Morgan Stanley erhöht das Bitcoin-Engagement
Die zentralen Thesen
- Die SEC-Einreichungen am Dienstag zeigten, dass Morgan Stanley sein indirektes Bitcoin-Engagement durch mehrere seiner Fonds erhöht hat.
- Im Zeitraum vom 30. Juni bis 30. September erwarb das Unternehmen mehr als 2,6 Millionen Grayscale Bitcoin Trust-Aktien im Wert von rund 118 Millionen US-Dollar.
- Derzeit hält das Unternehmen rund 6,6 Millionen GBTC-Aktien im Wert von über 300 Millionen US-Dollar zu aktuellen Marktpreisen.
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Laut den jüngsten Einreichungen der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat Morgan Stanley sein Bitcoin-Engagement durch den Grayscale Bitcoin Trust erhöht, was Hoffnungen auf eine mögliche Zulassung von Grayscale Bitcoin ETFs weckt.
Morgan Stanley verdoppelt Bitcoin
Der drittgrößte Vermögensverwalter der Welt, Morgan Stanley, hat sein Engagement in Bitcoin dramatisch erhöht.
Laut einem Dienstag SEC Einreichung, hat Morgan Stanley sein indirektes Bitcoin-Engagement durch den Kauf einer beträchtlichen Anzahl von Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)-Aktien über mehrere Investmentfonds erhöht.
Laut den eingereichten Unterlagen fügte der Growth Portfolio Fund der Bank für den Zeitraum bis zum 30. September 1,5 Millionen GBTC-Aktien hinzu, während der Insight- und der Global Opportunity Portfolio-Fonds fast 600.000 bzw. 500.000 Aktien hinzufügten. Über diese drei Fonds hinweg Morgan Stanley hält derzeit mehr als 6,6 Millionen GBTC-Aktien im Wert von über 300 Millionen US-Dollar in seiner Bilanz. Dies bedeutet einen Anstieg des GBTC-Engagements von etwa 118 Millionen US-Dollar im Zeitraum vom 30. Juni bis 30. September.
Neben anderen Morgan Stanley-Fonds, die ebenfalls das GBTC-Engagement hinzufügen, hält das Unternehmen auch eine beträchtliche Anzahl von Aktien des größten Unternehmensinhabers von Bitcoin, Microstrategy. Der Vermögensverwalter entschied sich zu investieren 500 Millionen US-Dollar in Microstrategy-Aktien bereits im Januar, wodurch ein indirekteres Engagement in Bitcoin aufgebaut wurde.
Der Grayscale Bitcoin Trust wird auf dem OTCQX-Markt gehandelt und ermöglicht es institutionellen Anlegern, durch den Kauf der Fondsanteile indirekt in Bitcoin zu investieren. GBTC wird jedoch seit Februar dieses Jahres mit einem Abschlag zum Nettoinventarwert des Fonds gehandelt. Derzeit beträgt der Abschlag zu BTC rund 11,56 %, wahrscheinlich aufgrund der 12-monatigen Sperrfrist für die Aktien und der hohen Verwaltungsgebühren von Grayscale.
(GBTC-Rabatt oder -Aufschlag auf NAV-Daten von ycharts.com)
Auch der Wettbewerb um institutionelle Krypto-Anlageprodukte verschärft sich. Walküre und VanEcks Bitcoin-Futures-ETFs wurden im Oktober und November von der SEC genehmigt und begannen mit dem Handel an der Nasdaq bzw. CBOE.
Graustufen hat auch angekündigt plant, seinen Trust in einen Spot-ETF umzuwandeln, aber bisher scheint es keine Lust auf die Zulassung von Spot-Produkten bei der SEC zu geben. Im November lehnte die US-amerikanische Wertpapieraufsichtsbehörde den Spot-Bitcoin-ETF von VanEck ab Anwendung, mit der Behauptung, das vorgeschlagene Produkt habe seine Belastung im Hinblick auf die Verhinderung von „betrügerischen und manipulativen Handlungen und Praktiken“ nicht erfüllt und „[protecting] Investoren und das öffentliche Interesse.“
Angesichts des kürzlich erhöhten Engagements von Morgan Stanley in GBTC sind einige Mitglieder der Bitcoin-Community jetzt spekulieren dass der Investmentbanking-Riese Grayscale dabei helfen könnte, seinen Spot-Bitcoin-ETF zu genehmigen.
