Hinter dem Leichentuch von Creds tragischem Bankrott
Die zentralen Thesen
- Cred meldete am 7. Oktober aufgrund einer Reihe interner Klagen und mutmaßlichen Betrugs abrupt Insolvenz an.
- Quellen in der Nähe des Unternehmens enthüllten eine andere Seite von Creds Abschaltung, die in den Unterlagen nicht dargestellt ist.
- Während der finanziellen Probleme des Unternehmens wurden Kunden und Mitarbeiter über die wahre Natur der Probleme von Cred im Dunkeln gehalten.
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Cred wurde berühmt, indem Privatanleger dazu verleitet wurden, bis zu 10% ihrer nicht genutzten Kryptowährung zu verdienen. Es wurde von Influencern wie Litecoin unterstützt Charlie Lee, TechCrunch-Gründer Michael Arringtonund NBA-Superstar Spencer Dinwiddie.
Und als die Zinssätze weltweit sanken, boomte das Geschäft. Cred bot den Menschen noch höhere Renditen für Kryptowährungen, die bereits das Potenzial haben, Inhaber über Nacht reich zu machen.
Jetzt, nach einer Reihe von Darlehen in Höhe von mehreren Millionen Dollar, angeblich betrügerischen Investitionen und internen Klagen, hat Cred kein Geld mehr. Und Kunden und Mitarbeiter haben mehr Fragen als Antworten.
Dies ist die Insidergeschichte von Creds tragischem Fall.
Rote Fahnen ganz nach unten
"Ich bin gerade auf dem Weg in die Berge, also habe ich viel Zeit zum Reden." Daniyal Inamullah, Creds ehemaliger Leiter der Kapitalmärkte, teilte Crypto Briefing in einem Telefonanruf mit.
Er hatte die Firma gerade freiwillig verlassen. Nach Monaten der Verwirrung, die in Creds abrupt endet InsolvenzantragInamullah hat sich endlich eine Auszeit verdient.
Inamullah war bestrebt, die verschiedenen Fehltritte darzulegen, die dazu führten Creds Insolvenz diese Woche. Andere hatten jedoch viel mehr Angst, Kommentare abzugeben.
Eine Quelle sagte gegenüber Crypto Briefing, dass Dan Schatt, der CEO des Unternehmens, "prozessfreudig" sei. Weitere drei berichteten über ähnliche Bedenken und befürchteten, dass ein Gespräch mit der Presse zu einem kostspieligen Gerichtsstreit führen könnte.
Crypto Briefing hat sich per E-Mail an Schatt gewandt und noch keine Antwort erhalten.
Trotzdem haben Tausende von Kunden, die zum Trocknen ausgelassen wurden, und 140 Millionen US-Dollar an verlorenem Vermögen das gleiche Bild gezeichnet – Creds Implosion hat lange auf sich warten lassen.
Und Inamullah meinte, es sei endlich Zeit, sich zu äußern.
"Ich bin im Januar dieses Jahres dazugekommen, nachdem Dan mich überzeugt hatte, dass er genau wusste, was er tat", sagte Inamullah. "Und selbst als ich ein paar rote Fahnen hisste, versicherte Dan mir, dass alles gut werden würde."
Um die erste rote Fahne zu verstehen, muss man jedoch auf Anfang 2019 zurückgehen, als Cred begann, einem Unternehmen namens moKredit insgesamt 39 Millionen US-Dollar zu leihen. Dieses Darlehen wurde über das Vermögen von moKredit besichert.
Chinesische Spieler schulden 39 Millionen US-Dollar
Anfang 2019 bis März 2020
Dan Schatt und ein weiterer ehemaliger PayPal-Mitarbeiter namens Lu Hua gründete Cred im Jahr 2017. Bis Anfang 2020 hatte Hua jedoch fast die gesamte operative Kontrolle über das Unternehmen an Schatt abgetreten.
Es war unklar, wie diese Änderung aussah, aber zwei Quellen erinnern sich, dass Hua immer weniger zum Gesicht von Creds Führung wurde. Dieselben Quellen teilten Crypto Briefing mit, dass es keine formelle Erklärung über seine Trennung von Cred gab.
Inamullah sagte, Hua habe Cred verlassen, um sich auf den Aufbau eines ähnlichen, in China ansässigen Kreditdienstes namens moKredit zu konzentrieren.
Laut Insolvenzantrag bietet moKredit "alternative Zahlungsdienste für Websites von Online-Gaming-Publishern an, indem Videospiel-Enthusiasten Kredite (in Form von Gaming-Token) zur Verfügung gestellt werden."
Und um Hua bei dem Vorhaben zu unterstützen und eine weitere Einnahmequelle für Cred zu schaffen, hat Schatt moKredit „den größten Teil seiner Kryptowährungs-Assets“ verliehen. Der Gesamtbetrag belief sich auf 39 Mio. USD und führte angeblich zu jährlichen Zinsen zwischen 15% und 24% für Cred.
Diese Einnahmequelle versiegte laut Inamullah schnell, als sich die COVID-19-Krise abspielte.
"Die chinesischen Aufsichtsbehörden sagten den Bürgern im Wesentlichen, dass sie die Rückzahlung ungesicherter Kredite, mit denen sie befasst waren, unterbrechen könnten", sagte er. „Dies bedeutete, dass moKredit keine Liquidität für ihre Kredite hatte und Cred somit in eine Liquiditätsfalle geriet. Es hat einen Welleneffekt erzeugt. “
Das Schuldenverzögerungsprogramm wurde kurz nach dem beängstigenden Wirtschaftskrach im März 2020 eingeführt. An einem Tag Bitcoin sank über 50%, Dies ist der zweitgrößte Rückgang in der Geschichte nach einem Absturz auf den traditionellen Märkten, den viele heute als „schwarzen Donnerstag“ bezeichnen.
Da die BTC-Reserven schwanden und eine Liquiditätsquelle eliminiert wurde, geriet Cred schnell in Blutungen. Um das Unternehmen am Leben zu erhalten, gewährte Hua Cred einen Kredit in Höhe von 300 Bitcoin, rund 4 Millionen US-Dollar zu den heutigen Preisen. Es gab keine formelle Vereinbarung hinter dem Darlehen. Es wurde einfach von Hua an Cred gegeben.
Inamullah gab auch an, dass Cred Zinsen für dieses persönliche Darlehen mit Unternehmens- und Kundenvermögen zahle.
Trotz des Geldbetrags zwischen beiden Unternehmen sind nur wenige Informationen über das chinesische Unternehmen in englischer Sprache verfügbar.
Von den verschiedenen kontaktierten Mitarbeitern von moKredit, einschließlich des Mitbegründers Allen Cheung, keiner hat auf einen Kommentar geantwortet. Wenn Sie Links zur Homepage des Unternehmens folgen, wird die Seite ist auch unten.
Es ist jedoch möglich, den Short des Unternehmens zu überprüfen Crunchbase-Profil.
Es listet Hua und Cheung als Gründer auf und schließt ein Sequoia Capital, ein bemerkenswerter Crypto Hedge Fund, als wichtige Anlagepartner. Sequoia Capital hat moKredit nicht als eine seiner Anlagen aufgeführt.
Technode, eine Publikation, die sich auf die chinesische Tech-Szene konzentriert, schrieb, dass es sich um einen „Kreditdienstleister“ für die Spielebranche handelt.
Sie schrieb,
„Im Wesentlichen ermöglicht ein mobiler Zahlungsdienst (moKredit) Spielern," jetzt zu spielen, später zu zahlen ". Da (moKredit) in weiteren Bereichen erweitert wird, können Benutzer sowohl" jetzt sehen / lesen / hören, später zahlen "als auch" "Jetzt kaufen, später bezahlen."
Dank des 39-Millionen-Dollar-Kredits von Cred konnten chinesische Gaming-Enthusiasten Videospiele auf Kredit spielen.
Laut dem Insolvenzantrag von Cred hat das Unternehmen den Rückzahlungsplan angeblich mit moKredit neu ausgehandelt. Nach dem neuen Zeitplan zahlte moKredit weiterhin Zinsen mit einem geringen Betrag an Kapitalrückzahlung.
Das ist zumindest Creds Seite der Geschichte.
Crypto Briefing erhielt eine E-Mail von einer Gruppe, die sich aus aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern von Cred zusammensetzt und eine ganz andere Geschichte erzählt.
Die Gruppe trägt den Namen "ExCredCrew" und verwendet ein ProtonMail-E-Mail-Konto, um ihre Anonymität sicherzustellen. Inamullah bestätigte, dass einige der Autoren der E-Mail authentisch waren und dass die enthaltenen Details wahr waren.
Laut der E-Mail, die Crypto Briefing erhalten hat, "gab es nie einen neu ausgehandelten Rückzahlungsplan, dem der Investitionsausschuss von Cred zugestimmt hatte." Schatt hat moKredit angeblich „an die lange Leine genommen“, damit sie effektiv zurückschicken können, was sie wollten, wann sie wollten.
Als vorrangiger Kreditgeber versuchte Cred nicht, diese Mittel wieder hereinzuholen. und die Anträge des Anlageausschusses wurden konsequent "vom CEO abgelehnt".
Das Investment Committee bestand aus Dan Schatt, Daniel Wheeler, James Alexander, Heidi Nguyen und Inamullah.
Geben Sie James Alexander, Bühne links
Februar 2020 bis Oktober 2020
Im Februar 2020 investierte Cred laut Insolvenzantrag des Unternehmens auch in eine Verwaltungsgesellschaft namens Quantcoin. Inamullah und drei weitere Quellen bestätigten diese Investition mit Crypto Briefing.
James Alexander, der frühere Chief Capital Officer bei Cred, wurde mit der Verwaltung der Investition beauftragt. Aus den Unterlagen geht hervor, dass Alexander Cred sogar über eine „potenzielle Investitionsmöglichkeit“ informiert hat.
Inamullah sagte gegenüber Crypto Briefing auch, dass Alexander auch für die Einstellung im Januar 2020 verantwortlich sei.
Nach sorgfältiger Prüfung und Genehmigung durch das Investment Committee des Unternehmens, zu dem auch Schatt gehörte, wurde Alexander im Februar 2020 die Erlaubnis erteilt, 800 Bitcoin von Creds Geldern in Quantcoin zu investieren. Diese Summe ist jetzt zu aktuellen Preisen rund 12 Millionen US-Dollar wert.
Nach der Erstinvestition versorgte ein mutmaßlicher Mitarbeiter von Kingdom Trust namens Scott Foster Cred monatlich mit Informationen zum Investitionsstatus. Kingdom Trust ist ein kryptospezifischer Depotdienst für institutionelle Anleger. In dieser Vereinbarung verhielt sich Foster als Administrator zwischen Cred und seiner Investition in Quantcoin.
Aber als Cred nach der sechsmonatigen Sperrfrist versuchte, seine Investition wieder hereinzuholen, war das Unternehmen verschwunden. Als das Unternehmen Kingdom Trust kontaktierte, um die Auszahlung zu besprechen, meldete Kingdom Trust keine offenen Konten bei Cred.
Und obwohl Kingdom Trust Scott Foster eingestellt hatte, waren die Kontaktinformationen, die Cred für Foster hatte, falsch.
„Alles wurde still. Keine Antworten auf E-Mails oder Telefonanrufe “, sagte Inamullah. "Also gingen wir direkt zu den Behörden."
Eine Quelle sagte, Schatt habe das Schema als "hochentwickelt" beschrieben. Diese Ankündigung wurde Cred-Mitarbeitern im Oktober gemacht, aber die c-suite war sich des Vorfalls im August bewusst. Von der Entdeckung des Betrugs im August bis zur Benachrichtigung des Teams erinnerte Schatt die Mitarbeiter daran, dass sie weitere Kunden hinzufügen sollten, um den Vermögensverlust auszugleichen.
Nach der Ankündigung des Betrugs hat Cred Vermögenswerte auf seiner Website eingefroren und fast sofort drei Mitarbeiter entlassen. Inamullah teilte Crypto Briefing mit, dass diese Mitarbeiter eine zweiwöchige Abfindung erhalten hätten. Cred bestätigte sogar ihre verdienten Provisionen für das gesamte dritte Quartal, bestätigte eine Quelle.
Obwohl es sich um eine hohe Summe handelt, scheinen 12 Millionen US-Dollar immer noch nicht genug zu sein, um ein Unternehmen mit einem Vermögen von 140 Millionen US-Dollar in Konkurs zu bringen, wie Cred in den Unterlagen behauptete. Dies liegt daran, dass zusätzliche Verluste bei der Einreichung von Schatt nicht berücksichtigt wurden.
Laut der E-Mail von ExCredCrew hat Schatt einen bestimmten Verlust in den Insolvenzanträgen ausgelassen, der angeblich "noch größer ist als die Situation von James Alexander und Quantcoin zusammen".
Creds C-Suite Chaos
Juli 2020 bis November 2020
Im Juli 2020 entließ Schatt Alexander.
Alexander reichte daraufhin eine Klage gegen Schatt ein, um eine deklaratorische Erleichterung zu erwirken und einen Verstoß gegen den mündlichen Vertrag, eine Umwandlung und eine vorsätzliche Beeinträchtigung von 1 Million US-Dollar an verlorenen Geschäftsmöglichkeiten zu fordern.
Der Streit zwischen Alexander und Schatt betrifft die Gründung von Cred Capital, einer separaten juristischen Person, die angeblich gegründet wurde, um bei der Organisation von Anleihenangeboten und der Überwachung des Krypto-Asset-Managements zu helfen.
Alexander behauptet, dass Cred Capital aufgrund der mündlichen und schriftlichen Vereinbarungen zwischen ihm und Schatt gegründet wurde. Demnach war Cred Capital gezielt so strukturiert, dass es autonom agiert.
In einer etwa zwei Wochen später eingereichten Gegenklage behauptete Cred das Gegenteil.
Das Unternehmen beschuldigte Alexander der Umwandlung, der Verletzung des Arbeitsvertrags, der Verletzung des implizierten Vertrages von Treu und Glauben und des fairen Handels sowie der Verletzung der treuhänderischen Treuepflicht.
Cred behauptet, dass Cred Capital gegründet wurde, um „eine klare Aufteilung der rechtlichen und regulatorischen Verantwortlichkeiten zu schaffen, wobei Cred als Kreditgeber und Cred Capital als Vermögensverwalter und Verbriefungsanbieter für Cred tätig waren“.
Darüber hinaus beschuldigte Cred Alexander, Bitcoin und USDC im Wert von über 2 Millionen Dollar gestohlen zu haben – Geld, das er angeblich von der Firma genommen und in seine eigene Brieftasche transferiert hatte. Diese Anschuldigung und der mutmaßliche Diebstahl sind das, was die ExCredCrew oben als „James Alexander-Situation“ bezeichnet hat.
Was kommt als nächstes für Einleger?
November 2020 bis heute
Aufgrund dieser Ereignisse musste Cred laut Schatt Insolvenz anmelden.
Zwei ehemalige Mitarbeiter teilten Crypto Briefing mit, dass sie zuerst von Kunden und nicht vom CEO des Unternehmens, Dan Schatt, von den Neuigkeiten erfahren hätten.
Darüber hinaus wurden viele Mitarbeiter persönlich in das Unternehmen investiert und ihre Krypto und Fiat für hohe Renditen aufbewahrt. Eine Quelle sagte, dass sie einen Monat vor den Insolvenznachrichten ihre Mutter überzeugt hatten, sich der Plattform anzuschließen.
Betroffene Benutzer haben sich zu Tausenden im Internet versammelt. Über 400 haben einen Außenposten für Telegramm errichtet, um ihre Verluste zu teilen und nach Antworten zu suchen.
Ein Benutzer teilte Crypto Briefing mit, dass er auf der Plattform 400.000 US-Dollar an BTC und ETH verloren habe. Ein anderer sagte: „36 Jahre Sparen für den Ruhestand. Weg."
Auch der Insolvenzfall hat erst mit der ersten Anhörung am 10. November um 20:00 UTC begonnen. Hier erklärte Schatt, warum das Unternehmen die Einreichung vornahm.
Die Einreichung eines Falls gemäß Kapitel 11 des Insolvenzcodes bedeutet, dass Cred versucht, das Geschäft zu „reorganisieren“, um den Betrieb wieder aufzunehmen und wieder profitabel zu werden.
Um Erleichterung gemäß Kapitel 11 zu erhalten, hat Cred einen Umstrukturierungsplan erstellt und bittet das Gericht um Bestätigung. Das Gericht kann entweder den Umstrukturierungsplan genehmigen oder den Fall von Cred abweisen und ihn in Kapitel 7 umwandeln.
Kapitel 7 ist als "Liquidationsinsolvenz" bekannt. In diesem Fall müsste Cred alle Vorgänge einstellen und das Geschäft vollständig einstellen. Das Gericht würde dann einen Treuhänder ernennen, der das Vermögen des Unternehmens liquidiert und das Geld zur Tilgung ausstehender Schulden gegenüber Gläubigern verwendet.
Im Rahmen der Insolvenz nach Kapitel 7 werden Anleger, die das geringste Risiko eingegangen sind, wie z. B. gesicherte Gläubiger, zuerst bezahlt. Ungesicherte Gläubiger, die die Mehrheit der Nutzer von Cred repräsentieren, haben den nächsten Anspruch. Aktionäre oder Eigentümer der Gesellschaft werden zuletzt bezahlt.
Die endgültige Gruppe erhält möglicherweise nichts, wenn die Forderungen der gesicherten und ungesicherten Gläubiger nicht vollständig zurückgezahlt werden. Das beste Szenario für Cred-Kunden besteht darin, dass das Unternehmen über Wasser bleibt und die Gläubiger im Laufe der Zeit gemäß dem Reorganisationsplan auszahlt. In diesem Fall ist die Einreichung in Kapitel 11 möglicherweise die beste.
Gemäß Kapitel 11 führt der „im Besitz befindliche Schuldner“ oder Cred den laufenden Geschäftsbetrieb weiter. Alle wichtigen Geschäftsentscheidungen müssen jedoch vom Insolvenzgericht genehmigt werden.
Zwei Schritte vorwärts, ein Schritt zurück
Mainstream-Finanzpublikationen wie Bloomberg und Das Wall Street Journal Ich habe schnell Neuigkeiten von einem weiteren Krypto-Betrug erhalten. Und für viele erfahrene Benutzer erinnerten die Ereignisse bei Cred an die verschiedenen Skandale von 2017.
In der Tat könnte die Insolvenz von Cred Krypto viel mehr als Millionen von Dollar gekostet haben.
Der CEO von Celsius, Alex Mashinsky, sagte Crypto Briefing, dass "Wenn wir wollen, dass unsere Branche wächst, müssen wir kontinuierlich Vertrauenszahlungen bei der Gemeinde tätigen, wenn wir möchten, dass sie bei uns Münzen einzahlen."
Viele Celsius-Benutzer stellen jetzt ähnliche Fragen zu den Finanzdaten des Unternehmens. An anderer Stelle wurden auch BlockFi, Crypto.com, Blockchain.com, Nexo und viele andere Kredit- und Kreditdienste geprüft. Und das zu Recht.
Wenn erwartet wird, dass Krypto jemals die Akzeptanz des Mainstreams erreicht, muss es zuerst aus seinen Wurzeln im Wilden Westen herauswachsen. Dieser Vorgang wird natürlich einige Zeit dauern. Aber es ist nicht unmöglich. Die Früchte des Internets kamen erst etwa 30 Jahre nach seiner Entstehung vollständig an.
Damit wir nicht vergessen, gibt es Bitcoin erst seit 12 Jahren und es hat eine Marktkapitalisierung 85 mal kleiner als Apple.
Es ist noch ein langer Weg.
Offenlegung: Cred war einst ein Werbetreibender bei Crypto Briefing. Wir haben keine Beziehung mehr zu Cred oder einem seiner verbundenen Unternehmen.
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