Lohnt es sich, DeFi-Token im Jahr 2021 zu kaufen? Experten sprechen über die Defi-Landschaft

Obwohl wir nur eine Woche in sind, hat 2021 begann mit einem Knall für die Kryptowelt.

Inmitten des politischen Chaos in den USA sind die Kryptopreise in diesem Jahr bislang erheblich gestiegen. Bitcoin startete 2021 mit rund 29.000 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag der Preis für BTC bei 39.700 USD und schien auf dem Weg zu 40.000 USD zu sein.

Aber es geht nicht nur um Bitcoin, außer BTC hat es auf breiter Front eine Explosion der Münzpreise gegeben. besonders im DeFi-Raum. Zum Zeitpunkt der Drucklegung zeigten Messari in den letzten 30 Tagen mindestens 44 von 70 DeFi-Vermögenswerten, die auf der Münzmarktdaten-Website aufgeführt sind, positive Trends. 62 von ihnen zeigten in den letzten sieben Tagen positive Trends. In beiden Kategorien verzeichnete das Top-Asset in den jeweiligen Zeiträumen ein Wachstum von über 150%.

Solche explosiven Figuren zu sehen, erinnert natürlich ein wenig an die verrückte Preisbewegung von DeFi-Sommer 2020. Ähnlich wie jetzt stiegen die Token-Preise auf breiter Front. Die Rallye kam jedoch im Herbst zum Stillstand, als Marktkorrekturen die Preise wieder auf den Boden brachten.

Dennoch scheinen einige Analysten im Kryptoraum zu glauben, dass wir noch nichts gesehen haben. James Wo, Gründer der Digital Finance Group (DFG), sagte gegenüber Finance Magnates: "Obwohl DeFi im Jahr 2020 einen unglaublichen Anstieg verzeichnete, ist dies nur der Anfang."

DeFi wird weiter wachsen, wenn Endbenutzern mehr Funktionen und Dienste angeboten werden

In der Tat hat der „Total Value Locked“ (TVL oder der Geldbetrag, der in das DeFi-Ökosystem gesteckt wurde) in diesem Jahr erheblich zugenommen. Anfang dieser Woche sagte Will McCormick, Leiter der OKCoin-Kommunikation, gegenüber Finance Magnates: „Ethereum wird sicherlich mehr als Netzwerk genutzt. Die auf Ethereum basierenden TVL-Defi-Protokolle sind um 350% gestiegen, von 4 Mrd. USD auf über 18 Mrd. USD allein im Jahr 2021. “

Ein Anstieg der TVL im DeFi-Ökosystem um 350% korreliert jedoch nicht unbedingt mit einem Anstieg der Anzahl der Benutzer im DeFi-Ökosystem um 350%.

Wo geht jedoch davon aus, dass die mögliche Diskrepanz zwischen TVL-Wachstum und Benutzerwachstum nur von kurzer Dauer sein wird: „DeFi wird nur weiter wachsen, wenn neue Funktionen hinzugefügt werden, wie der Handel mit NFTs und anderen Finanzinstrumenten, die im traditionellen Finanzwesen möglicherweise keine hohe Liquidität aufweisen ," er sagte.

"Die Protokoll-Governance-Systeme werden sich durch die Implementierung fortschrittlicherer Beteiligungsoptionen wie der Stimmrechtsvertretung weiter verbessern", sagte er.

"Wir werden auch sehen, dass neben der Entwicklung neuer Funktionen, die in bestehenden zentralisierten Finanzsystemen nicht möglich sind, mehr Funktionen aus traditionellen Finanzierungen wie festverzinsliche Kredite einbezogen werden."

Messung der DeFi-Welt: TVL im Vergleich zur Anzahl der eindeutigen Benutzer

Natürlich gab es bereits Hinweise auf ein Wachstum der Anzahl der DeFi-Benutzer. Do Kwon, Mitbegründer und CEO von Terraform Labs (TFL), der Gruppe hinter Terra, erklärte Finance Magnates jedoch, dass es schwierig sei, genau zu bestimmen, wie viele einzelne Personen den DeFi-Bereich betreten haben.

Eine Möglichkeit, die Anzahl der Benutzer im DeFi-Bereich zu schätzen, besteht darin, die Anzahl der eindeutigen DeFi-Adressen zu überprüfen.

Zu Beginn des Jahres 2020 zeigten Daten von Dune Analytics, dass es ungefähr 103.500 eindeutige DeFi-Adressen gab. Bis Dezember 2020 hatte diese Zahl 1 Million überschritten. Zum Zeitpunkt der Drucklegung gab es über 1,22 Millionen eindeutige DeFi-Adressen.

In der Tat ist die Anzahl der Adressen zusammen mit der Anzahl der TVL in den letzten Monaten erheblich gestiegen. "Das Wachstum war seit dem" DeFi-Sommer "2020 parabolisch", erklärte Kwon Finance Magnates.

Dennoch "gibt es einige bemerkenswerte Einschränkungen bei der Metrik (eindeutige DeFi-Adressen) und wie sie auf TVL angewendet wird", fügte er hinzu.

"Zum Beispiel sind Wale, die große Mengen an Krypto-Assets besitzen, die größten Liquiditätsanbieter für Kreditvergabeprotokolle wie Maker und DEXs wie Uniswap, um Gebühren, Erträge und LP-Token zu sammeln", sagte er. Mit anderen Worten, eine kleine Anzahl dieser eindeutigen Adressen kann für den Löwenanteil der Aktivitäten und des Kapitals in DeFi verantwortlich sein.

"Die Anzahl und das Tempo der Adoption sprechen für sich."

Darüber hinaus kann es eine gerade geben kleiner Gruppe von Einzelpersonen oder einzelnen Entitäten, die mehrere Adressen innerhalb des DeFi-Ökosystems steuern. "Darüber hinaus verwenden viele DeFi-Benutzer, insbesondere größere Wale, mehrere Adressen für Datenschutz, Effizienz, Kapitaleinsatz und (im Fall von Entwicklern) Bereitstellung von Code", fuhr Kwon fort.

Darüber hinaus entscheiden sich viele Ertragslandwirte auch dafür, mehrere Adressen für Protokolle wie zu verwenden Uniswap und 1Inch Exchange in der Hoffnung, einen großen Zahltag zu erzielen, wenn die Plattform rückwirkende Lufttropfen für bestimmte Benutzer freischaltet “, sagte er. Immerhin war dies in der Vergangenheit „etwas, was sowohl Uniswap (UNI) als auch 1Inch Exchange (1INCH) getan haben“.

Das Wachstum des im DeFi-Ökosystem gebundenen Kapitals hat jedoch so erstaunlich zugenommen, dass ein Zustrom neuer einzigartiger Benutzer nahezu unbestreitbar erscheint.

"Unabhängig davon stieg TVL für DeFi kürzlich um über 20 Milliarden US-Dollar gegenüber 690 Millionen US-Dollar im Januar 2020 – eine mehr als 20-fache Steigerung", sagte Kwon. "Die Anzahl und das Tempo der Adoption sprechen für sich."

"Die Adoption von DeFi wird sich in diesem Jahr beschleunigen."

Und genau wie Wo glaubt Do Kwon, dass mit der Einführung neuer Funktionen und Dienste in DeFi in diesem Jahr sowohl die Anzahl der Unique User als auch TVL sich auf eine Explosion vorbereiten und möglicherweise auch die Token-Preise.

"Die Einführung von DeFi wird sich in diesem Jahr beschleunigen", sagte Kwon gegenüber Finance Magnates.

Während einige Vergleiche zwischen dem Wachstum von DeFi und der Ende 2017 stattfindenden ICO-Blase gezogen haben, ist Kwon der Ansicht, dass die heutigen DeFi-Projekte die Substanz haben, ihre gestiegenen Token-Preise zu stützen.

"Die Benutzererfahrung für DeFi ist zwar in vielen Bereichen immer noch unzureichend (d. H. Gasgebühren, langsame Bestätigungszeiten usw.), aber gegenüber dem Stand der Krypto während des Bullenlaufs 2017 erheblich verbessert", sagte er.

"DeFi-Protokolle sind auch viel zugänglicher als herkömmliche Finanzdienstleistungen, auf die über 1,7 Milliarden Menschen weltweit keinen Zugriff haben, obwohl zwei Drittel von ihnen über Mobiltelefone verfügen", fuhr Kwon fort. "Das ist ein riesiger Pool potenzieller Benutzer."

Demografisch gesehen stammen DeFi-Benutzer in der Regel aus Industrieländern wie den USA, europäischen Ländern, China und den wichtigsten südostasiatischen Technologie- / Finanzsektoren wie Singapur, Südkorea und Japan.

Erweiterung der DeFi User Base im Jahr 2021

Jetzt glaubt Kwon jedoch, dass diese Gruppe von Nutzern „wächst“, insbesondere da mehr DeFi-Dienste für Bevölkerungsgruppen geschaffen werden, die aus finanziell unterversorgten Personen bestehen.

"Zum Beispiel ermöglichen synthetische Vermögenswerte und stabile Münzen den entrechteten Finanznutzern den Zugang zu Aktienmärkten (wie US-amerikanischen Technologieaktien) und globalen Tauschmöglichkeiten, die ihnen zuvor nicht zur Verfügung standen", sagte er.

"Diese Benutzer können aus Südostasien stammen, wo übermäßige Gebühren und Steuerstrukturen den Zugang zu US-Märkten verbieten können, oder aus Venezuela, wo Stablecoins dazu beitragen, Kapitalkontrollen und Zensur zu umgehen, die den Zugang zu Fremdwährungen und -märkten ausschließen."

Andere Dienste, die DeFi-Plattformen anbieten könnte bei Gruppen, die von der COVID-19-Pandemie wirtschaftlich betroffen sind, immer beliebter werden.

"Sparquoten mit geringer Volatilität aus DeFi-Protokollen (z. B. Anchor) können sogar kleinen Unternehmen und Privatanwendern helfen, in wirtschaftlichen Turbulenzen mit Renditen über Wasser zu bleiben, die die traditionellen Bankeinsparungen bei weitem übertreffen", betonte Kwon.

"Viele der zukünftigen Bevölkerungsgruppen von DeFi verfügen nicht einmal über Sparmaßnahmen und sind stattdessen den inflationären Launen der von der Regierung ausgegebenen Fiat-Währung voll ausgesetzt."

Der Aufstieg des Proof-of-Stake

Darüber hinaus sieht Tim Ogilvie, Chief Executive von Staked, die wachsende Beliebtheit von Ertragsgenerierungspraktiken wie dem Setzen als Katalysator für das DeFi-Wachstum im Laufe des Jahres 2021.

"2020 war das Jahr, in dem der Nachweis des Einsatzes volljährig wurde, und in diesem Jahr werden diese Blockchains zu dominieren beginnen", sagte er. "Abstecken" ist die Praxis, eine bestimmte Anzahl von Token in einem Protokoll zu sperren, um als Transaktionsvalidator finanzielle Belohnungen zu erhalten. Dies ist nur in Netzwerken möglich, die mit Proof-of-Stake-Algorithmen ausgeführt werden.

Während Proof-of-Work-Algorithmen derzeit wohl die Kryptoszene dominieren, „befinden sich vier der neun nach Marktkapitalisierung führenden Krypto-Assets auf einem guten Weg zum Proof-of-Stake“, betonte Ogilvie. Dies ist besonders wichtig, "im Vergleich zu vor einem Jahr, als die Zahl Null war", sagte er.

Zu diesem Zeitpunkt macht „Proof-of-Stake bereits rund 15% der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung aus, und seine Dominanz beim Engagement von Entwicklern, einschließlich Ethereum sowie Polkadot, Cardano, NEAR, Solana und anderen, wird 2021 zunehmen.“ Ogilvie fuhr fort und fügte hinzu, dass "dies eine Lawine von Projekten und Apps für Benutzer auslösen wird".

"Die dezentrale Wirtschaft wird 2021 fortgesetzt, um zum Proof-of-Stake zu migrieren."

Wie sieht die Abstecklandschaft in diesem Moment aus? „Polkadot, derzeit die größte PoS-Kette, hat über 3 Milliarden US-Dollar eingesetzt und Ethereum 2.0 iEs liegt bereits über 2 Milliarden US-Dollar, nachdem es erst vor wenigen Wochen in Betrieb genommen wurde “, sagte Ogilvie.

„Chainlink, das fünftgrößte Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung, hat angekündigt, auch auf PoS umzusteigen, und es wird weitere geben. Bis Ende 2021 werden die meisten Top-Ketten auf verschiedene Grade von Abstecksystemen umgestellt sein “, fuhr er fort.

„Mit dem Einsatz können Benutzer immer eine bessere Rendite erzielen, als nur einen Vermögenswert zu halten. Wenn ein Vermögenswert an Wert gewinnt und Sie auch Belohnungen für diesen Vermögenswert einsetzen, erhöhen Sie Ihre Gewinne doppelt. “

„Die verschiedenen Bitcoin-Brücken, die auf den Markt kommen, sind eine Reaktion auf die Tatsache, dass der riesige Reichtum an Bitcoin nach neuen Möglichkeiten sucht, diesen Reichtum zu nutzen und Renditen für PoS-Blockchains zu erzielen. All dies bedeutet, dass die dezentrale Wirtschaft im Jahr 2021 weiter auf Proof-of-Stake umsteigen wird. “

Die fortdauernde Rolle von BTC und ETH

So wie der Preis der beiden größten Krypto-Assets, Bitcoin und Ethereum, derzeit große Auswirkungen auf die Token-Preise im DeFi-Raum zu haben scheint, könnte das Wachstum des DeFi-Ökosystems die Stärke des gegenteiligen Effekts erhöhen.

Do Kwon erklärte, dass "die ETH- und BTC-Preise weitgehend die Kapitalflüsse auf den Kryptomärkten widerspiegeln."

"Zum Beispiel zeigt Grayscales Investment Trust Balloning Milliarden von Kapitalzuflüssen an Bitcoin", erklärte er. "Aber das kann sich auch ändern, wenn die institutionelle Einführung von Ethereum zunimmt, das CME ETH-Futures hinzufügt und andere Faktoren den Kapitalfluss zu Ethereum im Vergleich zu Bitcoin erhöhen."

„ETH und BTC wirken sich genauer auf DeFi aus. Beispielsweise werden ETH und Wrapped Bitcoin (WBTC – „Bitcoin on Ethereum“) in mehreren Kredit- und Geldmarktprotokollen als Sicherheit verwendet. “

„Benutzer können mit Bitcoin oder ETH auch margenübergreifende Positionen an zentralen Börsen nutzen, On-Chain-Optionen für WBTC mit ETH als zugrunde liegender Sicherheit kaufen und vieles mehr“, erklärte Kwon. "Diese haben spürbare Auswirkungen auf die Kapitaleffizienz, die Margenanforderungen und andere Kennzahlen, die sich auf Händler und reguläre DeFi-Benutzer auswirken."

Im Laufe der Zeit können sich die Auswirkungen von ETH und BTC auf das DeFi-Ökosystem über die Finanzwelt hinaus erstrecken: „ETH- und BTC-Preise wird wahrscheinlich zahlreiche Auswirkungen haben, die sich über Erzählungen, DeFi-Primitive und das Gemeinschaftsgefühl (z. B. Tribalismus) erstrecken – nicht nur über DeFI-Token-Preise “, sagte Kwon.

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