Die britischen Workplace Share Schemes schaden den Mitarbeitern von weitgehend unruhig | Die Hauptstadt | Oktober 2020

Für einen durchschnittlichen Mitarbeiter mit wenig bis gar keiner Erfahrung in der Anlage an der Börse könnte der Verkauf der Vorteile eines Beitritts zu einem Arbeitsplatzaktienprogramm die schlechteste Investitionsentscheidung für ihn sein.

Es gibt zwei vom britischen Finanzamt, HMRC, genehmigte Aktienprogramme, die üblicherweise an Mitarbeiter in Großbritannien angeboten oder vielmehr verkauft werden. Das erste ist Save As You Earn (SAYE) oder manchmal auch als Sharesave bezeichnet. Das zweite sind Share Incentive Plans (SIPs) oder manchmal auch als Share Match-Systeme bezeichnet.

Obwohl ich seit vielen Jahren an der Börse investiere, als mein Arbeitgeber sein Sharesave-Programm anbot, warf ich irgendwie alle meine Anlageprinzipien aus dem Fenster und kaufte mir alle Vorteile ein, die sie mir erzählten, ohne über alles nachzudenken die Nachteile. Jetzt, wo ich diese Pläne durchlaufen habe, möchte ich mit Ihnen teilen, was ich gelernt habe.

Für diejenigen unter Ihnen, die mit SAYE-Systemen nicht vertraut sind, handelt es sich um einen Sparplan mit einer Laufzeit von 3 oder 5 Jahren. Bei Fälligkeit haben Sie die Möglichkeit, Aktien Ihres Arbeitgebers zum im Voraus vereinbarten Preis von bis zu 20% zu kaufen. ermäßigt. Während dieser Zeit verpflichten Sie sich, einen festen Betrag Ihres Nettolohns auf ein Treuhandkonto einzuzahlen.

Wenn die Aktien ursprünglich einen Wert von 100 Pence (i, e £ 1,00) hatten, könnte Ihnen die Option angeboten werden, sie in 3 Jahren zu 80 Pence zu kaufen. Sie verpflichten sich, einen festen Betrag zu sparen, beispielsweise 50 GBP pro Monat. In 3 Jahren hätten Sie £ 1800 gespart, wodurch Sie 2.250 Aktien zu je 80 Pence kaufen können. Wenn sich der Preis in 3 Jahren nie geändert hätte, wären diese 2.250 Aktien 2.250 £ wert, und Sie haben gerade 450 £ oder 25% Kapitalrendite erzielt, was für 3 Jahre eine ziemlich gute Rendite darstellt.

Auch wenn „die Aktienkurse sowohl steigen als auch fallen können, dienen die Zahlen nur zur Veranschaulichung“ usw. Das System verfügt über integrierte Sicherheitsnetze. Wenn der Kurs gestiegen ist, ist alles in Ordnung. Wenn der Preis gesunken ist, kann der Mitarbeiter entscheiden, die Kaufoption nicht auszuüben und einfach seine £ 1800 zurückzunehmen, ohne dass Fragen gestellt werden. Alles, was sie verloren hätten, sind die Opportunitätskosten und die Abschreibungen, was ein geringes Risiko für das potenzielle Wachstum darstellt.

Das Problem beginnt, wenn Sie sich entscheiden, diese Aktien zu behalten, anstatt sie für einen schnellen Gewinn einzulösen. Schließlich besteht ein Zweck des Systems darin, das Eigentum an Aktien und das Zugehörigkeitsgefühl zu fördern. Warum ist es also ein Problem, die Aktien zu halten? Diversifikation ist das Problem oder das Fehlen von ist.

Meine erste Regel für langfristige Investitionen ist die Diversifizierung.

Aktienbesitz ist immer mit einem gewissen Risiko verbunden. Es besteht immer die Möglichkeit, dass die Preise von einer Klippe fallen. Normalerweise würde ein Anleger das Risiko durch Diversifizierung seines Portfolios verteilen. Wenn jedoch nur die Aktien Ihres Arbeitgebers in Ihrem Portfolio enthalten sind, sind Sie einem weitaus höheren Risiko ausgesetzt, als jeder vernünftige Anleger eingehen würde.

Die meisten Leute, die sich an der Börse versuchen, sind normalerweise zuversichtlich, den Markt vorhersagen zu können, machen aber am Ende alle Fehler, die alle Amateure machen. Wir geraten in Panik, verkaufen zur falschen Zeit und steigen zur falschen Zeit wieder ein. Was kein großes Problem ist, wenn dies nur eine von hundert verschiedenen Aktien in Ihrem Portfolio ist. Wenn Sie jedoch unerfahren sind und dies der einzige Anteil in Ihrem Portfolio ist, sind Sie dem Markt völlig ausgeliefert. Sicher, Sie könnten einfach für immer auf diesen Aktien sitzen, aber das an sich kann bei den Opportunitätskosten teuer sein.

Eine andere Art von Anreiz, die die britische Regierung genehmigt hat, sind die Share Incentive Plans (SIPs) oder das Share Match-Programm. Der einfachste Weg, dies zu beschreiben, ist ein Buy One Get One Free-Angebot, bei dem nicht weniger Geld vor Steuern verwendet wird. (Tatsächlich erlaubt HMRC dem Arbeitgeber, ein kostenloses Angebot für Buy One Get Two Free zu machen.)

Normalerweise sind die Bonusaktien mit einer Bedingung verbunden, dass Sie Ihre ursprünglichen Aktien für einen bestimmten Zeitraum gehalten haben. Mein Arbeitgeber bot uns 1 zusätzlichen Anteil für jeden an, den wir gekauft und 3 Jahre lang aufbewahrt haben.

Die Vorteile dieses Systems sind leicht zu erkennen, Sie sparen Steuern und erhalten zusätzliche Bonusanteile. Ein Steuerzahler mit Grundsteuersatz würde 20% Steuern plus Sozialversicherung sparen, und Sie erhalten einen zusätzlichen als Bonus, wodurch ein 100-Pence-Anteil weniger als 40 Pence zum Mitnehmen kostet.

Eine Einschränkung ist, dass Sie die Aktien 5 Jahre lang aufbewahren müssen, um zu vermeiden, dass Sie die Steuer und die Sozialversicherung zurückzahlen müssen.

Hier liegt das Problem, dass in einigen Jahren viel mit den Aktienkursen passieren kann. Sie setzen sich dem Risiko aus, die Aktien mehrere Jahre lang zu halten. Dies ist wiederum kein Problem, wenn Sie über ein diversifiziertes Portfolio verfügen, aber ein großes Risiko, wenn Sie nur eine oder nur wenige verschiedene Aktien halten.

Mitarbeiter werden häufig aufgefordert, sich diesen Aktienprogrammen anzuschließen, da dies eine hervorragende Möglichkeit ist, zu sparen und sich an dem Unternehmen zu beteiligen, für das Sie arbeiten. In der Verkaufsliteratur werden alle Vorteile aufgeführt, die echt sind, aber sie versuchen nicht, Ihnen zu sagen, wie Sie die mit dem Aktienbesitz verbundenen Risiken verringern können. Sie bleiben dabei allein.

Ich kenne Leute, die Aktien im Rahmen des Share Match-Programms für 300 Pence gekauft haben, nur um zu sehen, dass der Preis auf weniger als 100 Pence sinkt, was sie trotz der Steuerersparnis und der Bonusaktien ratlos macht. Sie haben das Gefühl, keine andere Wahl zu haben, als an den Aktien festzuhalten, in der Hoffnung, dass sich der Preis erholen würde. Währenddessen verpassen sie die Möglichkeit, dieses Geld in einen Indexfonds investieren zu lassen, der ihnen eine Rendite von 7% pro Jahr bringen könnte.

Es wird oft argumentiert, dass ein Mitarbeiter, der sich seinem System zum Kauf von Aktien am Arbeitsplatz anschließt, ein höheres Risiko eingehen muss als ein externer Investor. Sie legen alle Ihre Eier in einen Korb. Sie binden nicht nur Ihr gesamtes Vermögen an die Leistung des Unternehmens. Im schlimmsten Fall könnten Sie Ihren Job verlieren, nur um die Aktien ebenfalls wertlos zu finden.

Sollten Sie sich trotzdem diesem SAYE-Programm anschließen?

Wenn es Teil eines ausgewogenen und diversifizierten Portfolios ist, ist es eine Überlegung wert, insbesondere wenn Sie an das Unternehmen glauben. Wenn es Ihre einzige Investition ist, empfehle ich Ihnen, sie lediglich als Sparplan zu verwenden und nicht zu versuchen, die Aktien als risikoreiche Investition zu halten.

Sollten Sie einem Share Match-Programm am Arbeitsplatz beitreten? Auch hier nur als Teil eines ausgewogenen und diversifizierten Portfolios. Wenn Sie neu in der Börse sind, würde ich sagen, tun Sie es nicht, es ist mehr Risiko als es wert ist. Legen Sie Ihr Geld stattdessen in einen Indexfonds ein, wenn Sie neu in der Anlage sind, es viel sicherer ist und wenn Sie dies mit einem ISA-Konto tun, schützen Sie das Wachstum auch vor dem Finanzbeamten.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel basiert ausschließlich auf Meinungen und sollte nicht als Finanzberatung behandelt werden.

Die Informationsseite der Regierung zu den Aktienkaufprogrammen finden Sie unter https://www.gov.uk/tax-employee-share-schemes