Was sind Market Maker und Market Taker in Kryptowährungen?
An jedem Finanzmarkt gibt es zwei Teilnehmer – den Market Maker und den Market Taker. Genau wie traditionelle Finanzmärkte und andere Handelsbörsen wie Forex, Börsen, Aktien usw.
Der Market Maker und der Taker bilden auch das Lebenselixier der Kryptowährungsmarktbörse. Ohne diese beiden Akteure kann ein lebensfähiger Kryptomarkt nicht existieren. Diese beiden Einheiten schaffen Liquidität und schaffen günstige Bedingungen für den Handel.
Bevor wir fortfahren, wollen wir verstehen, was Marktliquidität ist.
Die Marktliquidität bestimmt die Effizienz eines Marktes. Ein Markt wird als hochliquide bezeichnet, wenn er einen reibungslosen Handel mit Vermögenswerten zu beizulegenden Zeitwerten ermöglicht. Es zeigt auch, dass Nachfrage und Angebot von Händlern, die die Krypto-Assets kaufen und verkaufen möchten, ausgewogen und hoch sind. Hier besteht ein Gleichgewicht zwischen dem “Briefkurs” oder dem niedrigsten Wert für eine Verkaufsorder und dem “Geldkurs”. das ist der höchste Wert, um die Kauforder zu platzieren. Die Differenz zwischen dem “Briefkurs” und dem “Geldkurs” wird als “Geld-Brief-Spanne” bezeichnet und ist in einem hochliquiden Markt relativ gering.
Andererseits besteht in einem Markt mit geringer Liquidität eine geringere Nachfrage nach dem Vermögenswert und die Differenz der Geld-Brief-Spanne ist im Vergleich zu hochliquiden Märkten viel höher. Dies erhöht die Volatilität des Marktes und es wird für Händler schwierig, einen fairen Preis für ihre Vermögenswerte zu erzielen.
Die Marktliquidität zieht mehr institutionelle Anleger an und ermöglicht einen geordneten Handel von Transaktionen.
Market Maker spielen eine wesentliche Rolle bei der Sicherstellung der Liquidität eines Marktes. Starke Market Maker bestimmen die Lebensfähigkeit eines Marktes.
Fast jede Handelsplattform führt ein Orderbuch, auch im Kryptohandel. Ein Orderbuch ist ein manueller oder elektronischer Datensatz, der eine Teilnehmerliste, die Preise, zu denen die Vermögenswerte geboten oder platziert werden, die Preise der Verkaufs- und Kaufaufträge und die Auftragshistorie enthält. Das Orderbuch führt den Realtime-Preis der Assets und listet auch den höchsten Preis und das niedrigste Gebot des Tages auf.
Market Maker sind einzelne Händler oder designierte Mitglieder einer Börse, die dabei helfen, Vermögenswerte zum aktuellen Geldkurs zu kaufen oder zu verkaufen. Market Maker sind Liquiditätsanbieter (LPs), die die Vermögenswerte halten und Gewinne aus der Geld-Brief-Spanne erzielen. Händler, die einen Vermögenswert in das Orderbuch hochladen möchten, zahlen den „Briefpreis“, der etwas über dem Marktwert liegt. Händler, die Krypto-Assets auslagern möchten, zahlen den „Bid“-Preis, der etwas niedriger ist als der „Ask“-Preis. Market Maker machen einen Gewinn aus dieser Differenz oder Geld-Brief-Spanne und verdienen auch Provisionen als LPs am Markt. In den meisten Märkten zahlen Maker im Vergleich zu Takern niedrigere Gebühren, da sie die Liquiditätsgeber sind.
Designierte Market Maker oder DMMs werden von Börsen gegen Sicherheit ernannt. Sie sind primäre Market Maker, die die Möglichkeit haben, Kurse für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten auf Handelsplattformen zu halten. DMMs verfügen über ein hohes Fachwissen und können Hunderte von Märkten gleichzeitig herstellen.
Auf der anderen Seite arbeitet ein automatisierter Market Maker, kurz AMM, autonom auf einer dezentralen Börsenplattform. AMMs arbeiten mit Smart Contracts, um der Börse Liquidität zur Verfügung zu stellen.
AMMs beseitigen die Barrieren von zentralisierten Börsen und Orderbüchern und ermöglichen autonome Protokolle, über die Benutzer einen Handel über ihre personalisierten Krypto-Wallets einleiten können. Sie schaffen Liquiditätspools, an denen jeder Liquiditätsgeber teilnehmen und einen Prozentsatz als Gebühren für an der Börse ausgeführte Transaktionen verdienen kann.
So einfach es klingen mag, während der Market Maker Liquidität herstellt, nimmt der Market Taker Liquidität.
Market Taker arbeiten mit Market Maker zusammen. Sie benötigen sofortige Liquidität, um einen Handel an den Börsen zu tätigen. Händler und Anleger sind Markthändler, die aus den Preisbewegungen Gewinne machen.
Market Taker gehen weniger Risiken ein und ändern ihre Position im Markt nicht so oft wie Market Maker. Sie ziehen es vor, Vermögenswerte sofort zu liquidieren, anstatt darauf zu warten, einen Gewinn aus der Geld-Brief-Preisdifferenz zu erzielen. Im Allgemeinen zahlen Taker mehr Gebühren als Maker, da sie keine Liquidität am Markt generieren.
Market Making bei digitalen Assets ist der Prozess, bei dem Market Maker versuchen, kontinuierliche Liquidität für die Händler, Verkäufer und Käufer auf dem Markt zu generieren. Market Maker bieten Anlegern und Händlern Stabilität und Zugang zu Liquidität.
Market Making bietet dem Markt entscheidende Hilfe und Stabilität. Es:
- Bietet Liquidität
- Setzt faire Preise für den Handel
- Gewährleistet Rentabilität durch Geld-Brief-Spreads
- Eliminiert Preisvolatilität
- Zieht große institutionelle Investoren an
- Führt Orderbücher, die Sicherheit und weniger Slippage gewährleisten, da es den Ein- und Ausstieg aller Händler erfasst
Die Maker-Taker-Beziehung im Krypto-Handel ist von entscheidender Bedeutung, um das Wachstum des Krypto-Marktes zu fördern und große Investoren anzuziehen. Market Making reduziert Volatilität und Reibung. Es sorgt für mehr Liquidität im Markt und mehr Gewinne durch Geld-Brief-Geschäfte.
