Der DeFi-Sommer ist vorbei: Wenn die Token-Preise fallen, machen Sie sich bereit für den DeFi-Herbst – im wahrsten Sinne des Wortes

Die Blätter fallen. Kalte Winde wehen. Nach einem heißen, heißen DeFi-Sommer scheinen wir auf einen DeFi-Herbst zu zusteuern (nein, aber wirklich).

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Nach einem Monat allgemeiner Preisbewegungen scheint sich der DeFi-Markt offiziell mitten in einer verlängerten Abklingzeit zu befinden.

In der Tat zeigten von 42 DeFi-Assets, die von der Crypto Asset Data-Firma Messari gelistet wurden, nur drei in den letzten 30 Tagen eine positive Preisbewegung: Hegic, CoTrader und Uniswap. (Es sollte jedoch auch beachtet werden, dass 24 der 42 im Laufe des Jahres positive Preisbewegungen zeigten und dass die 7-Tage-Renditen viel positiver aussehen als die 30-Tage-Aussichten.)

Sommerliebe, ging so schnell

Der Rückgang der Token-Preise stellt eine massive Trendwende gegenüber den DeFi-Markttrends zu Beginn des Jahres dar.

In der Tat sagte Tom Albright, Geschäftsführer von Bittrex Global, gegenüber Finance Magnates, dass "Juli und August für die Kryptomärkte im Allgemeinen unglaublich heiß waren" und dass "DeFi im Besonderen in diesen Monaten in Flammen aufging und an Bedeutung gewann".

Tatsächlich hat der DeFi-Wahn „die Wertschätzung von Altcoins, insbesondere von ERC-20-Token, erhöht“, bei denen es sich um Altcoins handelt, die in der Ethereum-Blockchain ausgegeben werden.

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– OKEx (@OKEx) 10. September 2020

Neuausrichtung und Korrektur

Was könnte die Abklingzeit verursachen?

Ein Teil des DeFi-Rückgangs könnte eine einfache Marktkorrektur sein. Während die monatelangen Zuwächse im DeFi-Bereich beeindruckend waren, waren DeFi-Token in dieser Zeit zweifellos überkauft.

Anfang August teilte Deniz Omer, Leiter Wachstum bei Kyber Network, mit Finanzmagnaten dass die astronomischen DeFi-Gewinne "im Grunde genommen kurzfristig" waren und dass "… irgendwann ein Ausgleich und eine Korrektur stattfinden sollten, insbesondere wenn mehr Menschen mitmachen".

Es scheint, dass diese Korrektur jetzt stattfinden könnte.

Einbruch der Token-Preise kann auch durch einen Rückgang der Rendite, die DeFi-Token für ihre Inhaber erzielen können, noch verstärkt werden – ein Faktor, der noch mehr Token-Einbrüche verursachen könnte.

Waseem J. Mamlouk, Finanzberater bei Nimbus Platform, sagte in der Tat Finanzmagnaten dass die DeFi-Token-Preise "auf ein normaleres Niveau zurückgekehrt sind, da sich auch die Renditen zu normalisieren beginnen".

Ertragslandwirtschaft ist ein Teil des DeFi-Ökosystems Dies ermöglicht Token-Inhabern, feste oder variable Zinsen zu verdienen, indem sie Krypto (und damit Liquidität) in einen DeFi-Markt investieren. CryptoBriefing sagte: „Investitionen in die ETH sind keine Ertragslandwirtschaft. Die ETH on Aave für eine Rendite zu verleihen, die über die Preissteigerung der ETH hinausgeht, ist Ertragslandwirtschaft. “

Die Ertragslandwirtschaft soll ein wesentlicher Faktor für das Interesse an DeFi im Sommer gewesen sein. Mitte September veröffentlichte das Blockchain- und Finanzunternehmen SEBA jedoch eine Bericht Feststellung, dass „der Trend zur Ertragslandwirtschaft in DeFi nicht nachhaltig ist“.

Mit anderen Worten, der Markt war auf einen Punkt ausgerichtet, an dem der Das Angebot an Ertragslandwirten würde die Nachfrage nach Token-Liquidität übersteigen.

"Solange es Käufer für neue Protokoll-Token gibt, können Ertragslandwirte weiter zwischen den Protokollen wechseln", erklärte der SEBA-Bericht. "Wenn Käufer jedoch aufhören, die andere Seite des Handels zu akzeptieren, wird diese gestörte Aktivität gestoppt."

"Gestört" oder nicht, es scheint, dass der Markt den Punkt erreicht, an dem das Liquiditätsangebot die Nachfrage überschritten hat.

"Als es DeFi im Sommer besonders heiß wurde, sprangen viele skrupellose Leute ein."

Ein weiterer Faktor, der zur Abklingzeit von DeFi beitragen könnte, ist die Menge an Betrug, die während der Höhe des DeFi-Wahnsinns aufgetaucht ist. Während hohe Preise im Sommer möglicherweise zu einer höheren Aufmerksamkeit und neuen Benutzern im Kryptoraum geführt haben, waren nicht alle neu generierten Aktivitäten positiv.

Tatsächlich scheint die Hitze des DeFi-Sommers ein analoges Phänomen zum ICO-Wahn 2017 verursacht zu haben: ein Zustrom von Betrügern und Betrügern, die darauf hoffen, den neuesten Wahn schnell loszuwerden.

"Es sollte auch beachtet werden, dass, als es für DeFi im Sommer besonders heiß wurde, viele der skrupellosesten Leute einsprangen", sagte Albright gegenüber Finance Magnates. "Es brachte die schlechtesten Spieler auf dem Markt heraus, die am anfälligsten waren, und es gab einige regelrechte Betrügereien."

Während DeFi-Betrug nicht annähernd so häufig war wie der ICO-Betrug, der 2017 die Kryptolandschaft bevölkerte, gab es in den letzten Monaten eine Reihe von Defi-bezogenen Betrügereien.

Erst in dieser Woche wurde berichtet, dass mehr als 50 Krypto-Influencer einen ausgeklügelten Plan hatten, um DeFi-Investoren zu betrügen, indem sie „$ Few“ -Token als Pump-and-Dump-Programm verwendeten. Im September wurden mindestens drei DeFi-Projekte als Exit-Betrug identifiziert: LV Finance, Yfdexf.Finance und EMD.

Habe gedacht $ WENIGE war lustig und inklusive.

Stattdessen war es die 1% der "Influencer" hier, die das taten, was sie taten …

Wenn sie Witze und Spiele auf regulären Leuten spielen, kümmern sie sich nicht um normale Leute.

Lmao reißen.

– BlueKirby.eth // YFI ? (@bluekirbyfi) 22. September 2020

Abgesehen von Betrug gab es auch eine Reihe von Vorfällen, bei denen Hacker DeFi-Protokolle zum persönlichen Vorteil ausgenutzt haben. Beispielsweise verlor die DeFi-Kreditplattform Bzx Mitte September bei einem neuen Hacking-Angriff 8,1 Millionen US-Dollar. Dies war der dritte Hack, der in diesem Jahr durch einen fehlerhaften Code in ihren Smart-Verträgen verursacht wurde.

DeFi wird schließlich den zentralisierten Austausch „ausschlachten“

Die scheinbar erhöhte Anzahl von Betrügereien, die in der DeFi-Szene aufgetreten sind, kann auch zur Abklingzeit der DeFi-Token-Preise beitragen.

Darüber hinaus scheinen die Betrügereien jedoch keinen Einfluss auf die langfristige Sicht auf DeFi zu haben. Eine Reihe prominenter Analysten innerhalb und außerhalb des Kryptowährungsraums glauben, dass vollständig dezentrale Protokolle in der Kryptowelt – und möglicherweise auch außerhalb – die Norm sein werden.

Dies schließt Binance-Geschäftsführer Changpeng Zhao ein, dessen jüngstes Interview mit CoinDesk mit dem Titel "Binance CEO sagt, er erwarte voll und ganz, dass DeFi seinen Krypto-Austausch ausschlachten kann." Zhao geht davon aus, dass sich die DeFi-Protokolle letztendlich gegen Binances zentralisierten Krypto-Austausch durchsetzen werden, der den größten Teil seines aktuellen Geschäftsmodells ausmacht.

"Unsere Mission ist es nicht, einen CeFi-Austausch aufzubauen", sagte Zhao. „Im Moment ist es eines unserer größeren Unternehmen, das unser Wachstum unterstützt. Aber auf lange Sicht Wir wollen die Dezentralisierung vorantreiben.”

Wenn sich die Dezentralisierung jedoch als das dominierende Geschäftsmodell für Handelsplätze auf den Märkten für digitale Vermögenswerte durchsetzt, schien Zhao die Haltung einzunehmen, dass Binance von einer Verlagerung seines Fokus profitieren könnte, wenn Sie sie nicht schlagen können zum Aufbau dezentraler Anwendungen.

"In Zukunft wird das Finanzsystem in drei Teile geteilt."

Tom Albright, CEO von Bittrex Global, glaubt auch, dass DeFi die CeFi-Börsen (Centralized Finance) letztendlich „ausschlachten“ wird.

"Er hat Recht", sagte Albright und bezog sich auf Zhaos Kommentare. Er glaubt das jedoch Zentralisierte Börsen werden niemals vollständig verschwinden.

"Meine Hypothese ist, dass DeFi an die Stelle unregulierter Börsen tritt, für die kein KYC / AML erforderlich ist, und Sicherheitsregeln und allgemeine Konformität ignoriert", sagte er. "Zentralisierte Börsen werden mit DeFi koexistieren, jedoch nur in regulierter Form."

Herr Albright glaubt, dass "das Finanzsystem in Zukunft in drei Teile zerlegt wird", einschließlich des traditionellen Bankwesens, des Nicht-DeFi-Kryptosektors und des DeFi.

„Traditionelle Banken und Finanzdienstleistungen werden Blockchain- und Kryptotechnologien integrieren und integrieren, und die zentrale Finanzierung wird auch eine Rolle bei der Verbindung mit dezentralen Plattformen spielen. Libertäre werden DeFi verwenden “, sagte er.

Dies ermöglicht den Benutzern eine gewisse Wahlfreiheit: „Jeder Benutzer muss sein eigenes Komfort- und Risikoniveau bestimmen. Einige Leute können problemlos mit privaten Schlüsseln umgehen und Projekte analysieren, während andere nur etwas Einfaches wollen, das funktioniert – sie wollen nicht den Aufwand, der mit DeFi verbunden ist. "

Darüber hinaus könnten zentralisierte Börsen weiterhin als Vorstufen in die Kryptowelt fungieren, auch wenn DeFi weiterhin an Bedeutung gewinnt.

"Die Abkühlung des DeFi-Marktes hat den gesamten (Krypto-) Markt ein wenig gekühlt."

Während sich die Abklingzeit von DeFi in erster Linie auf DeFi konzentriert, hat sich die Abklingzeit allgemein auf die Kryptowährungsmärkte ausgewirkt.

"Die Abkühlung des DeFi-Marktes hat den gesamten (Krypto-) Markt ein wenig gekühlt", sagte Tom Albright von Bittrex Finanzmagnaten, was „eine Reihe von Einzelhändlern an den Rand gedrängt hat. Dies führte nach starker Volatilität im Juli und August zu einem allgemeinen Rückgang, einer Konsolidierung der Gewinne und einer Stabilisierung. “

Während sich DeFi abgekühlt hat, scheint sich Bitcoin zu stabilisieren. Da die DeFi-Märkte und auf Ethereum basierenden Token im September zurückgingen, wurde der Preis für Bitcoin solide über der 10.000-Dollar-Linie gehandelt.

Unter Berufung auf Daten von Skew berichtete CoinDesk außerdem, dass der Spread zwischen der sechsmonatigen impliziten Volatilität für Ether und Bitcoin, der die erwartete relative Volatilität zwischen beiden misst, am Wochenende auf ein 2,5-Monats-Tief von 4% gesunken ist ein Rückgang von 21% in den letzten vier Wochen.

Emmanuel Goh, Geschäftsführer von Skew, sagte CoinDesk dass der Rückgang “ein Signal sein könnte a Wechsel der Marktführerschaft zurück zu Bitcoin Nach ein paar Monaten konzentrieren wir uns auf den Ethereum-Komplex. “

Als solches könnte Bitcoin im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen, die Anfang nächsten Monats stattfinden werden, Marktbewegungen anführen.