Ihr Leitfaden zur Erforschung von Tokenomics | von Ren & Heinrich | Die Hauptstadt | Dezember 2021

Ab 2022, es gibt ungefähr 6.000 Krypto-Token. Das sind viele Chancen für Investoren. Allein im Jahr 2021 verloren Investoren jedoch 12 Milliarden US-Dollar durch betrügerische Crypto-Projekte. So Es ist von größter Bedeutung, die richtigen auszuwählen.

In dieser Anleitung bringe ich es dir bei Alles, was Sie über Tokenomics wissen müssen — die Ökonomie von Token und Münzen.

Sie können es als Erweiterung meiner großen Anleitung zur Krypto-Recherche sehen, die Sie hier finden:

Damit kommen wir zum Punkt und sehen, auf welche Dinge wir achten sollten, bevor wir in einen Token oder Coin investieren!

Was ist der Unterschied zwischen einem Token und einer Münze in Kryptowährung?

Obwohl beide Begriffe oft synonym verwendet werden, Der Begriff Coin bezieht sich normalerweise auf eine Kryptowährung, die auf der Schicht-1-Blockchain läuft. EIN Token wird von einem Layer 2-Protokoll erstellt und muss den Regeln der Basis-Blockchain entsprechen es benutzt. Token verfügen über Funktionen wie das Zulassen von Stimmen oder die Funktion als digitale Darstellung für reale Vermögenswerte. Ein Token kann auch als Zahlungsmittel innerhalb des Protokolls verwendet werden. Während ein Token im Allgemeinen nicht als Geld anerkannt wird, hängt sein Wert von der Leistung des übergeordneten Projekts ab.

Was sind Tokenomics in Krypto?

Das Wort Tokenomics bezieht sich auf das Studium der Ökonomie von Kryptowährungen und Token. Dies ermöglicht es Anlegern, die Qualität und den Wert potenzieller Investitionen zu bestimmen. Tokenomics haben einen starken Einfluss auf Verkaufs- und Kaufentscheidungen.

Hier ist der Prozess, den ich für die Erforschung von Tokenomics verwende. Die folgenden Punkte erfordern keine besonderen Kenntnisse oder Fähigkeiten.

1. Kryptoschichten erklärt

Beginnen wir mit einem genaueren Blick auf die Schichten einer Blockchain, denn es ist wichtig, dass Sie diese Dinge verstehen.

Als erstes müssen Sie wissen, ob eine Münze oder ein Token auf Layer 1 oder Layer 2 läuft.

Eine Schicht-1-Blockchain läuft unabhängig von anderen Blockchains, Layer-1-Token-Beispiele sind Ether auf Ethereum, Avax auf Avalanche usw.

Eine Schicht-2-Lösung ist ein Protokoll eines Drittanbieters, das auf einem Schicht-1-Blockchain-System aufbaut. Uniswap basiert beispielsweise auf Ethereum. Es ist ein Schicht-2-Protokoll, daher ist UNI ein Schicht-2-Token.

Layer-1-Blockchains und Layer-2-Protokolle beeinflussen sich gegenseitig. Wenn die Layer-1-Blockchain eine benutzerfreundliche, schnelle und sichere Infrastruktur bietet, wird sie mehr Layer-2-Projekte anziehen. Wenn Layer-2-Projekte gut laufen, hat dies positive Auswirkungen auf Layer 1, wodurch der Wert der Layer-1-Kryptowährung erhöht wird.

2. Wie man das Ökosystem einer Blockchain erforscht

Aus dem, was ich oben geschrieben habe, wird deutlich, dass es viele Abhängigkeiten zwischen verschiedenen Kryptowährungen und Token gibt. Es ist wichtig, sich einen möglichst umfassenden Überblick über diese Zusammenhänge zu verschaffen.

Was Sie wollen, ist ein Blockchain-Ökosystem, das Potenzial für zukünftiges Wachstum zeigt. Das bedeutet, dass es eine solide Layer-1-Blockchain gibt, die mehrere Layer-2-Anwendungen beherbergt, die gute Anwendungsfälle bieten.

Um das Ökosystem einer Schicht-1-Blockchain zu verstehen, gehen Sie zu coingecko.com.

Suchen Sie auf der Homepage die Schaltfläche „Alle Kategorien“ und geben Sie den Namen einer Schicht-1-Blockchain ein. Coingecko stellt Ihnen eine Liste aller Crypto-Projekte zur Verfügung, die in irgendeiner Weise an die Layer-1-Blockchain gebunden sind. Aus der Liste können Sie einzelne Projekte auswählen und auf weitere Informationen wie Marktdaten, Charts, Nachrichten, Links zu anderen Quellen usw. zugreifen.

3. Originalkette vs. Gabelkette

Was Sie in diesem Zusammenhang auch beachten sollten, ist, ob es sich bei einer Blockchain um eine Originalkette oder eine gegabelte Kette handelt.

Ethereum Classic ist beispielsweise eine Abzweigung von Ethereum. Litecoin, Bitcoin Cash sind Gabeln der Bitcoin-Blockchain. Es ist wichtig zu wissen, welche Modifikationen die Gabelkette vorgenommen hat, um zu verstehen, in welcher Weise sie besser oder schlechter ist als die Originalkette. Bitcoin Cash wird beispielsweise nie so viele Benutzer haben wie Bitcoin. Binance Smart Chain (BSC) ist jedoch eine erfolgreiche Abzweigung des Go Ethereum-Protokolls, jedoch mit einem anderen Konsensmechanismus.

4. Token erforschen

Nachdem Sie alle grundlegenden Informationen zu einer Blockchain abgedeckt haben, folgt eine umfassende Analyse der einzelnen Token.

4.1 Dienstprogramm vs. Sicherheitstoken

Der Zweck eines Tokens ist entscheidend. Inhaber können Token beispielsweise als Zahlungen verwenden, um Transaktionsgebühren zu decken, den Zugang zu Diensten zu ermöglichen, Staking (PoS) oder für Governance (Voting) zu verwenden.

Ein Utility-Token hat normalerweise spezifische Anwendungsfälle. Einige Token ermöglichen dem Benutzer beispielsweise den Zugriff auf ein Produkt oder eine Dienstleistung in der Blockchain. Andere geben dem Benutzer das Stimmrecht.

Sicherheitstoken ähneln Aktien. Es gibt zwei Kategorien von Sicherheitstoken:

• Tokenisierung von Assets: ein traditioneller finanzieller Vermögenswert wird durch Token auf der Blockchain repräsentiert. Zum Beispiel können die Aktien, die den Prozentsatz des Eigentums an einem Unternehmen darstellen, tokenisiert werden. Außerdem kann der Besitz einer Goldeinheit tokenisiert und in der Blockchain dargestellt werden.
• Asset-Herstellung: der Token stellt einen digitalen finanziellen Vermögenswert dar, der sich bereits in der Blockchain befindet. Token werden durch Asset Origination erstellt, zum Beispiel durch Staking oder Mining.

In den USA müssen Unternehmen, die Sicherheitstoken ausgeben wollen, von der SEC reguliert werden. Blockchain-Projekte, die diese Vorschriften nicht einhalten, laufen Gefahr, mit Geldstrafen belegt oder geschlossen zu werden. Daher ist es wichtig zu wissen, ob der Token, in den Sie investieren möchten, ein Utility-Token oder ein Sicherheitstoken ist.

Im Allgemeinen, wenn ein Token nicht als Sicherheitstoken gemäß den Howey-Test, dann ist es ein Utility-Token.

Um zu bestimmen, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Token ein Sicherheits- oder Dienstprogramm-Token ist, können Sie die Bewertungen des Website des Crypto Rating Council. Je höher die Punktzahl, desto wahrscheinlicher ist der Token ein Sicherheitstoken.

4.2 Fungible im Vergleich zu nicht-fungiblen Token

Fungible Token sind nicht einzigartig. Zum Beispiel ist ein Ether, den Sie haben, der gleiche wie ein Ether in meiner Brieftasche.

Nicht fungible Token (NFTs) sind einzigartig. Sie sind nicht replizierbar und werden verwendet, um Daten wie akademische Aufzeichnungen von Einzelpersonen, Kunstwerken, Musik usw. zu speichern. Zum Beispiel kann jedes CryptoKitty ist einzigartig und wird durch einen NFT oder jedes Stück Land in . repräsentiert Dezentralland kann auch durch eine NFT dargestellt werden.

Auf der Ethereum-Blockchain sind ERC721-Token nicht fungibel und ERC20-Token sind fungibel.

4.3 Token-Lieferung

Bei der Analyse des Angebots eines Tokens müssen Sie die folgenden Punkte berücksichtigen:

Gesamtangebot: die Anzahl der erzeugten Token abzüglich der Token, die „verbrannt“ wurden.

Maximale Versorgung: bezieht sich auf den Gesamtbetrag eines Tokens, der jemals existieren wird. Zum Beispiel beträgt das maximale Angebot von Bitcoin 21 Millionen, während Ether kein maximales Angebot hat.

Umlaufversorgung: ist wichtig, weil es die Marktkapitalisierung eines Tokens beeinflusst. So wird die Marktkapitalisierung berechnet:

Marktkapitalisierung = Anzahl Coins/umlaufendes Angebot des Tokens * aktueller Preis pro Coin/Token

Vergleichen Sie die Marktkapitalisierung mit der verwässerten Marktkapitalisierung, die auf . zu finden ist coinmarketcap.com und coingecko.com. Die verwässerte Marktkapitalisierung gibt die theoretische Marktkapitalisierung an, wenn das maximale Angebot eines Tokens im Umlauf ist.

Um sicherzugehen, sollten Sie die Daten von Block-Explorern immer noch einmal überprüfen, da einige Informationen auf Websites wie coinmarketcap oder coingecko nicht aktuell sind.

Marktkapitalisierung des Tokens: ein besserer Hinweis auf den wirtschaftlichen Wert des Tokens als der Preis eines einzelnen Tokens. Einige Projekte geben eine große Anzahl von Token zu einem sehr günstigen Preis aus, z. B. 0,0001 USD pro Token. Sie tun dies, um die Anleger glauben zu lassen, dass der Preis leicht das 1000-fache steigen kann. Aber die Realität ist, wenn die Marktkapitalisierung des Tokens bereits sehr groß ist, ist es wahrscheinlich unwahrscheinlich, dass der Tokenpreis sehr hoch steigt. ZB Shiba Inu Münze.

Je höher die Marktkapitalisierung, desto schwieriger ist es, den Preis zu manipulieren, obwohl alle Kryptowährungspreise oft von Walen manipuliert werden.

4.4 Ist der Token vorgefertigt?

Pre-mined bedeutet, dass das Token bereits erstellt wurde, bevor es gestartet wurde. Dies passiert häufig bei ICOs (Initial Coin Offerings). Viele Layer-2-Tokens wie ERC20-Token werden vorab abgebaut, damit Beitragszahler, Frühinvestoren und Beitragszahler vergeben werden können.

Warum ist es wichtig zu wissen, ob ein Token vorgemined ist?

Denn Pre-Mining-Token werden oft intern verteilt, bevor sie von der Öffentlichkeit gekauft werden können. Wenn beim Start eine erhebliche Menge an Token von Insidern gehalten wird, kann der Token-Preis von ihnen leicht manipuliert werden.

Token-Zuteilung und -Verteilung: Sie sollten immer herausfinden, wie der Token zugewiesen und verteilt wird. Sie können diese Informationen im Whitepaper des Projekts und auf Websites wie z messari.io oder icodrops.com. Denken Sie jedoch daran, Inhaber in einem Block-Explorer zu überprüfen, da die Informationen im Whitepaper oder auf anderen Websites manchmal veraltet sein können.

Andere Fragen, die bei der Erforschung der Zuteilung und Verteilung eines Tokens beantwortet werden müssen, sind:

• Wer erhält den Token als Belohnung?
• Wie viel kostet der Token bei ICOs bei einem Privatverkauf? Diese Informationen finden Sie im Whitepaper eines Projekts und auf Websites wie icodrops. Wenn der Token bereits an einer Börse notiert ist, können Sie den Vorverkaufspreis mit dem aktuellen Preis vergleichen. Wenn der Vorverkaufspreis sehr günstig ist, könnten die Anleger, die den Token im Vorverkauf erhalten haben, ihre Token abwerfen, um Gewinne mitzunehmen.
• Was ist der Token Vesting Schedule? Token Vesting bezieht sich darauf, dass ein bestimmter Betrag des Tokens für einen bestimmten Zeitraum gesperrt wird, um den plötzlichen Verkauf eines großen Betrags zu verhindern, der den Preis zum Absturz bringt. Wenn eine große Menge des Tokens gesperrt ist, sollten Sie den Freigabeplan überprüfen. Wenn mehr Token freigegeben werden, wirkt sich dies auf den Token-Preis und die Marktkapitalisierung aus. Wenn das Projekt eine große Anzahl von Token gleichzeitig freischaltet, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Preis stark sinken könnte.

4.5 Ist das Token-Modell inflationär oder deflationär?

Dies wirkt sich auf den Vorrat des Tokens aus. Wenn eine Kryptowährung oder ein Token kein maximales Angebot hat, ist dies inflationär. Einige Projekte verwenden einen Mechanismus zum Verbrennen von Münzen oder Token, um die Preisinflation zu kontrollieren.

Das solltest du bedenken Nur weil ein Token verbrannt wird, um das Angebot zu reduzieren, bedeutet dies nicht, dass der Preis mit Sicherheit steigen wird. Der Wert des Tokens ergibt sich aus dem Wert, den er den Benutzern bietet, und nicht aus dem Angebot.