Das in San Francisco ansässige Unternehmen Stable Finance wurde von Aave Labs, dem Entwickler des Lending-Ökosystems Aave, übernommen, da das Krypto-Unternehmen in den Bereich der verbraucherorientierten Onchain-Dienste expandiert.

Die Smartphone-App von Stable Finance ermöglicht es Nutzern, Geld von Bankkonten, Karten oder Krypto-Wallets einzuzahlen, um über dezentrale Märkte Zinserträge auf Stablecoins zu erzielen.

Der am Donnerstag bekannt gegebene Deal bringt auch den Gründer von Stable Finance, Mario Baxter Cabrera, und sein Entwicklerteam zu Aave Labs. Die finanziellen Details der Übernahme wurden nicht offengelegt.

Der Deal signalisiert Aaves Bemühungen, einen Ausgleich zwischen Privatkundengeschäft und der weiteren Expansion in institutionelle Märkte zu schaffen. Das Protokoll kündigte in diesem Zusammenhang kürzlich die Integration der Zins-Stablecoins von Maple Finance und die Einführung von Horizon an, seinem institutionellen Marktplatz für tokenisierte Vermögenswerte.

Stani Kulechov, der Gründer von Aave Labs, sagte, die Übernahme „unterstreicht unser Engagement, Onchain-Finanzdienstleistungen zu alltäglichen Finanzdienstleistungen zu machen“.

Laut Daten von DefiLlama hat Aave, das im Januar 2020 gestartet wurde, zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels einen Gesamtwert von über 37,25 Milliarden US-Dollar (TVL).

Kampf um zinsbringende Stablecoins

Aave ist nicht das erste Protokoll oder Unternehmen, das Nutzern Zinserträge aus DeFi-Märkten und Stablecoins anbietet.

Im September integrierte Coinbase das DeFi-Kreditprotokoll Morpho direkt in seine App, sodass Kunden ebenfalls USDC (USDC) verleihen und Erträge erzielen können. Durch das Update erhielten Nutzer Zugang zu Onchain-Kreditmärkten mit Renditen von bis zu 10,8 % – mehr als doppelt so viel wie die 4,5 %, die über USDC-Prämienprogramm von Coinbase verfügbar sind.

Eine ähnliche Zusammenarbeit zwischen Crypto.com und Morpho wurde Anfang Oktober bekannt gegeben, wodurch die Stablecoin-Kreditmärkte von Morpho in die Cronos-Blockchain der Börse integriert wurden. Durch diese Integration können Nutzer Wrapped ETH in Morpho-Vaults hinterlegen und gegen ihre Sicherheiten Stablecoins ausleihen, um Erträge zu erzielen.

Der im Juli 2025 verabschiedete GENIUS Act verbietet zwar zinsbringende Stablecoins, schränkt jedoch DeFi-Kreditprotokolle nicht ausdrücklich ein und hindert Börsen nicht daran, Renditen über Onchain-Märkte anzubieten.

Diese Lücke in der Regulierung hat zu einem Aufschrei seitens traditioneller Banken geführt, die behaupten, dass Schlupflöcher bei Stablecoins unlauteren Wettbewerb ermöglichen, der dem US-Bankensystem Einlagen in Höhe von Billionen Dollar entziehen könnte.

Viele Akteure im Kryptobereich sehen das jedoch anders. Am 16. September veröffentlichte Coinbase einen Blogbeitrag, in dem argumentiert wurde, dass „die Institutionen, die jetzt vor einem ‚systemischen Risiko‘ warnen, dieselben sind, die Dutzende Milliarden an Kartenbearbeitungsgebühren einstreichen, die durch Stablecoins vollständig umgangen werden könnten“.