Spotlight des DeFi-Projekts: Archer DAO und Ethereum's „Dark Forest“
Die zentralen Thesen
- Archer DAO übernimmt eines der umstrittenen MEV-Phänomene (Miner Extractable Value) innerhalb von Ethereum.
- MEV und der „Dark Forest“ der Apex-Trading-Bots des Netzwerks stellen eine existenzielle Bedrohung für die Sicherheit von Ethereum dar.
- Die Enthüllung von MEV und die faire und transparente Verteilung seiner Kopfgelder können dazu beitragen, diese Bedrohungen zu mindern.
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Bogenschütze DAO baut eine Community von On-Chain-Analysten auf, um neue Einnahmequellen für Bergleute von Ethereum zu generieren. Obwohl das Projekt noch im Entstehen begriffen ist, hat es in der DeFi-Community aufgrund zweier zunehmender Probleme bei Bergarbeitern bereits Aufmerksamkeit erregt: Nachhaltige Einnahmen und MEV.
Derzeit verlassen sich Bergleute auf Blockbelohnungen und Gasgebühren ihre Geschäfte aufrechtzuerhalten. Obwohl diese Belohnungen sehr hoch sind, können sie sich jederzeit ändern.
Und trotz der exorbitanten Gebühren während des DeFi-Sommers sind diese Einnahmen alles andere als regelmäßig.
So leben Bergleute in einem fortwährenden Zustand der Unsicherheit.
Archer versucht, dieses Problem zu beheben. Das Team hat ihre als einen wesentlichen Dienst für das Ethereum-Ökosystem beschrieben. Dies liegt daran, dass viele potenzielle Bergleute von Ethereum aufgrund der Unsicherheit der Gewinne möglicherweise nicht daran interessiert sind, eine erhebliche Investition in die benötigte Ausrüstung zu tätigen. Andere langjährige Bergleute können aufgrund dieser Prekarität sogar aussteigen.
Laut Archer besteht für das Netzwerk die Gefahr einer schwerwiegenden Zentralisierung oder noch schlimmer, wenn nicht genügend Bergleute vorhanden sind.
Um dem entgegenzuwirken, führt das Projekt einen dritten Weg für Gewinne ein, um die operationellen Risiken der Bergleute zu verringern. Um diesen dritten Weg zu verstehen, muss jedoch das esoterische Phänomen der Miner Extractable Revenue (MEV) ausgepackt werden.
Was ist MEV?
MEV ist ein Überbegriff für alle wirtschaftlichen Anreize wie Blockbelohnungen und Transaktionsgebühren, die im Ethereum-Ökosystem auftreten. Es enthält auch unkonventionellere Anreize, die nach dem Aufstieg von DeFi viel deutlicher geworden sind.
Eine der Hauptformen unkonventioneller MEV ist die von Front-Running-Benutzern in der Kette.
Stellen Sie sich vor, Benutzer A möchte einen einfachen Token-Austausch über eine beliebte dezentrale Plattform wie ausführen Uniswap. Stellen Sie sich nun vor, dass Benutzer A aufgrund eines Fettfingerfehlers versehentlich einen deutlich höheren Preis für den Tausch anbietet. Aufgrund der Transparenz von Ethereum wird jeder Benutzer, der den Markt scannt, diesen Fehler sehen. Heutzutage sind Bots normalerweise die ersten, die diese Diskrepanzen bemerken.
Bots sehen den Fehler von Benutzer A als klare Gelegenheit, einen unvorhergesehenen Bonus zu genießen. Dieser Bot erhöht dann seine Gasgebühren, um seine Bestellung schneller auszuführen, als Benutzer A die Transaktion stornieren kann.
Das Obige ist nur ein einfaches Beispiel für MEV und wie Bergarbeiter beteiligt sind.
Benutzer, häufig Arbitrage-Bots, senden hohe Gebühren, um ihre Transaktionen in den Vordergrund zu rücken, wenn sich eine Arbitrage-Gelegenheit bietet.
Man muss auch verstehen, dass viele Arbitrage-Bots ständig die Ethereum-Blockchain nach diesen Möglichkeiten durchsuchen. Daher gibt es viele weitere Beispiele für MEV, die auf der Komplexität beruhen, die sich bei organischen und nicht-organischen Marktteilnehmern ergibt.
Die nicht-organischen Marktteilnehmer sind jedoch weitaus geschickter darin, Gewinne zu erzielen. In einem neueren Post Die Forscher Dan Robinson und Georgios Konstantopoulos packten ein bestimmtes MEV-Ereignis aus und beschrieben Arbitrage-Bots als „Apex-Raubtiere“ im Ethereum-Mempool.
In der Tat ist MEV eines der komplizierteren Phänomene in der Krypto. Und da war der Begriff geprägt Im Jahr 2017 wurden außerdem mehrere existenzielle Bedrohungen für die Blockchain-Sicherheit aufgedeckt.
Durch die Einführung eines dritten wirtschaftlichen Anreizes können Bergleute auf die traditionelle Sicherheit auf Konsensebene verzichten, wenn dieser dritte Anreiz rentabler erscheint als Standard-Blockbelohnungen oder Gebühren in der Kette.
Zum Beispiel kann ein Bergmann entscheiden, Transaktionen neu zu ordnen, wenn er der Meinung ist, dass der Gewinn lukrativ genug ist. In einem anderen Beispiel kann ein Bergmann ein alternatives Motiv haben, beispielsweise eine bevorzugte Positionierung in einem bevorstehenden ICO, und seine Bestellungen unabhängig von den Transaktionsgebühren vor anderen platzieren. Bergleute könnten dies auch tun, um als erster eine Liquidation für einen überfinanzierten Händler durchzuführen.
Um mehr über die Beziehung zwischen Bergleuten und Liquidationen zu erfahren, wird empfohlen, die Arbeit von zu untersuchen B.Protokoll, ein dezentraler Liquiditäts-Backstop.
1/11 Okay, MEV kommt
MEV ist eine Folge der Tatsache, dass Bergleute (Poolbetreiber) das Recht haben, die Sendereihenfolge in einem Block zu wählen.
Sie können die Ersten sein, die:
– Arbitrage ausführen
– Zugang zu Token-Angeboten erhalten
– Liquidation durchführen
Außerdem zahlen sie möglicherweise keine Gebühr dafür. pic.twitter.com/fKCYnvXeME– Igor Igamberdiev (@FrankResearcher) 30. September 2020
Um die Bedrohung, die MEV für Ethereum darstellt, deutlicher zu machen, ist es wichtig zu verstehen, wie sogenannte „Zeitbanditenangriffe" Arbeit. Diese Art von Angriffen tritt auf, wenn ein intelligenter vertragsbasierter Betrieb in der Vergangenheit von einem Bergmann in der Gegenwart gewinnbringend geerntet wird. Dies würde bedeuten, dass ein Bergmann die Blockreihenfolge in einer Blockchain neu anordnen müsste. Für durchschnittliche Benutzer kann dies sogar bedeuten, dass eine bestätigte Transaktion später gelöscht wird.
Diese Fähigkeit ist auch in den Händen der Bergbaugemeinschaft und großer Händler zentralisiert. Oft arbeiten beide Parteien zusammen: Händler heben Chancen hervor und Bergleute führen aus. Nur die klügsten On-Chain-Analysten könnten diese Ereignisse in freier Wildbahn beobachten.
Trotz der verschiedenen Risiken, die MEV birgt, ist es eine Naturgewalt, die nicht gestoppt, sondern nur kontrolliert und anerkannt werden kann.
Archer DAO ist nur einer von wenigen Versuchen, dieses eher obskure wirtschaftliche Verhalten zu formalisieren.
Archer DAO: MEV formalisieren
Flashbots ist eine Forschungsorganisation, die eng an der bevorstehenden „MEV-Krise“ arbeitet. Insbesondere hoffen sie, MEV der Community klar zu machen und „ihre Vorteile effektiv zu verteilen“.
Sie schreiben::
„MEV umfasst das gesamte Ethereum-Ökosystem, von Bergleuten, Händlern, DeFi-Entwicklern und vor allem Ethereum-Benutzern. Unsere vorläufigen Untersuchungen zeigen, dass die MEV-Extraktion derzeit Händlern und Bergleuten überproportional zugute kommt. Da die MEV-Extraktion weiter zunimmt, gehen wir davon aus, dass eine Umverteilung der Werte gegenüber den Benutzern und der Systemstabilität erforderlich sein wird. “
Archer DAO ist einer der ersten Versuche, diese Werte genau neu zu verteilen. Um besser zu verstehen, wie diese wirtschaftliche Middleware funktioniert, müssen zunächst die verschiedenen Agenten im Archer-Ökosystem entpackt werden.
Es umfasst Bergleute, Lieferanten und Liquiditätsanbieter (LPs).
Die Rollen der Bergleute sind in dieser Gleichung bereits klar, aber nach einem Einführungsgespräch mit dem Archer-Team würden die Bergleute ihre Software in die von Archer integrieren. Lieferanten sind On-Chain-Analysten, die das Ethereum-Netzwerk auf profitable Gelegenheiten überwachen.
Derzeit gibt es ein Dutzend Anbieter, darunter einen DEX-Arbitrage-Bot, der von Archer, dem neu gewähltes Pfahlkapitalund eine erste Charge früher Token-Inhaber, um die Aktivität zu beschleunigen. Diese Agenten erzielen Gewinne, indem sie Gelegenheiten mit anderen Bergleuten im Archer-Ökosystem teilen. Für ihre Bemühungen teilten sie die Einnahmen mit Bergleuten auf.
Schließlich gibt es LPs für Bankroll-Lieferanten, die verschiedene On-Chain-Strategien verfolgen und ausführen. LPs können Ertrag erzielen, indem sie den am meisten benötigten Token für eine bestimmte Strategie bereitstellen.
Ein einfaches Diagramm, das die Funktionsweise der einzelnen Agenten im Archer-Ökosystem beschreibt. Quelle: Bogenschütze DAO
Das Netzwerk ist über ein aufgerufenes Token miteinander verbunden BOGEN. Inhaber können dieses Token verwenden, um über verschiedene Vorschläge abzustimmen. Bisher gab es nur zwei Vorschläge.
Einer schlug der Gemeinde vor, gemeinsame Richtlinien zu verabschieden, und der andere bat darum, mit eigenen Mitteln ein Liquiditätsabbauprogramm durchzuführen. Beide Vorschläge wurden mit null Gegenstimmen angenommen.
Nach der Abstimmung über Vorschläge werden diejenigen, die mehr als 10.000 ARCH-Token besitzen, eingeladen, sich privaten Discord-Kanälen anzuschließen. Nur wer mehr als 20.000 Token hat, kann neue Vorschläge machen.
Es ist unklar, wie wichtig dieses Token für die Interaktionen zwischen Bergmann, Lieferant und LP ist. Keiner dieser drei Agenten muss ARCH halten, um innerhalb des Netzwerks zu interagieren. Dies kann sich jedoch ändern.
Caleb Sheridan, ein Mitbegründer von Archer, teilte Crypto Briefing zwei mögliche Beispiele für zukünftige Entwicklungen mit:
„(Erstens) sind Lieferanten darauf beschränkt, Einzeltransaktionsstrategien durchzuführen, die rentabel sind. In Zukunft möchten wir den Lieferanten ermöglichen, ein gewisses Übertragungsrisiko für mehrere Transaktionen einzugehen. Wir überlegen, wie wir Bonding-Assets, einschließlich ARCH, unterstützen können, um dieses Risiko zu managen und neue Strategien zu eröffnen. (Zweitens) haben wir mehr LP-Nachfrage, um Vermögenswerte für einen ROI zu setzen, als unsere Lieferanten nutzen können. Voting Power (Staked ARCH) wird wahrscheinlich eine große Rolle dabei spielen, wer LP kann. “
Es sollte beachtet werden, dass Archer gerade erst aufgetaucht ist und das Team mit Bedacht von der Zentralisierung zur Dezentralisierung übergeht. Es ist nicht leicht, sich das gesamte Spektrum vorzustellen, wie ein Governance-Token in einem so frühen Stadium verwendet wird.
Archer Team und Community
Sheridan und sein Mitbegründer, Chris Piatt, erstellte auch eine Blockchain-Datenfirma namens Blocklytik. Dieser Hintergrund in der On-Chain-Analyse ist laut Sheridan auch der Grund für die Entwicklung von Archer.
Er erklärte das:
"Wir haben das Wachstum von Uniswap bejubelt. Irgendwann zu Beginn dieses Jahres wurde klar, dass dort viel Wert vorhanden ist, und die Spieltheorie besagt, dass Produzenten (d. H. Bergleute oder Prüfer) blockiert werden sollten. “
Piatts Hintergrund ist reich an zusätzliche datenzentrierte BemühungenVor Blocklytics arbeitete Sheridan acht Jahre lang bei der Online-Glücksspielfirma The Stars Group.
Archer DAO hat zum Zeitpunkt der Drucklegung keine externen Investitionen erhalten.
Abschließende Gedanken
Diese umfassende Übersicht beschreibt einen Versuch, schädliche MEV zu formalisieren und zu integrieren und eine tugendhaftere Dynamik zu schaffen.
Durch die Einbeziehung weiterer Stakeholder ist Archer im Wesentlichen ein Crowdsourcing-Unternehmen für einen ummauerten Garten voller Möglichkeiten. Sie schreiben: "Die Verlierer in dieser Gleichung sind vorhandene Bots, insbesondere solche, die Transaktionen im Mempool ausführen und das Netzwerk belasten."
Leider setzt dies viel Hoffnung auf die Idee, dass diese Bots und diejenigen, die sie einsetzen, dem Archer-Ökosystem beitreten werden. Dies ist derzeit das größte Hindernis für das Projekt.
Bis sie eine Handvoll mächtiger Einheiten zum Beitritt verleiten können, werden andere wahrscheinlich weiterhin unabhängig agieren, da ein Crowd-Sourcing-Netzwerk von Möglichkeiten, denen eine Crowd fehlt, keinen zusätzlichen Wert hätte.
