Erster Schritt: Während die Bitcoin-Rallye pausiert, bleibt DeFi erstaunlich

Bitcoin (BTC) war nach der schnellen Umkehrung von a niedriger kurze Rallye am späten Montag Berichten zufolge vom US-amerikanischen Amt des Rechnungsprüfers zur Entscheidung der Währung veranlasst Lassen Sie Banken an Blockchain-Netzwerken teilnehmen und verwenden Sie Stablecoins als Zahlungsmittel.

"Bitcoin hat das Jahr 2021 mit einer deutlichen Erinnerung begonnen, dass Volatilität die Norm ist", schrieb Matt Blom, Leiter Vertrieb und Handel bei der Kryptowährungsfirma Diginex, am Montag.

Im traditionelle MärkteDie europäischen Aktien fielen, nachdem das Vereinigte Königreich eine neue Sperrung im Zusammenhang mit Coronaviren verhängt hatte. US-Aktien-Futures wiesen auf weitere Verluste hin, nachdem der Referenzindex Standard & Poor's 500 am Montag um 1,5% gefallen war. Dies war der schlechteste Start in ein Jahr seit 2016. Gold stieg um 0,4% auf 1.954 USD je Unze.

Der als DeFi bekannte Teilsektor Kryptowährung des dezentralen Finanzwesens wird wieder heiß. Vielleicht sogar noch heißer als Mitte 2020, eine Zeitspanne, die so von rasantem Wachstum geprägt ist, dass sie als „Sommer von DeFi. ”

Laut DeFi Pulse, einer Website, die den Speicherplatz erfasst, sind die in DeFi-Protokollen, der am häufigsten verwendeten Messgröße zur Messung der Akzeptanz der Systeme, verwendeten Sicherheiten insgesamt auf neue Rekordhöhen von über 17,5 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dies entspricht einem Anstieg von rund 10,5 Milliarden US-Dollar Ende September und weniger als 1 Milliarde US-Dollar zu Beginn des Jahres 2020.

In DeFi bauen Unternehmer halbautomatische Kredit- und Handelssysteme auf Blockchain-Netzwerken auf, um eines Tages potenziell Banken und Wall Street-Handelsunternehmen herauszufordern. Die Arena gewann von Juni bis September letzten Jahres an Bedeutung, da eine Vielzahl von Nutzungen und hochkarätigen Token-Rollouts bei Händlern und Risikokapitalinvestoren gleichermaßen Begeisterung auslösten.

Das Phänomen verblasste aus den Schlagzeilen der Kryptowährung als BitcoinDie Preisrallye dominierte die Marktgespräche im letzten Quartal 2020, aber eine kürzliche Wiederbelebung von DeFi lässt Branchenanalysten erneut über ihre Aussichten schwirren.

"Das Benutzerwachstum im Laufe der Zeit nimmt zu und sollte sich weiter beschleunigen", schrieb die Kryptowährungsanalysefirma Delphi Digital in einem 1. Januar Bericht.

Preise für Äther – Die native Kryptowährung der Ethereum-Blockchain, die einen Großteil der DeFi-Entwicklung angezogen hat – ist allein in diesem Jahr um 37% gestiegen und hat den vergleichsweise schwachen Jahresbeginn von 7% bei Bitcoin übertroffen.

Das erhöhte Tempo der Transaktionen in der Ethereum-Blockchain hat auch die Überlastung des Netzwerks erhöht und Gebühren an eine Allzeithoch von 898.000 USD für einen einzelnen TagLaut Decrypt, einer Nachrichtenseite, auf der der Datenanbieter Glassnode zitiert wurde.

DeFi „kann am besten als aufstrebender Sektor auf dem Markt für digitale Grenzanlagen betrachtet werden“, so Dan Zuller, Partner der Anlageberatung Vision Hill. schrieb letzte Woche in einem op-ed. „Investoren, die Kapital in diesen thematischen Sektor digitaler Assets investieren, übertrafen Bitcoin und das Beta des Marktes für digitale Assets im Jahr 2020 im Allgemeinen.“

Laut Messari, einem Anbieter von Kryptowährungsdaten, sind die Top 10 der DeFi-Token, gemessen an der Marktkapitalisierung, in den ersten Tagen des Jahres 2021 um durchschnittlich 18% gestiegen, angeführt von den dezentralen Loopring-Börsen LRC Token- und dezentrale Derivatplattform Synthetix's SNX. Bei Uniswap, dem größten DeFi-Projekt mit gesperrten Sicherheiten in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar, konnten die UNI-Token um 10% gesteigert werden.

Denis Vinokourov, Forschungsleiter des Kryptowährungs-Prime-Brokers Bequant, sagte in einem Audio-Interview über Telegram, dass er durch den Start von a im letzten Monat ermutigt wurde neuer digitaler Token von 1 Zoll, eine Plattform, die Benutzern helfen soll Finden Sie die besten Handelspreise an dezentralen Börsen.

Die Entwicklungsfirma hinter dem Projekt Ende letzten Jahres schloss eine Finanzierungsrunde über 12 Millionen US-Dollar ab geführt von der Digital-Asset-Investmentfirma Pantera Capital.

Dies trotz der Risiken des DeFi-Sektors im letzten Jahr, als mehrere Plattformen von Softwarefehler, anspruchsvolle Handels-Exploits und unerwartete Exits (mit Token) durch Projektleiter – Letzteres wird als so ernsthafte Bedrohung angesehen, dass Führungskräfte und Journalisten der Branche dem Manöver einen eigenen Begriff gaben, den „Teppichzug“.

"Die dezentrale Welt des Chaos wird immer professioneller", sagte Vinokourov. "Es gibt ein enormes Wachstumspotenzial."

Die erstaunliche Rallye von 10.000 auf 34.000 US-Dollar in den letzten drei Monaten scheint aus Sicht der Preischarts überkauft zu sein. Blockchain-Daten deuten jedoch darauf hin, dass die Kryptowährung noch mehr Möglichkeiten bietet, sich zu sammeln.

Nehmen Sie zum Beispiel den MVRV-Z-Score, der aus Blockchain-Daten und abgeleitet wird Maße die durchschnittliche Abweichung des Marktwerts einzelner Münzen von ihrem realisierten Wert – dem Preis, zu dem sie zuletzt den Besitzer gewechselt haben. Die Metrik wird verwendet, um unterbewertete und überbewertete Marktbedingungen zu bewerten.

Der ZR-Score von Bitcoin für den Marktwert bis zum realisierten Wert (MVRV) ist auf ein Dreijahreshoch von 5,32 gestiegen. Laut Glassnode liegt sie jedoch weiterhin deutlich unter dem Wert von 7,0, bei dem ein Vermögenswert in der Nähe einer Spitze liegt. Historisch gesehen Werte über 7,0 markiert haben das Ende der Bullenmärkte.

Optionshändler bleiben auch weiterhin hungrig nach weiteren Aufwärtsbewegungen, wie von Forschungsunternehmen für Kryptoderivate Skew. Die Put-Call-Skews von einem, drei und sechs Monaten, die die Kosten für Puts (bärische Wetten) im Vergleich zu Calls (bullische Wetten) messen, bewegen sich gut im negativen Bereich. Das ist ein Zeichen für eine bullische Tendenz.

Darüber hinaus sieht der Markt jetzt weniger überhitzt aus als vor 24 Stunden. Die ewige Finanzierungsrate – die Kosten für das Halten von Long-Positionen an wichtigen Derivatbörsen – fiel am Dienstag von einem am Montag erreichten 11-Monats-Hoch von 0,137% auf 0,039%.

Obwohl der Weg des geringsten Widerstands auf der höheren Seite zu liegen scheint, kann die Kryptowährung vorübergehendem Verkaufsdruck ausgesetzt sein, wenn Aktien negativ auf das mögliche Versagen der Demokraten reagieren, die Wahlen in Georgia am Dienstag zu gewinnen. Analysten bei Goldman Sachs notierte Montag dass ein demokratisch kontrollierter Senat den Weg für größere fiskalische Anreize ebnen würde.

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Laut OCC, einer US-Bundesregulierungsbehörde, können Banken Zahlungen mit Stablecoins ausführen, an unabhängigen Knotenüberprüfungsnetzwerken teilnehmen und Blockchains möglicherweise zum Status anderer globaler Finanznetzwerke wie SWIFT, ACH und FedWire machen (CoinDesk)

JPMorgan prognostiziert, dass der Bitcoin-Preis langfristig über 146.000 USD steigen könnte, während kurzfristig Anzeichen von „spekulativer Manie“ erkennbar sind, berichtet Bloomberg (CoinDesk)

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Die Preisprämientanks von Grayscale Ethereum Trust, als neue Aktien auf den öffentlichen Markt kamen (Bloomberg) (Anmerkung des Herausgebers: Graustufen gehören der Digital Currency Group, dem Eigentümer von CoinDesk.)

Das bitweise verwaltete Vermögen übersteigt 500 Mio. USD, nachdem es vor drei Monaten 100 Mio. USD überschritten hatte (CoinDesk)

Der Mangel an Bitcoin-Mining-Maschinen verschlechtert sich, da Bitmain bis August ausverkauft ist (CoinDesk)

Erst im August 1974 in den USA wurde Gold zu einer investierbaren Anlageklasse, und in den sechs Jahren nach seiner Wiedereinführung verdreifachten sich die Preise real. Bitcoin könnte ein ähnliches Verhalten zeigen, schreibt Nick Maggiulli von Ritholtz Wealth Management in op-ed (CoinDesk Stellungnahme)

Ehemalige kanaanische Direktoren sollen den Dreh- und Angelpunkt des chinesischen Glücksspielunternehmens beim Crypto Mining leiten (CoinDesk)

Ein Wechsel zur demokratischen Kontrolle des US-Senats nach Sonderwahlen in Georgia könnte den Dollar unter Druck setzen und einen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen auslösen, da die Wahrscheinlichkeit einer „noch stärkeren Konvergenz der lockeren Fiskal- und Geldpolitik“ besteht (Reuters)

Aktien und Bitcoin sind massive Blasen, warnt der ehemalige Merrill Lynch-Ökonom (und langjährige Bär) David Rosenberg (CNBC)

Was ist Sozialismus außer einem permanenten Anreiz? Der frühere US-Senator Phil Gramm schreibt in Zusammenarbeit mit Mike Solon (WSJ)

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