Institute, die sich keine Sorgen darüber machen, dass Bitcoin unter 40.000 USD fällt, zeigen Optionsdaten
Trotz des raschen Rückgangs von Bitcoin um 3.000 US-Dollar gegenüber den neuen Rekordhöhen am Sonntag scheinen die Institute zuversichtlich zu sein, was die langfristigen Aussichten der Kryptowährung angeht.
Die Kryptowährung fiel am Montag auf 47.790 US-Dollar, nachdem sie am Wochenende die psychologische Hürde von 50.000 US-Dollar nicht überwunden hatte. Bisher gibt es jedoch nur wenige Anzeichen für Vorbereitungen für tiefere Verluste auf dem Optionsmarkt.
„Es gibt immer noch keine institutionelle langfristige Absicherung. Tatsächlich nutzen Fonds weiterhin den Verkauf von Put-Optionen mit Ablaufdatum von Juni bis Dezember bei Streiks unter 40.000 USD. “ Deribit Insights sagte in einem Tweet-Thread, in dem die Gründe für den Preisverfall und die daraus resultierenden Änderungen der Optionsmarktströme erläutert werden.
Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu oder vor einem bestimmten Datum zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Anleger kaufen Puts, zahlen eine Prämie, wenn sie einen Preisverfall erwarten und verkaufen (schreiben) Put-Optionen, sammeln eine Prämie, wenn sie eine Preiskonsolidierung oder eine Rallye vorhersehen.
Derzeit verkaufen Großinvestoren immer noch langfristige Puts unter 40.000 USD, was zeigt, dass sie keinen verlängerten / anhaltenden Preisverfall unter 40.000 USD erwarten.
Das Fehlen eines impliziten Volatilitätsanstiegs beim Rückgang von 49.000 USD auf 46.000 USD sowie der Anstieg auf 48.000 USD deutet auf „Komfort und Konsolidierung“ im mittleren Handelsbereich von 40.000 bis 50.000 USD hin. Deribit Insights sagte.
"Die Strategie des Verkaufs der Downside-Puts ist zweifach: Premium (Theta) zu erhalten, das bei höheren Volatilitäten höher ist, und auch, weil die Händler nicht glauben, dass vor diesem Ablauf ein Crash passieren wird", sagte Shaun Fernando, Leiter von Risiko und Produkt bei Deribit, der nach Handelsvolumen größten Börse für Kryptoderivate.
Der sechsmonatige Put-Call-Versatz, der die Kosten für Puts im Verhältnis zu Anrufen misst, bleibt im negativen Bereich verankert und unterstützt die Einschätzung von Deribit. Die Drei-Monats-Metrik bewegt sich ebenfalls unter Null, was auf eine bullische Tendenz hinweist.
Hätten die Institute langfristige Puts gekauft, um sich für einen tieferen Preisverfall zu positionieren, wäre der sechsmonatige Put-Call-Versatz positiv geworden. Darüber hinaus hätte ein verstärkter Put-Kauf in den Verfallsreihen von Juni bis Dezember die langfristige implizite Volatilität (IV) erhöht, ein Maß für die Erwartung der Anleger hinsichtlich Preisturbulenzen.
Die sechsmonatige IV ist in den letzten 24 Stunden von 104,6% auf 99,6% gesunken, während die einmonatigen und dreimonatigen IV-Linien ähnliche Verläufe verfolgen.
Der Verkauf von Optionen (Put oder Call) ist eine Strategie mit begrenztem Gewinn und unbegrenztem Verlust, die im Allgemeinen besser Instituten mit einem hohen Kapitalangebot überlassen wird. Der Gewinn ist auf das Ausmaß der erhaltenen Prämie begrenzt, und der Verlust kann endlos sein, da theoretisch ein Vermögenswert auf Null fallen oder auf unendlich steigen kann.
