"Jahr des CBDC"? Digitale Währungen der Zentralbank beliebter denn je

2020 wird als das Jahr ™ vieler Dinge in die Geschichte eingehen: COVID natürlich; das Jahr einer der umstrittensten US-Präsidentschaftswahlen in der Geschichte. (Und vielleicht für einige Krypto-Hoffnungsträger das Jahr, in dem Bitcoin 20.000 US-Dollar zurückerlangte.)

2020 wird jedoch wahrscheinlich auch als Beginn eines neuen Finanzzeitalters in die Geschichte eingehen: eines, das in erster Linie digitaler Natur ist. Insbesondere 2020 darf nicht als das Jahr in Erinnerung bleiben, in dem die digitalen Währungen der Zentralbank (CBDCs) ernsthaft in das internationale finanzpolitische Gespräch eintraten.

In der Tat scheint es in den letzten Monaten fast so, als ob ein anderes Land oder eine internationale Einrichtung eine neue Studie, ein neues Pilotprogramm, eine Untersuchung oder einen Bericht darüber ankündigt, wie ein CBDC in seiner Gerichtsbarkeit funktionieren könnte.

Neben China, das kündigte vor einigen Jahren die bevorstehende Einführung einer eigenen nationalen digitalen Währung anMehrere andere Nationen haben Pläne zur Einführung digitaler Währungen angekündigt. Die Bahamas waren kürzlich eines der ersten Länder der Welt, das offiziell eine CBDC starten, die als "Sanddollar" bezeichnet wurde; erst diese Woche der Gouverneur der libanesischen Zentralbank Das Land bereitet sich auf die Einführung einer digitalen Währung im Jahr 2021 vor.

"Die Marktteilnehmer tolerieren keine Verzögerungen von Stunden oder gar Tagen mehr, damit Transaktionen abgewickelt werden können."

Warum geschieht dies zu diesem bestimmten Zeitpunkt?

Thomas Trepanier, Direktor für Geschäftsentwicklung bei Roxe bei Apifiny, sagte gegenüber Finance Magnates: "Dies geschieht jetzt, weil die Bedürfnisse der Mitgliedsgruppen der Zentralbanken immer dringlicher und komplexer werden."

Tatsächlich glaubt Trepanier, dass die Entwicklung von CBDCs zu Innovationen beitragen wird, die eine schnellere Abwicklung des globalen Geschäfts ermöglichen: „Banken, Broker, Vermögensverwalter und Fortune 500-Unternehmen müssen auf einem globalen Markt wettbewerbsfähig bleiben“, sagte er. "Sie müssen die Lieferung im Vergleich zur Zahlung in einer T + 0-Welt (am selben Tag) berücksichtigen, in der erwartet wird, dass die Verfügbarkeit der Mittel sofort erfolgt."

„Die Marktteilnehmer tolerieren keine Verzögerungen von Stunden oder gar Tagen mehr, damit Transaktionen abgewickelt werden können. In einer digitalen Welt, in der Geschäftsentscheidungen in einer Sekunde oder weniger getroffen werden, ist auch zu erwarten, dass die Verfügbarkeit von Geldern nachziehen wird. “

"CBDCs können einige der aktuellen Mängel der traditionellen Finanzbranche beheben und den Zugang, die Geschwindigkeit, die Kosten, die Transparenz und die Sicherheit verbessern", sagte er. "CBDCs können auch dazu beitragen, die digitale Wirtschaft darauf vorzubereiten, ihren Zahlungsbedarf zu decken, da der Bargeldverbrauch allmählich abnimmt."

Darüber hinaus können „CBDCs auch den finanziellen Werttransfer für Schlüsselfunktionen wie grenzüberschreitende Zahlungen modernisieren“, sagte Trepanier und verwies auf eine Umfrage der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die Anfang dieses Jahres veröffentlicht wurde. Laut den Ergebnissen der Umfrage gaben fast 80% der Zentralbanken, die 2019 geantwortet haben, an, an der CBDC-Entwicklung beteiligt zu sein oder dies zu planen.

"Die verteilte Hauptbuchtechnologie ist erheblich ausgereift, so dass CBDCs jetzt möglich sind."

Darüber hinaus sagte Reuben Yap, Projektverwalter von Firo (ehemals Zcoin), gegenüber Finance Magnates, dass CBDCs in diesem Moment „angekommen“ zu sein schienen, weil – nun, sie können.

"Die verteilte Hauptbuchtechnologie ist erheblich ausgereift, so dass CBDCs jetzt möglich sind", sagte er.

"Chinas aggressiver Schritt mit seiner DCEP-Initiative als Teil seiner Vision und die Internationalisierung des RMB zusammen mit den Bemühungen der Waage haben viele Augenbrauen hochgezogen, so dass viele Zentralbanken befürchten könnten, zurückgelassen zu werden."

In der Tat sagte Maurizio Raffone, Finanzvorstand von Credify, gegenüber Finance Magnates, dass CBDCs "aufgrund einer Konvergenz der Faktoren" jetzt einen großen Schritt nach vorne machen.

"Die Distributed-Ledger-Technologie hat sich inzwischen bewährt und geht über die Proof-of-Concept-Phase hinaus. Das Bestreben der Zentralbanken, die Infrastrukturkosten für den Bankensektor zu senken, und die stärkere Konzentration auf Instrumente zur Bekämpfung von Geldwäsche und kriminellen Finanzierungen." er sagte.

COVID-19 betonte die Notwendigkeit einer Verbesserung der Finanzsysteme

Und dann ist da natürlich COVID.

"Die COVID-Erleichterung hat auch die Grenzen des derzeitigen Bankensystems aufgedeckt", sagte Reuben Yap gegenüber Finance Magnates. In einigen Fällen beispielsweise dauerte es oft Monate, bis die Stimulusprüfungen die beabsichtigten Empfänger erreichten. Ein CBDC könnte diese Transaktionen schnell ermöglichen und sie innerhalb weniger Tage direkt in die Hände der Bürger legen. “ In der Tat ein früher Entwurf des Das US-Konjunkturprogramm schlug Konjunkturzahlungen über einen „digitalen Dollar“ vor.

Und in vielerlei Hinsicht scheint COVID das Gas der Digitalisierung getreten zu haben. Ido Sadeh Man von Saga sagte gegenüber Finance Magnates auch: "Coronavirus hat ein Licht darauf geworfen, wie es uns nicht nur möglich ist, große Teile unseres Lebens online zu bewegen, sondern wie schnell sich die Technologie anpassen kann, um diese digitale Nachfrage zu unterstützen."

"Zum Beispiel akzeptieren viele Geschäfte nur noch kontaktlose Zahlungen, um soziale Distanzierungsmaßnahmen einzuhalten und Kontaktpunkte zu minimieren, da sie sich viele Jahre lang auf Bargeld konzentriert haben", sagte er. Während die digitale Transformation im Finanzbereich seit vielen Jahren die Fahrtrichtung ist, verspüren die Zentralbanken jetzt den Druck, digitales Geld ernsthafter zu untersuchen. “

Wenn, wann und wie?

In der Tat scheint es, dass CBDCs den Punkt „wenn“ überschritten haben; Sie werden mit ziemlicher Sicherheit ein Teil des täglichen Lebens werden. Die Frage ist nun: "Wann?"

"Ich denke, wir planen ungefähr zwei Jahre, bis CBDCs in bestimmten Regionen und Ländern in irgendeiner Form starten Vielleicht fünf Jahre, damit sie viel weiter verbreitet sind. “ Reuben Yap erzählte Finance Magnates.

Thomas Trepanier sieht auch, dass CBDCs innerhalb von zwei Jahren in Erscheinung treten: „Da immer mehr Regulierungsbehörden zunehmend Interesse an Kryptowährungen zeigen und den Wert von CBDCs verstehen (von denen viele bereits dies angekündigt haben), erwarten CBDCs zunehmend ein Teil der internationalen Finanzen in den nächsten zwei Jahren “, sagte er.

Nachdem die Frage des „Wann“ festgelegt wurde, müssen die Regierungen genau entscheiden wie ihre CBDCs ausgegeben werden.

"Da sich das globale Interesse beschleunigt, ist die Schlüsselfrage der meisten Zentralbanken nicht, ob sie ein CBDC herausgeben, sondern wie sie es einsetzen werden", sagte Trepanier.

Wie wird das auf praktischer Ebene aussehen? "Die richtige Technologiekomponente zu finden, mag entmutigend sein, aber die jüngste Geschichte zeigt, dass gut durchgeführte Verschiebungen das Bankwesen positiv verändern können", sagte er.

Schließlich hat sich das Bankwesen in den letzten zwanzig bis dreißig Jahren bereits massiv verändert – sogar in den letzten fünf bis zehn Jahren: „Wir haben beispielsweise gesehen, wie die Technologie der Banken von alten Bankbüchern und Scheckregistern auf heutige Geldautomatenkarten und Mobiltelefone umgestellt wurde Banking-Apps – alle wurden entwickelt, um die Belastungen und Gutschriften einer Währung ohne inneren Wert zu verwalten, sondern stellen eine IOU der Bundesregierung dar “, sagte Trepanier.

„Im Gegensatz dazu haben wir mit einem CBDC jetzt eine neue Bargeldalternative. Die Tokenisierung von Fiat erfordert eine sicherere Architektur. “

Und Trepanier glaubt, dass wir nur von der Einführung von CBDCs profitieren können: „Das Festhalten an der derzeitigen zentralisierten Infrastruktur verbietet das Wachstum und die Transparenz der Zentralbanken“, sagte er. „Durch das Hinzufügen der Blockchain-Technologie zum System können traditionell langsame Märkte jedoch erheblich beschleunigt werden.“

„Sie können von größerer Liquidität und einem grenzüberschreitenden Korridor mit DLT profitieren und gleichzeitig die Entdeckung von Wechselkurspreisen an qualitativ hochwertigen Börsen mit hohem Volumen ermöglichen. Darüber hinaus sind Banken bei Dollar-gebundenen Stablecoins nicht der Preisvolatilität einiger digitaler Vermögenswerte ausgesetzt. “

"Was wäre, wenn wir Geld demokratisch machen und es in den Währungscode schreiben könnten? Könnte digitales Geld stabiler gestaltet werden als Fiat-Geld? “

Es stellt sich jedoch die Frage, welche Verbesserungen die digitalen Währungen der Zentralbank (CBDCs) für das Leben ihrer Benutzer bringen werden.

Ido Sadeh Man, Gründer und Präsident des Stiftungsrates von Saga Monetary Technologies, sagte gegenüber Finance Magnates, dass „eine digitale Währung einfach nicht zur Zukunft des Geldes macht“.

"Tatsächlich riskieren Zentralbanken, die CBDCs einsetzen, die Herausforderungen des" traditionellen Geldes ", das vor Hunderten von Jahren konzipiert wurde, in der Zukunft zu verschärfen", erklärte er. "Die Technologie ermöglicht es uns, mehr zu tun, als nur die heutige Sicht auf Geld digital zu machen. Wir glauben, dass es größere Fragen gibt."

Zum Beispiel: "Was wäre, wenn wir Geld demokratisch machen und es in den Währungscode schreiben könnten?" Könnte digitales Geld stabiler gestaltet werden als Fiat-Geld? “

Schließlich „haben wir bereits gesehen, wie volatil der Währungswert sein kann, basierend auf Politik und Ereignissen in seinem Mutterland. Diese Ereignisse sind nicht das Tun der Währungsinhaber oder Investoren, aber sie sind es, die so oft den Preis zahlen. “

"Das Schöne an Kryptowährungen ist, dass sie versuchen, verschiedene Herausforderungen des traditionellen Geldes zu lösen. Die einfache Digitalisierung dieses Geldes verschwendet also fast die Chance, die wir haben", sagte er. Verweis auf das Sögur-Projekt seines eigenen Unternehmens. "Wir sollten uns fragen, wie Technologie Geld verbessern kann."

Genauso einfach wie eins, zwei, drei

Es stellt sich auch die Frage, wie sich die Verbreitung von CBDCs auf die Kryptowährungsmärkte auswirken könnte.

"Ein Anstieg der CBDC-Nutzung würde wahrscheinlich die stabilsten Münzen am stärksten belasten – digitale Münzen, die an den Wert einer einheitlichen Währung gebunden sind", sagte Ido Sadeh Man gegenüber Finance Magnates. Schließlich könnten CBDCs die Rolle übernehmen, die Stablecoins derzeit auf Kryptomärkten spielen.

Darüber hinaus glaubt Thomas Trepanier jedoch, dass "die Akzeptanz des CBDC dazu beitragen wird, die Phobien und Barrieren abzubauen, die viele gegenüber Kryptowährungen haben".

"CBDCs sollten dazu beitragen, die Akzeptanz von Kryptowährungen wie Bitcoin zu erhöhen, da die traditionellen Akteure die Art und Weise, wie sie künftige Zahlungsvorgänge regulieren und verwalten, weiterhin anpassen", sagte er. "Blockchain-Modelle wie Instant Global Settlement Networks, die CBDCs oder Kryptowährungen oder beides unterstützen, entstehen und bauen viele Handelshemmnisse ab, die durch Eintrittskosten entstehen."

Natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass CBDCs tatsächlich Kryptowährungen sind. Mit anderen Worten, sie sind möglicherweise überhaupt nicht blockchain-basiert.

"Für diejenigen Länder, deren Zentralbanken ein CBDC bereitstellen möchten, bietet ein Blockchain-basiertes globales Sofortabwicklungsnetzwerk eine effiziente Möglichkeit, dies zu tun", sagte Trepanier.

Immerhin ist es genauso einfach wie eins, zwei, drei: „Wenn sie von vorne anfangen, kann ein solches Netzwerk ihre zugrunde liegende staatliche Fiat-Währung als Token für eine stabile Münze verwenden, die dann in ihr CBDC geprägt werden kann. Wenn ihr CBDC bereits existiert oder sich in der Entwicklung befindet, kann es auch problemlos in dieser Art von Netzwerk Transaktionen durchführen. “

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