkt auf den Markt bringt. Im Jahr 2018 Digital Asset Trading Service Krypto-Einrichtungen mit Sitz in Großbritannien kündigte die Einführung seines Ether Futures-Produkts an. Letztes Jahr hat die US-amerikanische Krypto-Derivat-Plattform ErisX kündigte das gleiche an.

Was für die Einführung von CME Ether Futures von Bedeutung ist, ist, dass es das erste ist finanziell abgewickelt Das Ether-Futures-Produkt, das ebenfalls in den USA reguliert ist, dh das Auslaufen von Futures-Kontrakten, rechtfertigt nicht die Übertragung von 50 ETH an einen US-Käufer, sondern einen entsprechenden Betrag in US-Dollar. Laut McCourt ist die finanzielle Abwicklung bei den CME-Kunden sehr gefragt.

"Wenn Sie sich mit finanziell abgewickelten Terminkontrakten befassen, haben Sie sicherlich die Möglichkeit, ein gewisses Hindernis für den Zugang zu Geldbörsen (und) zur Verwahrung der Vermögenswerte zu vermeiden", sagte McCourt in einem Interview mit CoinDesk. "Einige der institutionellen Kunden würden unterschiedliche Arten der Versicherung des (Krypto-) Vermögens benötigen, wenn sie ihre Sorgerechtslösung so aussortieren, dass eine finanzielle Abwicklung es vielen Menschen nur leichter macht."

Ein finanziell abgewickeltes Ether-Futures-Produkt stützt sich in hohem Maße auf einen robusten und zuverlässigen Referenzpreis für den Preis und beseitigt und abstrahiert gleichzeitig die Notwendigkeit von Interaktionen mit Ethereum, der zugrunde liegenden Technologie hinter Ether.

Die einzige Auswirkung, die die Ethereum-Blockchain auf CME-Ether-Futures-Produkte haben könnte, besteht darin, dass sich ihr Emissionsplan und technische Upgrades wie Eth 2.0 irgendwie auf die Notierung an den fünf Hauptbörsen auswirken, von denen die CME Daten bezieht, um ihre Ether-Dollar-Referenz zu berechnen Bewertung. (Weitere Informationen zum CME CF ETH-USD Referenzkurs Hier.)

Genauso wie Ethereum 2.0 für die technische Entwicklung von Ethereum von entscheidender Bedeutung ist, ist ein von den USA regulierter und finanziell abgewickelter Ether-Futures-Markt eine entscheidende Komponente für die Marktentwicklung von Ether.

Laut James Putra, Vice President of Product Strategy bei TradeStation Crypto, ist die Einführung von Ether Futures auf der CME, der weltweit größten Plattform für den Austausch von Derivaten, der Schlüssel, um neue institutionelle Akteure auf den Markt zu bringen. Das Schwesterunternehmen von TradeStation Crypto, TradeStation Securities, bietet seinen Kunden seit kurzem die Möglichkeit, CME-Ether-Futures-Kontrakte auf seiner Plattform zu handeln.

"Es gibt viele Firmen, die Krypto-Exposition wünschen, aber keinen Zugang zu (dem Spotmarkt) haben. Sie müssen also mit Futures interagieren “, sagte Putra in einem Interview mit CoinDesk.

Terminkontrakte ermöglichen es Händlern und Anlegern eines Basiswerts, sich gegen zukünftige Preisbewegungen abzusichern. Sie sind auch ein wichtiges Instrument in den Händen der Marktteilnehmer für die Preisfindung.

"Futures bieten Ihnen eine Long-Short-Option, sodass Sie nicht nur auf eine Seite setzen müssen", sagte Putra. "(Auf dem Spotmarkt) Sie sind so ziemlich auf Long beschränkt. Sie können einfach kaufen und halten. “

Schließlich sind Futures ein entscheidender Schritt bei der Reifung von Märkten, die den Weg für andere hoch entwickelte Produkte und Instrumente ebnen, die Anleger nutzen können. Tim McCourt, globaler Leiter des Aktienindex und des alternativen Anlageprodukts bei der CME Group, sagte:

"Es ist entscheidend, dass der Futures-Markt (zuerst) Wurzeln schlägt und diese Robustheit so entwickelt, dass er (Äther-) Optionen unterstützt, die über den Futures liegen."

McCourt fügte hinzu, dass der Anstieg des Interesses und der Nachfrage nach einem Ether-Futures-Produkt seiner Ansicht nach das zunehmende Interesse an dem widerspiegelt, was auf Ethereum aufgebaut ist, und auf Innovationen und laufende Projekte wie Ethereum 2.0, dezentrale Finanzierung (DeFi) und Stablecoins hinweist.

"Das Interesse an (CME-Ether-) Produkten folgt auch in kongruenter Weise dem Interesse an dem Netzwerk, das im vergangenen Jahr gewachsen ist", sagte McCourt.

Insbesondere bei Ethereum 2.0 bestätigte McCourt die Vorteile dieser neuen Version für Skalierbarkeit und Energieeffizienz Nachweis des Einsatzes Netzwerk erreichen könnte. Wie der Ether-Futures-Markt erwähnte er jedoch auch, dass es einige Zeit dauern würde, um zu sehen, ob das Versprechen von Eth 2.0 wirklich verwirklicht wird.

Jetzt, 11 Wochen nach seiner Einführung, wird Ethereum 2.0 von über 90.000 aktiven Validatoren gesichert, die jeweils 32 ETH einsetzen und zum Zeitpunkt des Schreibens einen Wert von rund 55.600 USD haben. Dies entspricht etwa 2,7% des gesamten ETH-Angebots im Proof-of-Stake-Netzwerk von Ethereum.

Im Durchschnitt verdienen Eth 2.0-Validatoren 0,007554 ETH / Tag oder 13,08 USD / Tag. Insgesamt machen Validator-Belohnungen nur ungefähr 2,6% der Belohnungen aus, die Bergarbeiter von Ethereum täglich verdienen.

Sie können jederzeit antworten und eine E-Mail an [email protected] mit Ihren Gedanken, Kommentaren oder Fragen zum heutigen Newsletter senden. Chatten Sie zwischen den Lesevorgängen mit uns Twitter.

Valid Points bezieht Informationen und Daten direkt aus dem CoinDesk-eigenen Eth 2.0-Validierungsknoten in die wöchentliche Analyse ein. Alle Gewinne aus diesem Einsatz werden an eine Wohltätigkeitsorganisation unserer Wahl gespendet, sobald die Überweisungen im Netzwerk aktiviert sind. Eine vollständige Übersicht über das Projekt finden Sie unter unser Ankündigungspost.

Sie können die Aktivität des CoinDesk Eth 2.0-Validators in Echtzeit über unseren öffentlichen Validatorschlüssel überprüfen:

0xad7fef3b2350d220de3ae360c70d7f488926b6117e5f785a8995487c46d323ddad0f574fdcc50eeefec34ed9d2039ecb.

Suchen Sie danach auf einer beliebigen Eth 2.0-Block-Explorer-Site!

Wenn Ihnen das, was Sie heute lesen, gefällt und Sie originellere Einblicke in die Eth 2.0-Entwicklung erhalten möchten, lesen Sie unbedingt den wöchentlichen Podcast von Will Foxley und mir: „Eth 2.0 ausarbeiten.Jeden Donnerstag werden neue Folgen ausgestrahlt.